هشدار بازار آپشن؛ سنتیمنت معاملهگران تغییر کرد
به گزارش سرمایه فردا، امروز شاهد یک بازار یکدست مثبت بودیم. شاخص کل با لیدری فولاد، گروه بانکی و خودرو، توانست ۱۳۰ هزار واحد رشد کند و به ۵.۹ میلیون واحد برسد. با این حال، سایر شاخصسازها خیلی مورد توجه نبودند و صف خرید خاصی نداشتند. در مقابل، صنایع کوچک همچنان معاملات بهتری نسبت به بزرگان بازار داشتند. ۲۰ همت صف خرید نیز در بازار باقی ماند که نشاندهنده تداوم تقاضا است.
ارزش معاملات کاهش یافت؛ ورود پول درشت ۷۰۰ میلیاردی
ارزش معاملات امروز با کاهش قابلتوجهی به ۲۷.۲ همت رسید. از این میزان، ۲.۴ همت خروج پول درشت و ۳.۱ همت ورود پول درشت ثبت شد. در نهایت، شاهد ورود پول درشت ۷۰۰ میلیاردی به بازار سهام بودیم. با وجود اینکه شاخصسازها فرصت ورود میدادند، اما مورد توجه پول درشت نبودند.
ورود به کالایی، خروج از درآمد ثابت
امروز شاهد خروج پول ۳۰۰ میلیاردی از صندوقهای درآمد ثابت بودیم. در مقابل، صندوقهای کالایی (طلا و نقره) با ورود پول ۷۰۰ میلیاردی مواجه شدند. این جابهجایی نشاندهنده تمایل سرمایهگذاران به حرکت به سمت داراییهای کالایی است.
سنتیمنت معاملهگران تغییر کرد
ارزش معاملات آپشن امروز کاهشی بود و به ۱.۷۷ همت رسید که ارزش معاملات اختیار خرید معادل ۱.۶۲ همت و ارزش معاملات اختیار فروش معادل ۱۵۲ میلیارد تومان بود. نسبت ارزش معاملات اختیار خرید به اختیار فروش به ۱۰.۶ واحد رسید که مشابه روز گذشته بود. نکته قابلتأمل در بازار آپشن، قیمتگذاری قراردادهای اختیار خرید بود. این قراردادها با وجود روند صعودی بازار، به قیمتهای ارزانی معامله میشوند و قیمت فردایی قراردادها نهایتاً ۳ درصد بالاتر از قیمت فعلی دارایی پایه است. برخی از این قراردادها بهقدری ارزان هستند که حتی توجیه دارد دارایی پایه فروخته شود و قرارداد اختیار خرید آن خریداری شود، چرا که با فرض ارزش زمانی پول (ماهانه ۳ درصد)، این قراردادها بسیار بهقیمت و ارزان هستند.
این رفتار نشان میدهد که معاملهگران بازار آپشن، با وجود صعودی بودن بازار، حاضر نیستند نمادها را گرانتر بخرند. این میتواند نشاندهنده سنتیمنت این دسته از معاملهگران باشد که رشد قابلتوجهی در نمادها نمیبینند و بازار را بهقیمت میدانند. این سنتیمنت مربوط به معامله امروز است و ممکن است فردا تغییر کند.
قیمتگذاری بازار از اهرم؛ تغییر سنتیمنت
در اوایل هفته گذشته، به قیمتگذاری بازار آپشن از نماد اهرم اشاره شد که با وجود فاصله ۱۱ روزه تا سررسید، حاضر بودند اهرم را ۱۲ درصد بالاتر و به قیمت ۵۲۵۰ بخرند. امروز قیمت اهرم به این عدد رسیده است، اما سنتیمنت بازار از نماد اهرم تغییر یافته است. در قراردادهای برج ۷ اهرم، با وجود اینکه ۲ ماه تا سررسید فاصله دارد، با قیمت سر به سر ۵۴۰۰ تا ۵۵۰۰ معامله میشود و انتظار رشد ۳ تا ۴ درصد از اهرم دارند. دلیل اینکه با وجود رشد بازار و روند صعودی، حاضر نیستند اختیار خریدها را به قیمت بالاتر بخرند، میتواند نشاندهنده این باشد که انتظار رشد قابلتوجهی از بازار در کوتاهمدت ندارند و حتی حاضر نیستند ارزش زمانی ۲ ماه را پرداخت کنند.
هشدار بازار آپشن
بازار سرمایه امروز با رشد قابلتوجهی همراه بود، اما بازار آپشن سیگنال متفاوتی را مخابره کرد. کاهش ارزش معاملات آپشن و ارزانبودن قراردادهای اختیار خرید، نشاندهنده عدم انتظار رشد قابلتوجه از بازار در کوتاهمدت است. این سنتیمنت، در حالی که شاخص کل به ۵.۹ میلیون واحد نزدیک شده است، میتواند یک هشدار برای بازار باشد. با این حال، این سنتیمنت ممکن است با تغییر شرایط سیاسی و اقتصادی، بهسرعت تغییر کند.