تحلیل‌ها نشان می‌دهد که با وجود بهبود نسبی، بسیاری از سرمایه‌گذاران تازه‌وارد هنوز به اصل سرمایه خود نرسیده‌اند. در این فضای شکننده، توصیه‌ها بر حفظ نقدینگی، تمرکز بر صندوق‌های درآمد ثابت و پرهیز از ورود هیجانی به بازار است. هم‌زمان، طلا به‌عنوان دارایی امن، همچنان مسیر صعودی خود را حفظ کرده و پیش‌بینی‌ها از رسیدن به سطح ۱۲ میلیون تومان تا پایان سال حکایت دارد.

به گزارش سرمایه فردا، بازار سرمایه ایران در حال تجربه یک بهبود نسبی است، اما این بهبود بیشتر شبیه به تنفس در میان ابهام است تا آغاز یک روند پایدار. شاخص‌ها رشد کرده‌اند، اما هنوز به سطوح پیش از بحران بازنگشته‌اند. رفتار حقوقی‌ها، نوسانات دلار، و عدم شفافیت در سیاست‌های کلان، بازار را در وضعیت نیمه‌فعال نگه داشته‌اند. در چنین شرایطی، تحلیلگران بنیادی توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاران با احتیاط عمل کنند، از ورود هیجانی پرهیز کنند و به جای تعقیب موج‌های کوتاه‌مدت، بر دارایی‌های با ثبات مانند طلا و صندوق‌های درآمد ثابت تمرکز کنند.

وضعیت بازار سرمایه

در معاملات ، شاخص کل بورس  به سطح ۲ میلیون و ۵۲۰ هزار واحد رسید و دوباره برگشته و حالا دوباره در حال آزمایش سطوح حمایتی و مقاومتی است. مقاومت ۲ میلیون و ۶۲۰ هزار واحدی همچنان پابرجاست و تحلیلگران هشدار می‌دهند که ورود سنگین به بازار پیش از عبور از این سطح می‌تواند پرریسک باشد. تجربه شکست‌های فیک در گذشته، از جمله عبور موقت از ۲ میلیون و ۸۰۰ هزار واحد و بازگشت سریع، نشان می‌دهد که بازار نیازمند تثبیت واقعی است.

نمادهایی مانند فولاد مبارکه و سایپا رفتارهای متناقضی داشتند. فولاد با افت شدید مواجه شد و حقوقی‌ها در سایپا با فروش سنگین، بازار را متعادل کردند. در مقابل، برخی نمادهای کوچک مانند خساپا با صف خرید قدرتمند ظاهر شدند، اما تحلیلگران هشدار می‌دهند که این رشدها ممکن است دوام نداشته باشند.

در بخش بنیادی، نمادهایی مانند نوری با نسبت قیمت به درآمد (P/E) بالا معامله می‌شوند، در حالی‌که صندوق‌های درآمد ثابت با P/E حدود ۳.۳ فعالیت می‌کنند. این تفاوت نشان‌دهنده عدم تعادل در ارزش‌گذاری بازار است. تحلیلگر بازار پیشنهاد می‌کند که سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی، ۵۰ تا ۶۰ درصد از سرمایه خود را در صندوق‌های درآمد ثابت نگه دارند و تنها در صورت اصلاح‌های معنادار، به‌صورت تدریجی وارد بازار شوند.

در بازار طلا، روند صعودی همچنان ادامه دارد. طلا جهانی در مسیر تثبیت بالای ۲۴۶۰ دلار قرار دارد و طلا داخلی نیز در محدوده ۸ میلیون و ۳۰۰ تا ۸ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان حمایت دارد. پیش‌بینی‌ها از رسیدن قیمت طلا به ۱۰ تا ۱۲ میلیون تومان تا پایان سال خبر می‌دهند. تحلیلگر بازار تأکید می‌کند که طلا در بلندمدت همواره دارایی امنی بوده و سرمایه‌گذاری در آن، به‌ویژه در شرایط بی‌ثباتی، منطقی و سودآور است.

در مجموع، بازار سرمایه ایران در حال عبور از یک فاز احتیاطی است. رشد شاخص‌ها، رفتار متناقض حقوقی‌ها، و نوسانات دلار و طلا، همگی نشان‌دهنده فضای شکننده‌ای هستند که نیازمند مدیریت روانی و استراتژی دقیق سرمایه‌گذاری است. در چنین شرایطی، حفظ نقدینگی، تمرکز بر دارایی‌های امن، و پرهیز از رفتارهای هیجانی، می‌تواند راهبردی مؤثر برای عبور از این دوره باشد.