به گزارش سرمایه فردا، با حضور جمعی از متخصصان و مدیران ارشد صنعت سبدگردانی، به بررسی چالش‌ها، مشکلات و راهکارهای بهبود وضعیت این صنعت پرداخته شده است. در این میزگرد، با هدف ارائه دیدگاه‌ها و تجربیات کارشناسان در زمینه سبدگردانی و سرمایه‌گذاری و شفاف‌سازی موضوعات مرتبط با این حوزه برگزار شده است. در این گزارش، شما می‌توانید نظرات و پیشنهادات مهمانان میزگرد را درباره مسائل کلیدی این صنعت مطالعه کنید.
بررسی مسائل و مشکلات اصلی صنعت سبدگردانی، نقش موسسات رتبه‌بندی، مشکلات نرم‌افزاری و مالیاتی و راهکارهای پیشنهادی برای بهبود و شفافیت بیشتر پرداخته شد. این گفتگوها نشان می‌دهد که با ارتقاء شفافیت، تسهیل روندهای نظارتی و استفاده از فناوری‌های نوین، می‌توان بهبود قابل توجهی در این صنعت ایجاد کرد.
بررسی شرکت‌های سبدگردانی
آقای سید علی خسروشاهی (مدیرعامل سفارتگردان اندیشه صبا): در این میزگرد، قصد داریم تا صنعت سبدگردانی و مشکلات آن را مورد بررسی قرار دهیم. با توجه به اینکه در این بازار فعالیت می‌کنید، یکی از مشکلات اصلی صنعت سبدگردانی چیست و چه اقداماتی برای بهبود آن باید انجام داد؟
آقای خسروشاهی: یکی از مشکلات اصلی صنعت سبدگردانی، بحث سرمایه و کفایت سرمایه است. برای تاسیس شرکت سبدگردانی، نیاز به سرمایه اولیه‌ای است که اخیراً افزایش یافته است. هزینه‌های ثابت اولیه، نیاز به نرم‌افزارهای مدیریت سبد، حسابرسان، امین‌ها و تحلیلگران از جمله این چالش‌ها هستند.
جناب آقای دکتر عسگری: این ابلاغیه‌ها و تغییرات در سرمایه اولیه، چالش‌هایی را برای شرکت‌های سبدگردانی به وجود آورده است. شرکت‌های سبدگردانی باید برنامه‌ریزی دقیقی برای جذب سرمایه و مدیریت هزینه‌های خود داشته باشند.
راهکارها برای بهبود وضعیت شرکت‌های سبدگردانی
آقای خسروشاهی: یکی از راهکارها، جذب سرمایه‌گذاری‌های خصوصی و ایجاد صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. همچنین، نیاز به بازاریابی موثر و جذب سبدهای اختصاصی می‌باشد. سرمایه‌گذاران به دلیل مزایا و امکانات صندوق‌های سرمایه‌گذاری، تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها دارند. برای جذب سرمایه‌گذاری، شرکت‌های سبدگردانی باید برنامه‌ریزی دقیق و استراتژی‌های بازاریابی موثری داشته باشند.
جذب سرمایه و چالش‌های آن
آقای خسروشاهی: یکی از چالش‌های اصلی، جذب سرمایه و اثبات اطمینان به سرمایه‌گذاران است. برای یک نهاد مالی، ایجاد اطمینان خاطر در سرمایه‌گذاران زمان‌بر است. برای این کار، شاید بهتر باشد که سازمان بورس قوانین و محدودیت‌های اولیه جذب سرمایه را بازنگری کند. به عنوان مثال، پیوند زدن دریافت مجوز صندوق‌های سرمایه‌گذاری با جذب سرمایه اولیه می‌تواند راهکاری باشد.
جناب آقای دکتر عسگری: یکی از مشکلات اصلی، سرمایه اولیه مورد نیاز برای تاسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. این امر باعث می‌شود که بسیاری از شرکت‌های تازه‌تاسیس، با چالش‌های مالی روبرو شوند. برای بهبود این وضعیت، شرکت‌های سبدگردانی باید برنامه‌ریزی دقیقی برای جذب سرمایه و مدیریت هزینه‌های خود داشته باشند.
آمار و واقعیت‌های مالی شرکت‌های سبدگردانی
آقای خسروشاهی: بر اساس آمارها، از حدود ۸۰ شرکت سبدگردانی بررسی شده، ۳۳ شرکت زیان‌ده هستند که بیشتر این شرکت‌ها تازه‌تاسیس و خصوصی هستند. این نشان‌دهنده چالش‌های مالی و اقتصادی است که این شرکت‌ها با آن مواجه هستند.
خانم صادق نیا: یکی از مشکلات اصلی، مدیریت ریسک و تأمین هزینه‌های ثابت برای شرکت‌های کوچک و بزرگ است. شرکت‌های کوچک ممکن است نتوانند هزینه‌های ثابت خود را تأمین کنند و شرکت‌های بزرگ هم ممکن است با مشکلاتی در افزایش سقف یا توسعه فعالیت‌های خود مواجه شوند.
راهکارهای پیشنهادی برای شرکت‌های سبدگردانی
- جذب سرمایه‌گذاری خصوصی: شرکت‌های سبدگردانی باید تلاش کنند تا سرمایه‌گذاری‌های خصوصی جذب کنند و با ایجاد صندوق‌های سرمایه‌گذاری، درآمد خود را افزایش دهند.
- ارتقاء بازاریابی: برنامه‌های بازاریابی موثر می‌تواند به جذب سرمایه و افزایش درآمد شرکت‌ها کمک کند.
- اثبات کارایی و حسن نیت: شرکت‌های سبدگردانی باید با ارائه خدمات با کیفیت و ایجاد اعتماد در سرمایه‌گذاران، خود را به بازار اثبات کنند.
عملکرد و شفافیت
آقای خسروشاهی: مدیران سبد باید عملکرد خود را در فواصل زمانی کوتاه نشان دهند. گزارش‌های مالی ۶ ماهه و ۱۲ ماهه باید به کودال ارسال شده و اطلاع‌رسانی عمومی شود. اگر عملکرد سبدگردان خوب باشد، سازمان با اطمینان بیشتری مجوز صندوق‌ها را صادر خواهد کرد.
خانم صادق نیا: در حوزه سبدگردان، شفافیت کمتر است. سرمایه‌گذاران حقیقی نیاز دارند بدانند که سرمایه‌گذاری‌ها چگونه و کجا انجام می‌شود. در صندوق‌ها، عملکردها به‌طور شفاف گزارش می‌شود، اما در سبدگردانی چنین ساختاری کمتر مشاهده می‌شود.
مشکلات رشد شرکت‌های سبدگردانی
خانم صادق نیا: یکی از مشکلات اصلی، مدیریت ریسک و تأمین هزینه‌های ثابت برای شرکت‌های کوچک و بزرگ است. شرکت‌های کوچک ممکن است نتوانند هزینه‌های ثابت خود را تأمین کنند و شرکت‌های بزرگ هم ممکن است با مشکلاتی در افزایش سقف یا توسعه فعالیت‌های خود مواجه شوند.
راهکارها برای بهبود وضعیت
- ارتقاء شفافیت: شرکت‌های سبدگردانی باید با ارائه گزارش‌های مالی دقیق و شفاف، اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کنند.
- نقش موسسات رتبه‌بندی: موسسات رتبه‌بندی می‌توانند ارزیابی دقیقی از عملکرد شرکت‌ها ارائه دهند و به بهبود مدیریت دارایی‌ها کمک کنند.
- تسهیل ورود متخصصین: قوانین و مقررات باید به گونه‌ای باشد که متخصصین بتوانند راحت‌تر وارد صنعت سبدگردانی شوند و عملکرد خود را اثبات کنند.
مشکلات استفاده از ظرفیت‌های نرم‌افزاری
آقای خسروشاهی: شرکت‌های سبدگردان ملزم به استفاده از ظرفیت‌های نرم‌افزاری هستند. درآمد این شرکت‌ها از بعد ثابت و متغیر به دست می‌آید، اما آیا تناسب بین کیفیت سرویس‌ها با هزینه‌های نرم‌افزاری برقرار است؟ گاهی مشاهده می‌شود که انحصار در حوزه سرویس‌دهی نرم‌افزاری منجر به دشواری‌ها و زیان‌هایی برای شرکت‌های سبدگردان می‌شود.
خانم صادق نیا: با رشد بازار و افزایش شفافیت، رقابت‌پذیری و کیفیت نیز افزایش می‌یابد. لازم است که فرایندهای نظارتی تسهیل شوند و شفافیت حداکثری در این فضا ایجاد شود. همچنین، نقش تشکل‌های خودانتظام و کانون‌ها باید پررنگ‌تر شود تا فرایند نظارت بهبود یابد.
برونسپاری و نقش کانون‌ها
خانم صادق نیا: برونسپاری برخی وظایف نظارتی به کانون‌ها و شرکت‌های پردازش اطلاعات مالی و رتبه‌بندی می‌تواند به بهبود فرایند نظارت کمک کند. نمایندگان کانون‌ها باید در تدوین دستورالعمل‌ها حضور داشته باشند تا این فرایندها به‌طور موثر اجرایی شود.
مشکلات مالیاتی و حسابرسی شرکت‌های سبدگردانی
آقای خسروشاهی: یکی دیگر از مشکلات، مسائل مالیاتی و حسابرسی است. شرکت‌های سبدگردانی کوچک گاهی با مشکلات مالیاتی مواجه می‌شوند و نیاز است که سازمان بورس و کانون‌ها در این زمینه حمایت لازم را انجام دهند.
ارزیابی مسائل مالیاتی و حسابرسی
- ارتقاء نرم‌افزارهای مرتبط با سبدها: سازمان بورس باید از توسعه نرم‌افزارهای مرتبط با سبدگردانی حمایت کند تا دقت و شفافیت افزایش یابد.
- تنوع استراتژی‌های سرمایه‌گذاری: شرکت‌های سبدگردانی باید استراتژی‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری ارائه دهند تا نیازهای مختلف سرمایه‌گذاران با اشتهای ریسک متفاوت را پوشش دهند.
- حمایت مالیاتی و حسابرسی: سازمان بورس و کانون‌ها باید حمایت لازم را از شرکت‌های سبدگردانی در زمینه مسائل مالیاتی و حسابرسی انجام دهند تا این شرکت‌ها بتوانند بدون مشکل به فعالیت خود ادامه دهند.
نقش موسسات رتبه‌بندی در شرکت‌های سبدگردانی
آقای خسروشاهی: بله، نقش شرکت‌های رتبه‌بندی و موسسات رتبه‌بندی در این حوزه بسیار حس می‌شود. سرمایه‌گذاران آگاه شده‌اند و می‌خواهند اطمینان حاصل کنند که پولشان به درستی مدیریت می‌شود و به بازدهی مطلوب می‌رسد. گزارش‌های بازدهی شرکت‌های سبدگردان باید در سایت اینترنتی آنها منتشر شود و این گزارش‌ها توسط بازرس‌های سازمان بررسی و راستی‌آزمایی می‌شود.