یکشنبه ۳ اسفند ۱۴۰۴
نوسان رمزارزها به صورت روزانه و هفتگی به صورت منفی بوده است این موضوع نشان میدهد که در حال حاضر ریسک معاملات بالاست.
به گزارش سرمایه فردا، بازار کریپتو در هفتهای که گذشت، با افت روبهرو شد. بیتکوین با کاهش بیش از ۱۰ درصدی به محدوده ۷۸ هزار دلار رسید؛ اتریوم هم سقوط ۱۷ درصدی را تجربه کرد و به ۲۰۴۱۵ دلار رسید. این افتها نشان میدهد که بازار تحت فشار فروش قرار گرفته و سرمایهگذاران فعلا در حال ارزیابی موقعیتها ریسک هستند.
سولانا، بایننسکوین، ریپل و دوجکوین هم همگی با افتهای دو رقمی مواجه شدند. حتی ترون که معمولاً نوسان کمتری دارد، این هفته بیش از ۳ درصد کاهش قیمت داشت. تنها استثنا در این جدول، متا گیمز کوین بود که با رشد ۲.۷ درصدی، خلاف جهت بازار حرکت کرد و نشان داد که هنوز برخی پروژههای کوچکتر میتوانند در فضای نزولی، توجه سرمایهگذاران را جلب کنند.
این افتها در حالی رخ داده که نشان می دهد که فضای جهانی با ابهامهایی در حوزه قانونگذاری، نرخ بهره و سیاستهای پولی مواجه است. بازار فعلاً در فاز اصلاح قرار دارد و تا زمانی که سیگنالهای مثبت از سمت اقتصاد کلان یا پذیرش نهادی منتشر نشود، سرمایه گذاران محتاط عمل می کنند.
در چنین شرایطی، مدیریت ریسک و پرهیز از تصمیمهای هیجانی مهمترین اصل برای فعالان بازار است. هفتهای سخت برای کریپتو بود، اما شاید فرصتی برای بازنگری در استراتژیها و نگاه بلندمدتتر به داراییهای دیجیتال است.
افت بازار کریپتو ادامه پیدا کرده در حال حاضر حمایت بعدی بیتکوین در ۷۴ تا ۷۶ هزار دلار قرار دارد؛ محدودهای که از نظر تاریخی محل ورود سرمایههای تازه بوده است.
به گزارش هفت کریپتو، بازار کریپتو وارد اصلاح شده اما دلیل آن چیست؟ در یک سال گذشته قیمت بیتکوین جهش قابلتوجهی داشته و همین رشد، موج تازهای از استخراج را به راه انداخته است. اما نگاهی دقیقتر به دادهها نشان میدهد رابطه میان قیمت و استخراج، رابطهای ساده و خطی نیست؛ بیشتر شبیه یک چرخه پویا و گاهی فرساینده است. هر بار که قیمت بالا میرود، استخراجکنندگان با انگیزه بیشتری وارد میدان میشوند، دستگاههای خاموش دوباره روشن میشود و سرمایهگذاری روی تجهیزات جدید افزایش مییابد. نتیجه این رفتار جمعی، بالا رفتن نرخ هش شبکه و رقابت شدیدتر میان ماینرهاست.
اما همین افزایش فعالیت، روی دیگر ماجرا را آشکار میکند. با ورود ماینرهای بیشتر، سختی شبکه بالا میرود و سهم هر استخراجکننده از پاداش کمتر میشود. به همین دلیل، حتی اگر قیمت بیتکوین بالا باشد، سودآوری استخراج لزوماً افزایش پیدا نمیکند. دادههای اخیر کریپتوکوانت هم همین واقعیت را تأیید میکند: شاخص سودآوری استخراجکنندگان به پایینترین سطح ۱۴ ماه اخیر رسیده، درآمد روزانه استخراج به حدود ۲۸ میلیون دلار کاهش یافته و نرخ هش شبکه نیز تحت فشار قرار گرفته است، اما این قیمت هنوز برای استخراج صرفه اقتصادی دارد.
شرایط آبوهوایی هم ضربه دیگری به این صنعت زده است طوفان زمستانی اخیر در بخشهایی از آمریکا باعث شد بسیاری از مزارع استخراج برای حفظ پایداری شبکه برق، دستگاههای خود را خاموش کنند. این خاموشیها نرخ هش را پایین آورد و درآمد ماینرها را بیش از پیش کاهش داد. همزمان، قیمت بیتکوین نیز حدود ۶ درصد افت کرد و به محدوده ۸۴ هزار دلار رسید؛ رقمی که هنوز بالاست، اما فاصله زیادی با اوج ۱۲۶ هزار دلاری چند ماه قبل دارد.
به همین دلیل میتوان ادعا کرد که استخراجکنندگان امروز در یکی از سختترین دورههای خود قرار گرفتهاند؛ دورهای که در آن افزایش سختی شبکه، هزینه انرژی، شرایط جوی و نوسانات قیمت همزمان فشار وارد میکنند. رابطه میان قیمت و استخراج را میتوان یک چرخه طبیعی دانست؛ وقتی قیمت بالا میرود، استخراج افزایش مییابد؛ با افزایش استخراج، سختی شبکه بالا میرود که بالا رفته و سودآوری کاهش پیدا کرده در این شرایط پیشبینی میشود دوباره قیمت رمز ارزها افزایش یابد چون عرضه کم میشود و تعادل عرضه و تقاضا وقتی از دست میرود رشد قیمت قطعی است.
این چرخه دائماً تکرار میشود و باعث میشود استخراج بیتکوین همیشه بین جذابیت و فشار در نوسان باشد. در یک سال گذشته قیمت بیتکوین موتور محرک استخراج بود، اما امروز سختی شبکه و هزینهها آنقدر بالا رفته که حتی قیمتهای بالای ۷۸ هزار دلار هم تضمینکننده سود است. با این حال استخراجکنندگان بیش از هر زمان دیگری به انرژی ارزان، تجهیزات کارآمد و مدیریت حرفهای نیاز دارند تا بتوانند در این رقابت فشرده دوام بیاورند.
وقتی سودآوری استخراج کاهش پیدا میکند و بخشی از ماینرها از شبکه خارج میشوند، معمولاً بازار وارد فاز اصلاح میشود. این خروج ماینرها باعث افت نرخ هش و کاهش فشار فروش میشود و همین موضوع کفهای حمایتی جدیدی میسازد. در شرایط فعلی، اولین محدودهای که بازار بارها به آن واکنش نشان داد، منطقه ۸۰ تا ۸۲ هزار دلار بود؛ جایی که هم ماینرهای کوچکتر تسلیم شدند و هم خریداران بلندمدت وارد بازار نشدند. اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، حمایت بعدی در ۷۴ تا ۷۶ هزار دلار قرار دارد؛ محدودهای که از نظر تاریخی محل ورود سرمایههای تازه بوده است. در سناریوهای بدبینانهتر، حمایت عمیقتر در ۶۸ هزار دلار قرار دارد؛ سطحی که معمولاً کف روانی بازار محسوب میشود و بسیاری از سرمایهگذاران آن را «منطقه ارزش» میدانند.
در سمت مقابل، مقاومتهای صعودی هم کاملاً مشخصاند. اولین مقاومت جدی در ۹۰ هزار دلار قرار دارد؛ محدودهای که بازار چند بار تلاش کرده از آن عبور کند اما با فشار فروش روبهرو شده است. اگر بیتکوین بتواند این سطح را با حجم بالا پشت سر بگذارد، مقاومت بعدی در ۹۸ تا ۱۰۰ هزار دلار قرار دارد؛ محدودهای که از نظر روانی اهمیت زیادی دارد و عبور از آن میتواند موج تازهای از ورود سرمایه ایجاد کند. در سناریوی صعودیتر، مقاومت تاریخی ۱۲۶ هزار دلار همچنان سقف اصلی بازار است؛ سطحی که شکستن آن میتواند بیتکوین را وارد فاز رکوردشکنیهای جدید کند.
بهطور کلی، رفتار فعلی بیتکوین نشان میدهد بازار در یک «کانال نوسانی» میان حمایتهای ۸۰ هزار دلاری و مقاومتهای ۹۰ هزار دلاری گیر کرده است. فشار استخراجکنندگان، هزینه انرژی و نوسانات نرخ هش باعث شده بازار به هر خبر کوچک واکنش بزرگ نشان دهد. همین موضوع احتمال نوسانهای تند را بالا میبرد و باعث میشود محدودههای حمایتی و مقاومتی نقش مهمتری در تصمیمگیری سرمایهگذاران داشته باشد.
بنابراین، همانطور که استخراجکنندگان برای بقا نیاز به انرژی ارزان و مدیریت حرفهای دارند، سرمایهگذاران هم برای عبور از این دوره پرنوسان باید به محدودههای کلیدی قیمت توجه کنند. بیتکوین در آستانه سالی قرار دارد که میتواند هم فرصتهای بزرگ بسازد و هم ریسکهای سنگین؛ و شناخت همین سطوح حمایتی و مقاومتی است که مسیر را روشنتر میکند.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا