پنجشنبه ۲۳ بهمن ