جمعه ۵ تیر ۱۴۰۵
بازارهای جهانی در شرایطی حساس قرار دارند. دادههای تورمی آمریکا، رشد ترازنامه فدرال رزرو و ریسک افزایش نرخ بهره، همگی عواملی هستند که میتوانند مسیر بازارهای مالی را در ماههای آینده تعیین کنند. در بازار کریپتو، بیتکوین و اتریوم در سطوح حمایتی کلیدی قرار دارند و دامیننس تتر نشاندهنده احتمال تغییر روند است. سرمایهگذاران باید با دقت تحولات اقتصادی و تکنیکال را رصد کنند.
به گزارش سرمایه فردا، روزهای اخیر بازارهای مالی جهان درگیر موجی از دادههای تورمی، نوسانات شدید قیمتها و نشانههایی از تغییر روند در بزرگترین اقتصاد جهان است. تورم آمریکا به بالاترین سطح سهسال اخیر رسیده، فدرال رزرو همچنان بر لبه تیغ انقباض حرکت میکند، و بازار ارزهای دیجیتال در آستانه سطوح تصمیمگیری حساسی قرار گرفته است. در این گزارش، به تحلیل آخرین تحولات اقتصاد کلان و بازار کریپتو میپردازیم.
تورم آمریکا در ماه مه به ۴.۱ درصد افزایش یافت که بالاترین سطح در بیش از سه سال گذشته محسوب میشود. این رقم، بیش از دو برابر هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است و انتظارات برای تداوم سیاستهای انقباضی را تقویت کرده است. همزمان، هزینهکرد مصرفکنندگان با رشد ۰.۳ درصدی همراه شده و رشد تولید ناخالص داخلی در سهماهه نخست سال به ۲.۱ درصد بازنگری شده است. تورم خالص PCE نیز به ۳.۴ درصد افزایش یافته که بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۳ محسوب میشود. این دادهها، فشار بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره را تشدید کرده است.
ترازنامه فدرال رزرو در هفته منتهی به ۱۷ ژوئن، با افزایش ۱۱ میلیارد دلاری به ۶.۷۴ تریلیون دلار رسید که بالاترین سطح از مارس ۲۰۲۵ است. مجموع داراییهای فدرال رزرو از ابتدای سال تاکنون ۱۶۲.۸ میلیارد دلار افزایش یافته است. این رشد عمدتاً ناشی از افزایش ۲۵۱.۸ میلیارد دلاری داراییهای اوراق خزانهداری بوده که به ۴.۴۹ تریلیون دلار رسیده است. در مقابل، داراییهای اوراق رهنی با کاهش ۷۴.۲ میلیارد دلاری به پایینترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۰ رسیده است. ترازنامه فدرال رزرو اکنون ۷۶ درصد بالاتر از سطح پیش از همهگیری کرونا قرار دارد که نشاندهنده تداوم سیاستهای انبساطی پنهان است.
بیتکوین در حال حاضر حوالی ۶۰,۸۱۹ دلار معامله میشود و پس از ادامه فشار فروش، وارد محدوده حمایتی بسیار مهم ۵۹,۲۵۰ تا ۶۰,۴۵۰ دلار شده است. این ناحیه با کفهای مهم ماه فوریه همراستا بوده و یکی از حساسترین سطوح بازار محسوب میشود. سناریوی صعودی حفظ حمایت ۵۹,۲۵۰ و بازپسگیری سطح ۶۱,۶۵۰ دلار است که میتواند راه را برای حرکت به سمت ۶۲,۹۰۰ و سپس ۶۵,۳۰۰ دلار باز کند. در مقابل، از دست رفتن محدوده ۵۹,۲۵۰ دلار میتواند باعث ثبت کفهای جدید چندماهه شده و قیمت را به سمت ۵۸,۱۵۰ دلار و حتی پایینتر هدایت کند.
اتریوم نیز به ناحیه حمایتی ۱,۵۱۰ تا ۱,۵۸۰ دلار رسیده و در حال جذب نقدینگی از آن سطح است. برای اتریوم، حفظ سطح ۱,۵۰۰ دلار حیاتی است و شکست این سطح میتواند به فروش سنگین منجر شود. در تایمفریم ۸ ساعته، اتریوم در داخل مثلث نزولی فشرده شده و نقطه عطفی بحرانی را تجربه میکند.
