پایگاه خبری سرمایه فردا

یکسان‌سازی ارز پایان مشکلات ارزی نیست، شروع ماجرای جدیدی است. این سیاست، اگرچه در بلندمدت می‌تواند به شفافیت و کارایی اقتصادی کمک کند، اما در کوتاه‌مدت و میان‌مدت، فشارهای سنگینی بر شرکت‌ها و بازار سرمایه وارد می‌آورد.

طی روزهای اخیر، انبوهی از گزارش‌های فروش ماهانه شرکت‌های بورسی منتشر شده است. بررسی این گزارش‌ها نشان می‌دهد که عملکرد بسیاری از شرکت‌ها در اردیبهشت ماه ۱۴۰۵ نسبت به فروردین ماه (و همچنین نسبت به مدت مشابه سال قبل) رشد چشمگیر و بعضاً چند برابری داشته است.

در بازار سرمایه، ۹۰ درصد نمادها مثبت بودند و ارزش صفوف خرید خوب بود، اما دو نکته نگران‌کننده وجود دارد. نخست، آپشن‌ها منفی شدند که نشان می‌دهد معامله‌گران حرفه‌ای به تداوم روند صعودی کوتاه‌مدت خوش‌بین نیستند.

بورس تهران همچنان به مذاکرات سیاسی نرخ دلار و تصمیم‌های اقتصادی دولت وابسته باقی مانده است هرچند در پنج‌سال اخیر بسیاری از سرمایه‌گذاران زیان دیده‌اند.

در شرایط پساجنگ، گروه‌های داروسازی، غذایی، زراعت و سیمان به دلیل تقاضای پایدار، توانایی افزایش قیمت و استقلال نسبی از تحریم، بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری هستند.

عملکرد بازار در روز بازگشایی، فراتر از انتظارات بود؛ نه به دلیل تقاضای فراگیر، بلکه به این دلیل که حمایت نهادی مانع از شکل‌گیری موج فروش هیجانی شد. این وضعیت نشانه‌ای از ثبات نسبی و کنترل بازار است، نه تأیید آغاز یک روند صعودی.

این گزارش به تحلیل مهم‌ترین رویدادها و عملکرد مالی نمادهای بورسی و فرابورسی در بهار ۱۴۰۵ می‌پردازد که می‌تواند در معاملات بورس تأثیرگذار باشد.

عملکرد بازار در روز بازگشایی، بدون تردید «فراتر از انتظارات منفی» بود. حمایت نهادی‌ها و ورود ۳ همت نقدینگی حقیقی، مانع از شکل‌گیری موج فروش هیجانی شد و ثبات نسبی را به بازار بازگرداند.

منطقی‌ترین استراتژی در شرایط فعلی بورس، «صبر و انتظار تا روشن‌تر شدن چشم‌انداز سیاسی و اقتصادی» است. منتظر بمانید تا نمادهای بزرگ (پتروشیمی، فولاد و فلزات اساسی) بازگشایی شوند و واکنش بازار را ببینید.