سه شنبه ۲۸ بهمن ۱۴۰۴
در گزارشی جامع، عملکرد پنج نماد برتر بورس در ده سال اخیر بررسی و مشخص شد «فملی» قهرمان بیرقابت این دوره است. از سوی دیگر، وضعیت صنعت سیمان پس از حذف حجم مبنا تحلیل و اعلام شد که افزایش پایه قیمت میتواند خبر خوشی برای سهامداران این گروه باشد.
به گزارش سرمایه فردا، تحلیلها از عملکرد پنج نماد برتر بورس طی یک دهه اخیر حاکی از آن است که تمامی این شرکتها توانستهاند بازدهی مازاد بر دلار کسب کنند. حتی ضعیفترین آنها یعنی «وبملت» نیز بیش از ۵۰ درصد بازدهی بیشتر از دلار داشته است. این یعنی سرمایهگذاری در غولهای بورس در بلندمدت، تورم دلار را نه تنها پوشش داده، بلکه از آن عبور کرده است.
اما ماجرای طلا کمی متفاوت است. روایت طلا در بازار ایران به دو بخش تقسیم میشود؛ قبل از ۱۴۰۰ و بعد از آن.
تا سال ۱۴۰۰، رشد خیرهکننده بورس در سال ۹۹ و رکود نسبی طلا باعث شد تقریباً هر پنج نماد بورسی عملکرد بهتری از طلا داشته باشند. در این دوره، سرمایهگذاران بورس لبخند رضایت را بر لب داشتند و طلا در حاشیه قرار گرفته بود.
اما از ۱۴۰۰ به بعد، ورق کاملاً برگشت. رکود عمیق و شرایط اسفناک بورس همزمان شد با سوپر سایکل صعودی طلا. نتیجه؟ طلا به رتبه اول بازدهی در چهار سال اخیر رسید و همه رقبا را پشت سر گذاشت.
بررسی دقیقتر آمارها نشان میدهد در بازه ۱۰ ساله، «فملی» با اختلافی چشمگیر، پربازدهترین دارایی بوده است. این نماد نه تنها از طلا و دلار، بلکه از سایر غولهای بورس نیز عملکرد بهتری داشته و با فاصله ای دو برابر نسبت به رتبه دوم (شپنا)، در صدر ایستاده است.
نکته جالبتر اینکه «فملی» در ده سال اخیر بیش از هفت برابر «وبملت» رشد کرده است. این آمار نشان میدهد انتخاب درست در بلندمدت چه تفاوت عظیمی در بازدهی سرمایهگذاری ایجاد میکند.
رنکینگ ده ساله به این شرح است:
۱. فملی (با اختلاف چشمگیر)
۲. شپنا
۳. طلای جهانی (که تا ۱۴۰۰ ششم بود و حالا به رتبه سوم صعود کرده)
۴. فولاد مبارکه
۵. فارس
۶. وبملت
۷. دلار
اما از ۱۴۰۰ به بعد، قصه کاملاً متفاوت شده است. در این دوره، طلا به عنوان ترند اول سرمایهگذاری در ایران و جهان مطرح شده و هیچ دارایی نتوانسته آن را پوشش دهد. آمارها نشان میدهد طی چهار سال اخیر، طلا بیش از دو برابر نمادهای بورسی بازدهی داشته است.
نکته جالب دیگر اینکه در بدترین سالهای بورس، تقریباً همه غولهای بورسی (به جز فولاد) توانستهاند دلار را پوشش دهند. «وبملت» که در بازه ۱۰ ساله بدترین عملکرد را داشت، در چهار سال اخیر به یکی از بهترینها تبدیل شده و عملکردی مشابه «شپنا» و «فملی» ارائه داده است.
فولاد مبارکه اما در این دوره اصلاً عملکرد خوبی نداشته و نتوانسته حتی دلار را پوشش دهد.
درسهایی برای سرمایهگذاران
اول، وقتی ترند یک دارایی مانند طلا شروع میشود، هیچ دارایی دیگری نمیتواند آن را مهار کند. در چنین شرایطی، بهترین کار تشخیص ترند و انتقال داراییها به سمت آن است.
دوم، در بلندمدت که تشخیص ترندها دشوار است، میتوان از نمادهایی استفاده کرد که احتمال برنده شدن بیشتری دارند. «فملی» در ۱۰ سال اخیر نشان داده که چنین گزینهای است.
سوم، «فارس» در هیچکدام از بازههای چهار ساله و ۱۰ ساله عملکرد جذابی نداشته و برای سرمایهگذاران بلندمدت چندان جذاب نبوده است.
چهارم، پالایشیها با لیدری «شپنا» هم در بلندمدت و هم در کوتاهمدت عملکرد نسبتاً خوبی داشتهاند.
بنابراین، میتوان نتیجه گرفت که نمادهای اصلی بورس در میانمدت و بلندمدت همواره عملکرد بهتری از دلار داشتهاند، اما طلا از ۱۴۰۰ به بعد قصهای متفاوت و بازدهی خیرهکننده داشته است.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا