والماس با برخورداری از پرتفوی بورسی ۱,۲۹۷ میلیارد تومانی، دارایی‌های غیربورسی ۵۰۷ میلیارد تومانی و سبدی متنوع از صنایع استراتژیک، یکی از هلدینگ‌های قابل‌توجه بازار سرمایه محسوب می‌شود. نسبت P/NAV ۶۴ درصدی نشان‌دهنده‌ی وجود تخفیف ۳۶ درصدی در قیمت بازار نسبت به ارزش ذاتی است.

به گزارش سرمایه فردا، شرکت سرمایه‌گذاری الماس حکمت ایرانیان (والماس) با در اختیار داشتن پرتفوی بورسی به ارزش ۱,۲۹۷ میلیارد تومان و دارایی‌های غیربورسی به ارزش ۵۰۷ میلیارد تومان، یکی از هلدینگ‌های قابل‌توجه بازار سرمایه محسوب می‌شود. سبد این شرکت، شامل سهام شرکت‌های بزرگی مانند پالایش نفت تهران، بیمه کوثر، گسترش نفت و گاز پارسیان و سرمایه‌گذاری دارویی تأمین است. با محاسبه NAV هر سهم معادل ۲,۹۷۲ ریال و نسبت P/NAV حدود ۶۴ درصد، این سهم با تخفیف ۳۶ درصدی نسبت به ارزش ذاتی خود معامله می‌شود. در این گزارش، به بررسی ترکیب دارایی‌ها و جایگاه والماس در بازار سرمایه می‌پردازیم.

پرتفوی بورسی والماس

ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت سرمایه‌گذاری الماس حکمت ایرانیان (والماس) در تاریخ ۷ تیر ۱۴۰۵، به ۱,۲۹۷ میلیارد تومان رسیده است. ارزش افزوده‌ی بورسی این شرکت (تفاوت قیمت تمام‌شده با ارزش روز بازار) نیز به ۶۴۹ میلیارد تومان می‌رسد که نشان از مدیریت نسبتاً موفق سبد دارایی‌ها و انتخاب سهام مناسب دارد. این پرتفوی، ستون اصلی ارزش‌آفرینی برای سهامداران والماس محسوب می‌شود.

مهم‌ترین سهام بورسی والماس؛ نگاه به بازیگران کلیدی

در میان سرمایه‌گذاری‌های والماس، چهار سهم به‌عنوان مهم‌ترین دارایی‌های بورسی این شرکت شناخته می‌شوند:

∆· پالایش نفت تهران (شتران): یکی از پالایشگاه‌های مهم کشور که سهم قابل‌توجهی در سبد دارایی‌های شرکت دارد.

∆· بیمه کوثر: حضور در صنعت بیمه، نشان از تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری دارد.

∆· گسترش نفت و گاز پارسیان (پارسان): یکی از شرکت‌های کلیدی در صنعت نفت و گاز کشور.

∆· سرمایه‌گذاری دارویی تأمین: حضور در صنعت داروسازی، نشان از نگاه استراتژیک به صنایع با پتانسیل رشد بالا دارد.

پرتفوی غیربورسی؛ دارایی‌های پنهان با ارزش ۵۰۷ میلیارد تومان

ارزش برآوردی پرتفوی غیربورسی این شرکت نیز به ۵۰۷ میلیارد تومان می‌رسد که نشان‌دهنده‌ی تنوع‌بخشی مناسب به سبد دارایی‌هاست. ارزش افزوده‌ی غیربورسی این شرکت نیز ۲۴۸ میلیارد تومان برآورد شده است. این دارایی‌ها که شامل سرمایه‌گذاری در شرکت‌های غیربورسی و طرح‌های توسعه‌ای هستند، پتانسیل بالایی برای رشد در آینده دارند.

تحلیل نسبت قیمت به ارزش خالص دارایی‌ها (P/NAV)

بر اساس محاسبات انجام‌شده، خالص ارزش هر سهم والماس (NAV) معادل ۲,۹۷۲ ریال برآورد شده است. با توجه به قیمت معاملاتی فعلی سهم در بازار، نسبت قیمت به NAV، حدود ۶۴ درصد محاسبه می‌شود. این نسبت، نشان‌دهنده‌ی تخفیف قابل‌توجه ۳۶ درصدی در قیمت بازار نسبت به ارزش ذاتی است و می‌تواند برای سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت، جذاب باشد. این تخفیف، به‌ویژه با توجه به حضور در صنایع استراتژیک (پالایش، بیمه، نفت و گاز و دارو)، فرصت مناسبی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده است.

جمع‌بندی؛ هلدینگی با تخفیف ۳۶ درصدی

والماس با برخورداری از پرتفوی بورسی ۱,۲۹۷ میلیارد تومانی، دارایی‌های غیربورسی ۵۰۷ میلیارد تومانی و سبدی متنوع از صنایع استراتژیک، یکی از هلدینگ‌های قابل‌توجه بازار سرمایه محسوب می‌شود. نسبت P/NAV ۶۴ درصدی نشان‌دهنده‌ی وجود تخفیف ۳۶ درصدی در قیمت بازار نسبت به ارزش ذاتی است. با این حال، سرمایه‌گذاران باید با تحلیل دقیق‌تر از وضعیت شرکت‌های زیرمجموعه، چشمانداز صنایع هدف و شرایط کلی بازار سرمایه، تصمیمات خود را اتخاذ کنند.