پایگاه خبری سرمایه فردا

شرکت تولیدکننده طلا در گزارش توجیهی افزایش سرمایه، سود خالص سال‌های ۱۴۰۵ و ۱۴۰۶ را بر اساس مفروضات قیمتی و تولیدی برآورد کرده است. اما با توجه به شرایط فعلی بازار جهانی طلا، نرخ ارز آزاد و انتظارات تورمی، به نظر می‌رسد سود پیش‌بینی‌شده برای سال ۱۴۰۶، ممکن است زودتر از موعد و در سال ۱۴۰۵ محقق شود.

جدال خریداران و فروشندگان بورسی حکایت از این دارد که گردش پول در بورس زیاد شده و احتمالا از خارج بازار نیز پول داغ تزریق ششده است.

در هفته‌ای پرخبر، بازار سرمایه با رشد نمادهای کوچک، فشار فروش در گروه‌های بزرگ، و سیگنال‌های مثبت از سیاست‌گذاری اقتصادی همراه شد. هم‌زمان، کاهش ۴ هزار تومانی نرخ دلار و اصلاح قیمت طلا، فضای انتظاری بازار را تقویت کرد. تحلیل‌گران از احتمال فشار فروش در محدوده‌های فعلی سخن می‌گویند، اما رفتار بازار نشان می‌دهد که روند صعودی همچنان پابرجاست.

بازار فلزات گرانبها با موجی از فروش گسترده مواجه شد. طلا، نقره و پلاتین همگی کاهش قابل توجهی را تجربه کردند؛ حرکتی که عمدتاً ناشی از خروج معامله‌گران برای کسب سود پس از رشدهای چشمگیر اخیر بود. این اصلاح قیمتی در کنار عوامل بنیادی و فنی، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار را با چالش‌هایی همراه کرده است.

در شرایطی که نرخ تورم بالا، نرخ بهره بانکی را به سطحی بی‌سابقه رسانده و بازدهی سپرده‌گذاری را در بسیاری از کشورها کند کرده، بورس ایران با ویژگی‌هایی منحصر به فرد—از جمله بازگشت سرمایه سریع، تقسیم سود بالا و فاصله کم با نرخ تورم—به بستری متفاوت برای سرمایه‌گذاری تبدیل شده است. این گزارش، به بررسی دقیق رابطه میان تورم، نرخ بهره، و رفتار سرمایه‌گذاران در ایران و جهان می‌پردازد.

در آخرین تحلیل روزانه پویان مظفری، نگاهی چندلایه به تحولات سیاسی منطقه، نوسانات بازار ارز، و رفتار سرمایه‌گذاران حقیقی در بورس ایران ارائه شد؛ تحلیلی که از تأثیر استراتژی‌های آمریکا در خاورمیانه تا رفتار صندوق‌های طلا و سهام پالایشی را در بر می‌گیرد و چشم‌اندازی از فرصت‌ها و مقاومت‌های پیش‌روی بازار ترسیم می‌کند.

در حالی که بازار سرمایه پس از پنج سال رکود، نشانه‌هایی از بازگشت را نشان می‌دهد، تحلیلگران هشدار می‌دهند که تداوم ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیکی می‌تواند این روند را تهدید کند. هم‌زمان، طلا با عبور از مرز ۴۰۰۰ دلار و هم‌جهتی با دلار داخلی، به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران مطرح شده است. در این میان، انتخاب میان سکه و شمش، و ترکیب منطقی دارایی‌ها تا پایان پاییز، به‌عنوان راهبردی کلیدی برای مدیریت ریسک و بهره‌برداری از فرصت‌های بازار توصیه می‌شود.

با رسیدن تورم نقطه‌به‌نقطه به ۴۵ درصد و احتمال عبور از مرز ۵۰ درصد تا پایان سال، اقتصاد ایران با سه چالش هم‌زمان مواجه است: نرخ بهره‌ای که به‌سوی کانال ۴۰ درصد حرکت می‌کند، شکاف ارزی بی‌سابقه میان نیما و بازار آزاد، و سیاست‌گذاری‌هایی که در برابر موج تورمی، نیازمند بازنگری جدی هستند. در چنین فضایی، بازار سرمایه با سودهای تورمی پیش‌خور شده، در سایه بی‌اطمینانی حرکت می‌کند و تحلیل‌های ناقص می‌توانند تصمیم‌گیری‌ها را به بی‌راهه ببرند.

در شرایطی که انس جهانی طلا وارد فاز اصلاحی شده و دلار داخلی در محدوده‌ای ثابت نوسان می‌کند، تحلیل سناریوهای محتمل از جمله تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، تداوم جنگ اوکراین و ضعف داده‌های اقتصادی آمریکا، می‌تواند مسیر آینده بازار طلا را ترسیم کند؛ سرمایه‌گذاران باید با تنوع‌سازی و استراتژی پله‌ای، خود را برای هر سناریویی آماده کنند.