پایگاه خبری سرمایه فردا

ورود میانگین روزانه ۱۴,۵۰۰ میلیارد تومانی به صندوق‌های طلا، جهش سه برابری حجم معاملات سکه طلا در بازار گواهی و خروج سرمایه از صندوق‌های درآمد ثابت، همگی مؤید این واقعیت است. سرمایه‌گذاران (به ویژه حقیقی‌ها) دیگر به بازدهی ۲۵ تا ۳۰ درصدی صندوق‌های فیکس اعتماد ندارند

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های نقره و زعفران و سینرژی را حداکثر به ۵ تا ۱۰ درصد از پرتفوی محدود کنید و برای نوسانات شدید آماده باشید. 

صندوق ذخیره فرهنگیان با دارایی گسترده و بیش از ۷۰ شرکت فعال در حوزه‌های پتروشیمی، انرژی، ساختمان، مالی و بانکی، طی سه سال اخیر چهار مدیرعامل و سرپرست را تجربه کرده است. این تغییرات مکرر، در کنار هم‌زمانی مسئولیت‌های اجرایی مدیر فعلی، نشانه‌ای از بی‌ثباتی در راهبری و ضعف در تمرکز مدیریتی است.

بررسی عملکرد صندوق‌ها نشان می‌دهد که ابزارهای اهرمی نه برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، بلکه برای بهره‌برداری هوشمندانه در روندهای صعودی طراحی شده‌اند. از «موج» به‌عنوان پیشتاز بازار تا «دو ایکس»، «جهش» و «توان» به‌عنوان گزینه‌های جسورانه‌تر، نقشه صندوق‌های اهرمی در بازار صعودی در حال بازترسیم است.

امین شاکری، عضو هیئت‌مدیره پتروشیمی اصفهان، در جدیدترین اطلاعیه سامانه کدال در سمت خود ابقا شده است. با این حال، بررسی سوابق مدیریتی او نشان می‌دهد که هم‌زمان در پنج شرکت دیگر نیز مسئولیت‌های کلیدی دارد؛ موضوعی که در فضای نظارتی و رسانه‌ای با حساسیت فزاینده‌ای دنبال می‌شود.

تحلیل‌گر بازار سرمایه، با مقایسه عملکرد صندوق طلا «زروان» و صندوق‌های درآمد ثابت گفت: «در حالی‌که این سرمایه‌گذاری در طلا طی شش ماه گذشته بازدهی خالصی نداشته، صندوق‌های درآمد ثابت با سود ۲۰ درصدی و ریسک نزدیک به صفر، عملکردی غیرعادی از خود نشان داده‌اند. این سود از کجا تأمین می‌شود؟»

تحلیل‌گر بازار سرمایه، با انتقاد از انفعال برخی مدیران صندوق‌های درآمد ثابت گفت: «بازار سرمایه امروز نیازمند حمایت عملیاتی است و تعیین کف حداقلی برای خرید سهام توسط صندوق‌های درآمد ثابت نه‌تنها ریسک‌زا نیست، بلکه می‌تواند به تثبیت بازار، حفظ نقدینگی و تقویت سایر نهادهای مالی کمک کند.»

صندوق‌های اهرمی و طلا در یکسال اخیر بیشتر مورد توجه سرمایه‌گذاران بوده‌اند. هرچند طلا رشد پایداری داشته اما اهرمی ها و سهامی ها دوباره بازدهی را پس دادند.

چند وقت اخیر برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری دوره‌ای پر از تغییر و تحولات بود. از فروش گسترده شمش‌های طلا گرفته تا ورود به سهم‌های جدید و تنظیم وزن دارایی‌ها، هر صندوق استراتژی متفاوتی را دنبال کرد. در این گزارش، به تحلیل دقیق عملکرد این صندوق‌ها و دلایل تغییرات در سبد سهام آن‌ها پرداخته‌ایم.