چهارشنبه ۳ تیر ۱۴۰۵
والبر با برخورداری از پرتفوی بورسی ۱۱ همتی، داراییهای غیربورسی ارزشمند و تمرکز بر صنایع استراتژیک داروسازی و پخش، یکی از هلدینگهای قابلتوجه بازار سرمایه است. نسبت P/NAV ۶۶ درصدی نشاندهندهی وجود تخفیف چشمگیر در قیمت بازار نسبت به ارزش ذاتی است.
به گزارش سرمایه فردا، شرکت سرمایهگذاری البرز (والبر)، با پرتفوی بورسی به ارزش ۱۱ هزار و ۱۸۹ میلیارد تومان، یکی از هلدینگهای فعال و تأثیرگذار بازار سرمایه محسوب میشود. ارزش افزودهی ۸۲۴۱ میلیارد تومانی این شرکت نشان از عملکرد موفق مدیران آن در مدیریت داراییها و انتخاب سهام مناسب دارد. در کنار پرتفوی بورسی، داراییهای غیربورسی این شرکت نیز با ارزشی بالغ بر ۱۷۰۳ میلیارد تومان، بخش قابلتوجهی از سبد سرمایهگذاری والبر را تشکیل میدهند. بر اساس محاسبات، NAV هر سهم والبر به ۴۹۰۳ ریال رسیده و نسبت قیمت به NAV این سهم در بازار، حدود ۶۶ درصد است. در این گزارش، به بررسیِ ترکیب داراییها و مهمترین سرمایهگذاریهای این هلدینگ و جایگاه آن در بازار سرمایه میپردازیم.
ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت سرمایهگذاری البرز در تاریخ ۳۱ خرداد ۱۴۰۵، به ۱۱ هزار و ۱۸۹ میلیارد تومان رسیده است. این رقم، نشاندهندهی عملکرد مطلوب این هلدینگ در مدیریت سبد سهام خود است. ارزش افزودهی بورسی این شرکت (تفاوت قیمت تمامشده با ارزش روز بازار) نیز به ۸۲۴۱ میلیارد تومان میرسد که حاکی از انتخابهای هوشمندانهی مدیران و رشد قابلتوجه ارزش داراییهای بورسی این شرکت است. این پرتفوی، ستون اصلی ارزشآفرینی برای سهامداران والبر محسوب میشود.
در میان سرمایهگذاریهای متنوع والبر، چهار سهم بهعنوان مهمترین داراییهای بورسی این شرکت شناخته میشوند:
· پخش البرز: یکی از شرکتهای توزیع و پخش کالا در کشور که نقش مهمی در زنجیره تأمین و توزیع محصولات ایفا میکند.
· دارو دارویی سبحان: حضور در صنعت داروسازی، نشان از نگاه استراتژیک والبر به صنایع حیاتی و با پتانسیل رشد بالا دارد.
· سرمایهگذاری اعتلا البرز: بازوی سرمایهگذاری این هلدینگ که وظیفه مدیریت و توسعه سرمایهگذاریهای جدید را بر عهده دارد.
· تولید مواد اولیه دارویی البرز بالک: یکی از تأمینکنندگان کلیدی مواد اولیه صنعت داروسازی که زنجیره ارزش این گروه را تکمیل میکند.
حضور در صنایع داروسازی و پخش، نشان از نگاه راهبردی والبر به زنجیرههای ارزش پایدار و صنایع با مزیت رقابتی بالا دارد.
ارزش برآوردی پرتفوی غیربورسی این شرکت نیز به ۱۷۰۳ میلیارد تومان میرسد که نشاندهندهی تنوعبخشی مناسب به سبد داراییهاست. ارزش افزودهی غیربورسی این شرکت نیز ۱۲۷۸ میلیارد تومان برآورد شده است. این داراییها که شامل سرمایهگذاری در شرکتهای غیربورسی و طرحهای توسعهای هستند، میتوانند در آینده بهعنوان موتور محرک ارزشآفرینی بیشتر برای والبر عمل کنند.
بر اساس محاسبات انجامشده، خالص ارزش هر سهم والبر (NAV) معادل ۴۹۰۳ ریال برآورد شده است. با توجه به قیمت معاملاتی فعلی سهم در بازار، نسبت قیمت به NAV، حدود ۶۶ درصد محاسبه میشود. این نسبت، نشاندهندهی این است که سهام والبر با تخفیف قابلتوجهی نسبت به ارزش ذاتی خود معامله میشود و فاصلهی ۳۴ درصدی تا رسیدن به NAV واقعی، میتواند برای سرمایهگذاران میانمدت و بلندمدت بسیار جذاب باشد. این تخفیف، میتواند بهعنوان یک فرصت سرمایهگذاری مناسب برای کسانی که به ارزشآفرینی مدیران این هلدینگ اعتقاد دارند، تلقی شود.
والبر با برخورداری از پرتفوی بورسی ۱۱ همتی، داراییهای غیربورسی ارزشمند و تمرکز بر صنایع استراتژیک داروسازی و پخش، یکی از هلدینگهای قابلتوجه بازار سرمایه است. نسبت P/NAV ۶۶ درصدی نشاندهندهی وجود تخفیف چشمگیر در قیمت بازار نسبت به ارزش ذاتی است. این فاصله، بهویژه با توجه به ارزش افزودههای قابلتوجه ایجادشده در پرتفوی بورسی و غیربورسی، میتواند برای سرمایهگذاران جذاب باشد. با این حال، تصمیمگیری نهایی منوط به تحلیل دقیقتر از وضعیت شرکتهای زیرمجموعه، چشمانداز صنایع هدف و شرایط کلی بازار سرمایه است.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا