پیش‌بینی‌های بازارهای مالی: چرا تحلیل‌های طلا و دلار موفق بودند اما سهام نه؟

به گزارش سرمایه فردا، بازارهای مالی همواره برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران یک چالش بزرگ محسوب می‌شوند. در طی سال‌های اخیر، تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های مختلفی در مورد روندهای طلا، دلار و سهام صورت گرفته است. با این حال، تجربیات مختلف نشان می‌دهد که بازار سهام ایران متفاوت از سایر بازارها رفتار می‌کند و تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌ها در این حوزه بعضاً ناکام بوده‌اند.

در دی‌ماه سال ۱۴۰۰، تحلیل کردم که اونس طلا به ۱۸۰۰ دلار رسیده و نوشتم اینجا نقطه خرید است. سپس بارها به‌روزرسانی شد و با شکست سقف ۲۵۰۰ دلار گفتم هدف ۳۵۰۰ دلار است. اکنون به حوالی ۲۸۰۰ دلار رسیده اما ما با اعتیاد به سهام ماندیم و مثل زغال سرمایمان سوخت و خاکستر شد. چرا تحلیل‌های طلا و دلار و سکه طی ۵ سال اخیر در این کانال طبق مسیر تحلیلی پیش‌رفته اما سهام نه؟ هر کف معتبر و هر کف کانال بلندمدت، انتهای هر دره گفتیم اینجا نقطه خرید است، کلهم به جایی نرسید. چرا؟

تحلیل بازارهای مالی: درس‌هایی از طلا، دلار و سهام

چارت دلار و سکه و طلا مثل بازار سهام ما مهندسی نمی‌شود، یعنی نمی‌تواند بشود. چون حقوقی با میلیاردها برگ سهام ناشی از افزایش سرمایه‌های ۱۰۰۰ و ده هزار درصدی کذایی ندارد که عمداً کف‌ها را منفجر کند و هر بلایی خواست سر سهامدار بیاورد. معاملات سهام در بازار بورس ما یک طرفش حقوقی با ۸۰ درصد سهام و طرف مقابل یک لشکر حقیقی با مجموع ۲۰ درصد کل سهام. اینقدر سهم را صف خرید و صف فروش می‌کند تا سهامدار خسته و گیج با کلی زیان فراری شود. و باز مثل شتران اوایل آبان، صبح بیدار می‌شوی و می‌بینی سهمی که دیروز در فروش خسته و نالان دادی رفت، الان ۴۰۰ میلیون صف خرید دارد! این لشکر خریدار دیروز کجا بود؟ شبانه از مریخ فرود آمدند؟ این بازی به‌صورت پررنگ از سال ۱۳۹۹ ادامه‌دار شده است.

نتیجه‌گیری: بازار سهام ایران به‌طور کلی با سایر بازارهای مالی متفاوت است و عواملی چون کنترل‌های حقوقی و رفتارهای عمدی می‌توانند بر روندهای آن تأثیر بگذارند. تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های موفق در حوزه طلا، دلار و سکه نمی‌توانند به‌طور کامل به بازار سهام تعمیم داده شوند و نیازمند رویکردها و استراتژی‌های متفاوتی هستند. این واقعیت که بازار سهام ایران توسط نیروهای مختلفی مهندسی می‌شود، بر پیچیدگی و عدم قابلیت پیش‌بینی دقیق آن افزوده است.