پایگاه خبری سرمایه فردا

بازارهای جهانی در شرایطی حساس قرار دارند. بیت‌کوین در یک مثلث نزولی فشرده شده و S&P 500 نیز در آستانه شکست یا بازگشت از مقاومت قرار دارد. طلا همچنان تحت فشار نزولی است و احساسات نهادی نسبت به رمزارزها ضعیف باقی مانده است.

سهم‌هایی که گزارشات خوبی دارند و هنوز پتانسیل رشد دارند، گزینه‌های مناسبی برای سرمایه‌گذاری هستند. به‌ویژه گروه‌های دارویی، ساختمانی، سیمانی، پالایشی، بانکی و زراعت، همچنان مورد توجه قرار دارند.

بررسی عملکرد نمادهای مختلف بورسی حکایت از رشد درآمدها دارد که ناشی از تورم فزاینده است، با این حال ادامه رشد منوط به ایجاد رونق است‌در غیر اینصورت رکود به کاهش درآمد شرکت‌ها منجر می‌شود. در ادامه به عملکرد نمادهای بورسی پرداخته شده است.

بازار سرمایه، با وجود نوسانات روزانه، همچنان در مسیر صعودی قرار دارد. پول سنگین با استراتژی فرایندی، در حال خرید و جمع‌آوری سهام است و اصلاحات، موقتی و قابل‌جبران خواهند بود.

در تجربه‌یِ این تحلیلگر، رالی‌های شتابان قیمت سهام در شرایط تثبیت ارز، مهار رشد نقدینگی، بسته شدن شکاف نرخ منفی سود حقیقی و کنترل انتظارات تورمی، صرفاً به پشتوانه خوش‌بینی سیاسی، شانس اندکی برای تداوم دارند.

در تابستان داغ پیش‌رو، کدام یک از دارایی‌ها می‌تواند گوی سبقت را از رقبا برباید؟ تحلیل‌ها نشان می‌دهد که با فرض تداوم تفاهم سیاسی و عدم بروز تنش فراگیر نظامی، «صندوق‌های با درآمد ثابت» با بازده مورد انتظار ۹ تا ۱۰ درصدی، برنده میدان تابستان خواهند بود.

بازار در نقطه‌ای نیست که از آن بترسیم. نسبت P/E فوروارد بسیاری از سهم‌ها، همچنان اعداد منطقی و جذابی را نشان می‌دهد. با این حال، انتخاب سهم در بازار فعلی، دشوارتر از قبل شده و سرعت رشد نیز به اندازه بهار نخواهد بود. سرمایه‌گذاران باید با تکیه بر تحلیل بنیادی، سهم‌های مناسب را شناسایی کرده و از تصمیمات هیجانی پرهیز کنند.

کارشناسانِ اقتصادی تأکید می‌کنند که وقتی رشدِ پایه‌ی پولی و نقدینگی به این سطح یعنی ۱۸ هزار همت می‌رسد، فشارِ تورمی فقط از سمتِ یک شوکِ مقطعی نیست؛ پشتِ آن، یک موتورِ پولیِ فعال وجود دارد.

از این به بعد، کسب بازدهی در بازار، نیازمند پذیرش ریسک‌های آگاهانه است. سرمایه‌گذاران باید با توجه به صنایع و سهام مختلف، ریسک‌های موجود (مانند ریسک جنگ، ریسک قیمتی و ریسک بنیادی) را ارزیابی کرده و تصمیمات خود را اتخاذ کنند.