تحلیل عملکرد و تحلیل بنیادی کخاک

مفروضات فروش: شرکت خاک چینی ایران سه محصول اصلی کائولن فرآوری، دانه‌بندی و بلوک گازی را تولید می‌کند. محصول فرآوری با سهم حدود ۹۰ درصد از سود، بیشترین اثرگذاری را دارد. نرخ فروش این محصول حدود ۱۲۰ دلار بوده است.

مفروضات قیمت: نرخ دلار موثر برای شرکت حدود ۷۵ هزار تومان است. افزایش حقوق و دستمزد و تورم ۵۰ درصد و تمامی هزینه‌ها رشد متناسب با دلار دارند. حاشیه سود محصول فرآوری حدود ۷۵ درصد و محصول بلوک گازی حدود ۱۰ درصد است.

اهرم سودآوری شرکت: اهرم سودآوری شرکت به گونه‌ای است که با یک درصد افزایش نرخ فروش، سود شرکت ۱.۷ درصد افزایش می‌یابد و در مقابل با افزایش هزینه‌ها تنها ۰.۲ درصد از سود کاسته می‌شود.

انحصار تولید: انحصار شرکت در تولید خاک چینی باعث شده تا شرکت پس از جهش‌های ارزی، رشد سودهای قابل توجهی را تجربه کند.

سود دلاری: سود دلاری این شرکت در بازه کمتر از ده سال اخیر دو برابر شده است.

نسبت P/E: متوسط نسبت P/E شرکت کخاک بین ۷ تا ۱۰ بوده است.

پیش‌بینی سود: پیش‌بینی می‌شود که سود امسال شرکت به ۹۸۷ میلیارد تومان برسد که با ارزش بازار ۸۶۶۹ میلیارد تومان، شرکت با نسبت P/E حدود ۸.۷ در حال معامله است. خرید در ارزش بازار ۷۰۰۰ میلیارد تومان مناسب است.

نتیجه‌گیری: با توجه به تحلیل‌های انجام شده، شرکت خاک چینی ایران با تولید محصولات متنوع و حاشیه سود بالا، عملکرد مالی مناسبی را از خود نشان داده است. بنابراین، سرمایه‌گذاران می‌توانند این شرکت را به عنوان گزینه‌ای مناسب در پرتفوی سرمایه‌گذاری خود در نظر بگیرند.