این گزارش بررسی نقش و فعالیتهای شرکتهای تامین سرمایه، تفاوت آنها با بانکها، منابع درآمد و هزینههای این شرکتها و همچنین نمونهای از عملکرد یک شرکت تامین سرمایه نوین میپردازد.
به گزارش سرمایه فردا، شرکتهای تامین سرمایه به عنوان واسطهای بین شرکتها و کسبوکارهایی که نیاز به تامین مالی دارند و سرمایهگذارانی که به دنبال فرصتهای سرمایهگذاری مطمئن و سودآور هستند، عمل میکنند. این شرکتها با استفاده از روشهای مختلف، به شرکتها کمک میکنند تا سرمایه مورد نیاز خود را از بازار سرمایه جذب کنند. هدف این گزارش ارائه اطلاعات جامع و دقیق به منظور آشنایی بیشتر با نقش و اهمیت شرکتهای تامین سرمایه در اقتصاد است.
فعالیتهای اصلی شرکتهای تامین سرمایه:
- تامین مالی:
- اصلیترین وظیفه شرکتهای تامین سرمایه، تامین مالی برای شرکتها و پروژههای مختلف میباشد. این کار از طریق انتشار اوراق قرضه، سهام، صکوک و روشهای مشابه انجام میپذیرد.
- مشاوره مالی:
- شرکتهای تامین سرمایه در مسائل مختلف مالی مانند ادغام و اکتساب، ارزشگذاری، مدیریت ریسک و بازسازی مالی به شرکتها مشاوره میدهند. این مشاورهها به شرکتها کمک میکند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.
- مدیریت داراییها:
- شرکتهای تامین سرمایه صندوقهای سرمایهگذاری مختلفی را مدیریت کرده و بابت این کار کارمزد مدیریت دریافت میکنند. همچنین ممکن است سبدگردانی اختصاصی برای مشتریان خاص انجام دهند.
- بازارگردانی:
- بازارگردانها به عنوان روانکننده در بازار سهام عمل کرده و از نوسانات شدید قیمت جلوگیری میکنند.
ریشههای تاریخی شرکتهای تامین سرمایه: ریشههای شرکتهای تامین سرمایه به قرن نوزدهم میلادی در اروپا برمیگردد. با توسعه تجارت و صنعت، نیاز به نهادهایی که بتوانند سرمایه را بین سرمایهگذاران و شرکتها جابجا کنند، افزایش یافت. بنابراین، بانکهای سرمایهگذاری (که شرکتهای تامین سرمایه زیرمجموعهای از آنها هستند) شکل گرفتند. در آمریکا نیز، با توسعه بازارهای مالی، این صنعت رشد زیادی کرد و نقش مهمی در اقتصاد این کشور ایفا کرد. در ایران، صنعت تامین سرمایه نسبتا جدید است و از اوایل دهه ۸۰ شمسی شروع به کار کرده است.
تفاوت بین شرکتهای تامین سرمایه و بانکها: بسیاری از افراد تفاوت بین شرکتهای تامین سرمایه و بانکها را نمیدانند. در حالی که بانکها بیشتر روی جذب سپرده از مردم و ارائه وام تمرکز دارند، شرکتهای تامین سرمایه بیشتر در زمینه تامین مالی پروژهها از طریق بازار سرمایه، مشاوره مالی، مدیریت داراییها و … فعالیت میکنند. بانکها معمولا با عموم مردم سروکار دارند، در حالی که شرکتهای تامین سرمایه بیشتر با شرکتهای بزرگ، سرمایهگذاران نهادی و صندوقهای سرمایهگذاری کار میکنند.
مزایای شرکتهای تامین سرمایه: شرکتهای تامین سرمایه با تخصص بالا در زمینه مالی، دسترسی به بازارهای سرمایه داخلی و خارجی، مدیریت ریسک و کارآمدی فرآیندهای تامین مالی، نقش مهمی در اقتصاد ایفا میکنند. آنها میتوانند به شرکتها کمک کنند تا سرمایهگذاریهای بزرگ و پروژههای زیرساختی را تامین مالی کنند و از نوسانات شدید قیمت در بازارهای مالی جلوگیری کنند.
منابع درآمد شرکتهای تامین سرمایه:
- تعهد پذیرهنویسی:
- دریافت کارمزد برای تضمین خرید سهام در صورت عدم فروش کامل آنها در عرضه اولیه.
- بازارگردانی:
- دریافت کارمزد برای حفظ نقدینگی و جلوگیری از نوسانات شدید قیمت در بازارهای مالی.
- مشاوره مالی:
- ارائه مشاوره در زمینههای مختلف مالی و دریافت کارمزد برای این خدمات.
- مدیریت داراییها:
- مدیریت صندوقهای سرمایهگذاری و دریافت کارمزد مدیریت.
- سرمایهگذاری:
- سرمایهگذاری در اوراق بهادار مختلف و کسب سود از این طریق.
هزینههای شرکتهای تامین سرمایه:
- هزینههای پرسنلی:
- حقوق و مزایای کارکنان متخصص در زمینههای مالی، حقوقی و حسابداری.
- هزینههای اداری و عمومی:
- شامل اجاره دفتر، هزینههای دفتری و نگهداری ساختمان.
- هزینههای عملیاتی:
- مربوط به معاملات، پروژهها و بازارگردانی.
- هزینههای بازاریابی و تبلیغات:
- شامل تبلیغات، شرکت در نمایشگاهها و برگزاری سمینارها.
- هزینههای مالی:
- بهره وامها، مالیات و سایر هزینههای مالی.
نمونه عملکرد شرکتهای تامین سرمایه: شرکت تامین سرمایه نوین با فعالیتهای متنوع خود و ارائه خدمات تامین مالی، مشاوره مالی، مدیریت داراییها و بازارگردانی، به شرکتها و سرمایهگذاران خدمات گستردهای ارائه میدهد. این شرکت از سال ۱۳۸۷ به عنوان اولین بانک سرمایهگذاری در ایران شناخته شده و با سرمایه اولیه ۹۰۰۰ میلیارد ریال وارد این عرصه شده است.
نتیجهگیری: شرکتهای تامین سرمایه با ارائه خدمات تخصصی و متنوع خود، نقش مهمی در تامین مالی و مشاوره مالی به شرکتها و سرمایهگذاران ایفا میکنند و به پایداری و رشد اقتصادی کمک میکنند. آنها با مدیریت داراییها و بازارگردانی، از نوسانات شدید قیمت در بازارهای مالی جلوگیری کرده و به تامین مالی پروژههای بزرگ و زیرساختی کمک میکنند.
عملکرد و استراتژیهای شرکت تأمین سرمایه نوین
شرکت تأمین سرمایه نوین به عنوان یکی از شرکتهای پیشرو در حوزه تأمین سرمایه و سرمایهگذاری، با عملکرد مالی مناسب و استراتژیهای بلندمدت به دنبال توسعه و بهبود فعالیتهای خود میباشد. این گزارش به بررسی عملکرد مالی، چشمانداز، مأموریت، ارزشها، استراتژی کلی و چالشهای پیش روی این شرکت میپردازد.
عملکرد مالی
- درآمدها و سودها در سال مالی ۱۴۰۲ و شش ماهه اول ۱۴۰۳: در سال مالی ۱۴۰۲، درآمد شرکت تأمین سرمایه نوین ۶,۱۶۴,۲۱۶ واحد بوده است، در حالی که متوسط درآمد کل صنعت ۸,۷۵۱,۳۴۸ واحد بوده است. در شش ماهه اول ۱۴۰۳، درآمد شرکت به ۶,۷۷۴,۱۲۲ واحد افزایش یافته و متوسط درآمد کل صنعت ۷,۵۰۶,۸۹۵ واحد بوده است. این آمار نشاندهنده بهبود قابل توجه در عملکرد شرکت و نزدیکی آن به متوسط درآمد کل صنعت است. همچنین، سود سرمایهگذاریها در شش ماهه اول ۱۴۰۳ به ۵,۲۷۴,۸۲۶ واحد رسیده که نسبت به مدت مشابه سال قبل (۵,۰۷۳ واحد) تقریباً تغییری نکرده است. به طور کلی، شرکت تأمین سرمایه نوین در هر دو بازه زمانی از متوسط کل صنعت در سود و زیان سرمایهگذاری بهتر عمل کرده است.
- مقایسه عملکرد مالی با متوسط کل صنعت: این مقایسه نشاندهنده بهبود عملکرد شرکت و توانایی آن در دستیابی به نتایج مطلوب در مقابل رقبا است.
چشمانداز، مأموریت و ارزشها
- چشمانداز: تبدیل شدن به بانک سرمایهگذاری مرجع: شرکت تأمین سرمایه نوین به دنبال تبدیل شدن به یک “بانک سرمایهگذاری مرجع” در سراسر کشور است. همچنین هدف این شرکت گسترش فعالیتها و شناخته شدن در سطح بینالمللی و منطقهای است.
- مأموریت: ارائه خدمات مالی با کیفیت و اطمینان: مأموریت این شرکت ارائه خدمات مالی و سرمایهگذاری با بالاترین سطح کیفیت و اطمینان به مشتریان است.
- ارزشها: تخصص، صداقت و اعتماد: ارزشهای اساسی شرکت تأمین سرمایه نوین شامل تخصص، صداقت، اعتماد و تعهد به بهبود مستمر خدمات و ایجاد رضایت مشتریان میباشد.
استراتژی کلی و اهداف استراتژیک
- افزایش درآمد: شرکت بر آن است که درآمدهای حاصل از فعالیتهای اصلی خود (به غیر از تعهد پذیرهنویسی) و همچنین درآمدهای کارمزدی را افزایش دهد. همچنین به کنترل و مدیریت ریسکها توجه ویژهای دارد.
- استفاده از تکنولوژیهای نوین: استفاده از تکنولوژیهای نوین برای ارائه خدمات بهتر و انجام سریعتر امور از دیگر اهداف شرکت است.
- اهمیت به نیروی انسانی: شرکت به نیروی انسانی خود اهمیت ویژهای میدهد و در نظر دارد آنها را تقویت کند.
- حفظ جایگاه در بازار: شرکت درصدد است جایگاه خود را در بازار حفظ کرده و سهم مشخصی از بازار را به دست آورد.
برنامههای شرکت در هر زمینه
- کارگزاری: غیرحضوری کردن خدمات و افزایش معاملات: انجام کلیه امور مربوط به مشتریان به صورت کاملاً غیرحضوری، بهبود جایگاه کارگزاری شرکت در تمامی بورسها و افزایش ارزش و حجم معاملاتی.
- خدمات مشاوره سرمایهگذاری: مدیریت ۱۰ درصد داراییها: ۱۰ درصد از داراییهای مالی مدیریت شده توسط شرکت مربوط به خدمات مشاوره سرمایهگذاری باشد.
- تأمین سرمایه مرجع در حوزههای مختلف: پروژههای بزرگ در زمینههای مختلف مانند انرژی (نفت، گاز، انرژیهای تجدیدپذیر)، پتروشیمی، معدن و فلزات، سرمایهگذاری جسورانه، سلامت، کشاورزی و غذایی. شرکت در نظر دارد در این حوزهها به عنوان یک منبع معتبر و مورد اعتماد شناخته شود.
- بهبود خدمات برای مشتریان: هماهنگی بیشتر خدمات با نیازهای مشتریان و ارائه خدمات بهتر.
- سودآوری و مدیریت ریسک: هدف داشتن سود ثابت برای سهامداران که حداقل ۵ درصد بیشتر از نرخ سود بدون ریسک باشد و داشتن سیستم قوی برای مدیریت ریسک و کنترل همیشگی آنها.
- مرجع شدن در تحلیلهای اقتصادی و سرمایهگذاری: تبدیل شدن به منبع معتبر در تحلیل روندهای اقتصادی و بازارهای سرمایهگذاری.
چالشهای پیش روی شرکتهای تأمین سرمایه
- نوسانات شدید اقتصادی: نوسانات اقتصادی میتواند تأثیرات منفی بر فعالیت شرکتهای تأمین سرمایه داشته باشد، مانند کاهش رشد اقتصادی، افزایش نرخ تورم و نوسانات نرخ ارز.
- تحریمهای بینالمللی: تحریمهای بینالمللی ممکن است دسترسی شرکتهای ایرانی به بازارهای مالی جهانی را محدود کرده و فعالیت شرکتهای تأمین سرمایه را تحت تأثیر قرار دهد.
- رقابت شدید: رقابت برای جذب مشتری و ارائه خدمات میتواند چالشبرانگیز باشد. شرکتها باید با ارائه خدمات با کیفیت و نوآورانه در این رقابت موفق شوند.
- تغییرات قوانین و مقررات: تغییرات مداوم قوانین و مقررات بازار سرمایه میتواند برای شرکتهای تأمین سرمایه چالش ایجاد کند. شرکتها باید بتوانند خود را با این تغییرات سازگار کنند.
شرکت تأمین سرمایه نوین با توجه به عملکرد مالی مناسب، چشمانداز روشن، استراتژیهای مؤثر و مدیریت صحیح، پتانسیل رشد و توسعه زیادی دارد. با توجه به چالشهای موجود، شرکت باید به طور مداوم در حال بهبود و تطبیق با شرایط جدید باشد تا بتواند به اهداف بلندمدت خود دست یابد و در بازار رقابتی مالی موفقیتآمیز عمل کند.