شاخص دامیننس تتر (USDT.D) درست زیر ناحیه عرضه افقی الگوی مثلث صعودی قرار دارد، در حالی که ابر ایچیموکو همچنان بهعنوان یک حمایت معتبر عمل میکند. دامیننس تتر معمولاً با بازار کریپتو رابطه معکوس دارد؛ افزایش آن اغلب به معنای فشار فروش و ضعف بازار است و کاهش آن معمولاً به نفع آلتکوینها و رشد بازار خواهد بود. شکست و تثبیت بالای این الگو میتواند آغاز یک حرکت صعودی در دامیننس تتر (و در نتیجه فشار بر بازار کریپتو) باشد و واکنش منفی به این مقاومت، میتواند دامیننس را وارد فاز نزولی کند.
موسسه Morgan Stanley همچنان انتظار دارد که فدرال رزرو امسال نرخهای بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما نسبت به وجود ریسکها هشدار میدهد. اگر نرخ بیکاری به کمتر از ۴ درصد کاهش یابد یا تورم همچنان در سطوح بالا باقی بماند، افزایش نرخهای بهره میتواند دوباره از سر گرفته شود. در مقابل، کاهش قیمت نفت و کمرنگ شدن اثرات تعرفهها از سناریوی عدم افزایش نرخ بهره حمایت میکنند. با این حال، تورم قویتر یا ازسرگیری تنشهای ژئوپلیتیکی میتواند بهسرعت این چشمانداز را تغییر دهد.
بازارهای آسیا در روزهای اخیر تحت تأثیر اخبار تعویق عرضه اولیه OpenAI تا سال ۲۰۲۷ قرار گرفتند. سهام شرکت سافتبانک که بزرگترین سرمایهگذار و حامی هوش مصنوعی در منطقه بود، بیش از ۱۲ درصد سقوط کرد. در کره جنوبی، افت ۵.۶ درصدی شاخص بورس باعث فعال شدن مکانیسم دفاعی بازار و توقف ۵ دقیقهای برخی معاملات شد. علاوه بر افت ۳.۷ درصدی بورس ژاپن، ارزهای کالایی مثل دلار استرالیا و نیوزیلند نیز تحت فشار فروش شدیدی قرار گرفتند.
ارزش معاملات ادغام و تملیک شرکتهای آمریکایی در چهار فصل گذشته به رکورد ۱.۸۹ تریلیون دلار رسیده است. این رقم نسبت به سهماهه دوم سال ۲۰۲۳ نزدیک به سه برابر شده و از رکوردهای قبلی ثبتشده در سال ۲۰۲۱ و دوران حباب داتکام نیز فراتر رفته است. ۴۹ درصد از ارزش معاملات از طریق پرداخت با سهام تأمین مالی شده که بالاترین سطح از سهماهه دوم سال ۲۰۰۱ محسوب میشود. ارزشگذاری بالای سهام باعث شده انتشار سهام به ابزار تأمین مالی ارزانتری تبدیل شود و شرکتها را به استفاده از سهام بهجای وجه نقد یا بدهی برای انجام معاملات ترغیب کند.
بیتکوین از خط روند حمایتی مثلث نزولی در حال بازگشت است، در حالی که میانگین متحرک ۲۱ روزه همچنان بهعنوان یک مقاومت کلیدی عمل میکند. شکست تاییدشده به بالای هر دو میانگین متحرک ۲۱ روزه و الگو میتواند یک حرکت صعودی قوی را تحریک کند، در حالی که شکست به زیر حمایت، نشانهای از کاهش بیشتر خواهد بود.
همچنین، میانگین متحرک ۹۰ روزه ایکسآرپی به پایینترین سطح خود از آگوست ۲۰۲۲ کاهش یافته است که نشاندهنده فشار فروش مداوم است. تعداد فزایندهای از دارندگان کوتاهمدت اکنون در زیان محققنشده هستند و در حال خروج از موقعیتهای خود میباشند که بازتابدهنده احساسات ضعیف بازار است.
بازارهای جهانی در شرایطی حساس قرار دارند. دادههای تورمی آمریکا، رشد ترازنامه فدرال رزرو و ریسک افزایش نرخ بهره، همگی عواملی هستند که میتوانند مسیر بازارهای مالی را در ماههای آینده تعیین کنند. در بازار کریپتو، بیتکوین و اتریوم در سطوح حمایتی کلیدی قرار دارند و دامیننس تتر نشاندهنده احتمال تغییر روند است. سرمایهگذاران باید با دقت تحولات اقتصادی و تکنیکال را رصد کنند و برای هر دو سناریو (شکست یا بازگشت) آماده باشند. با توجه به ریسکهای موجود، احتیاط و مدیریت ریسک هوشمندانه، کلید موفقیت در روزهای پیشرو خواهد بود.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا