عبور بورس از هیجانات منفی

به گزارش سرمایه فردا، بازار روز دوشنبه همان‌طور که انتظار می‌رفت در دقایق ابتدایی با فشار عرضه کار خود را آغاز کرد؛ اما رفته‌رفته ورق برگشت و بازار توانست با موفقیت از موج هیجانات منفی روز گذشته عبور کند. با افزایش رنگ سبز در تابلوی معاملات، در حال حاضر شاهد بازاری متعادل و به دور از رفتارهای هیجانی هستیم.

 شاخص کل با رشد ۵۷ هزار واحدی (معادل ۱/۰۳٪) در سطح ۵ میلیون و ۶۱۷ هزار واحد قرار دارد. همچنین ۶۲٪ نمادهای بازار در محدوده مثبت و ۳۸٪ در محدوده منفی معامله می‌شوند.

  ارزش سفارشات خرید به ۱۳ همت در برابر ارزش ۰/۷ همتی سفارشات فروش رسیده است که کفه ترازوی تقاضا را بسیار سنگین‌تر نشان می‌دهد. ارزش معاملات خرد ۲۵ همت را ثبت کرده است. شاهد ورود ۳۴۸ میلیارد تومان پول حقیقی به سهام و صندوق‌های سهامی بودیم.

 انتظار افزایش ارزش معاملات را بیشتر از فردا می‌کشیدیم، اما از آنجایی‌که بورسی‌ها حرفه‌ای‌تر شده‌اند، زودتر به استقبال ترس رفتند. این وضعیت را دوست دارم. اما خروجی معاملات امروز به نظر من خوب بود. سقف ارزش معاملات شکسته شد و در حالی‌که در پایان معاملات کماکان ۱۰ همت اوردر خرید روی تابلو بود، ۴۶ درصد از نمادها در محدوده مثبت معامله می‌شدند. بازار هم در بالا رفتن و هم در اصلاح خیلی خوب عمل می‌کند و اگر چشم‌انداز اقتصادی کشور دگرگون شود، روزهای خوبی در آینده در پیش خواهد بود. البته اگر صرفاً تنگه باز شود و محاصره برداشته شود هم بورس فعلاً می‌تواند یکی از بهترین بازارها برای فعالیت باشد.

 بازار امروز شرایط خوبی داشت و خیلی زود توانست فشار فروش ابتدای معاملات را پشت سر بگذارد. پس از حدود ۱۰ دقیقه از شروع بازار، تقاضا افزایش یافت و تعداد نمادهای مثبت از نمادهای منفی پیشی گرفت. در ادامه نیز بازار، به‌ویژه در نمادهای بنیادی، شرایط مطلوبی را تجربه کرد.

انتشار برخی اخبار مثبت در میانه معاملات نیز به تقویت تقاضا کمک کرد. خبر احتمال تمدید دستورالعمل قیمت‌گذاری خوراک پالایشی‌ها تا پایان سال، باعث افزایش تقاضا و شکل‌گیری صف‌های خرید مستحکم در این گروه شد. همچنین اخبار سیاسی مرتبط با برنامه سفر عراقچی و قالیباف به پاکستان نیز فضای مثبتی در کلیت بازار ایجاد کرد.

در پایان معاملات، ارزش معاملات به حدود ۳۷ همت رسید و حدود ۲ همت ورود پول حقیقی به بازار ثبت شد. شاخص کل نیز با رشد حدود ۹۴ هزار واحدی، معادل حدود ۱.۷ درصد، به کار خود پایان داد که نماد فملی و بازگشایی مثبت 10 درصدی «شبندر»، نقش مهمی در این رشد داشت.

در مجموع، فضای کلی بازار امروز مثبت و همراه با تقاضای مناسب بود و در صورت تداوم شرایط فعلی و عدم انتشار اخبار منفی سیاسی، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار همچنان مثبت ارزیابی می‌شود.

کف بازار سرمایه کجاست 

 این‌که چشم‌انداز سیاسی چه خواهد بود و واقعاً خروجی کوتاه‌مدت و بلندمدت این مناقشه به کجا خواهد کشید، مشخص نیست. اما چیزی که مشخص است، زیر بورس سفت است. در واقع وقتی بازار به اصلاح روزانه یا هفتگی می‌رسد، فروشندگان به‌راحتی از بازار خارج می‌شوند و از نظر بنیادی بورس در وضعیتی نیست که گران باشد؛ لذا عمده فروشندگان، فروشندگان کوتاه‌مدتی هستند. همین که کف احتمالی اصلاحی بازار چندان پایین نیست، خودش باعث می‌شود معامله‌گران با دل قرص‌تر معامله کنند.

شناسایی سود

 برخی از صنایع و سهم‌ها، چه از پرتراکنش‌ها مثل پالایشی‌ها و چه از صنایع کوچک مثل غذایی، در زمان‌هایی که بازار شل می‌شود، فشار فروش بیشتری نسبت به هفته‌های قبل‌تر تجربه می‌کنند و حتی نسبت به گروه‌های مشابه، کمی هیجان فروش دارند. یکی از دلایل این رفتار، شناسایی سود سهامداران بلندمدت است که در سود بسیار مناسبی قرار دارند و خریداران عمدتاً دیلی‌تریدرها هستند که وقتی بازار به ترس می‌افتد، با هیجان فروش انجام می‌دهند. فارغ از ریسک‌های ذاتی این صنایع و حتی ریسک‌های بیرونی مثل جنگ و غیره، این خاصیت شناسایی سود هم در معاملات گروه‌های مذکور و مشابه، در منفی‌شدن‌های سریع و تشکیل صف فروش‌ها بی‌تأثیر نیست. در صورتی که چشم‌انداز بنیادی مناسب گروه‌ها حفظ شود، بعد از مدتی معاملات

هیجانی فروکش می‌کند.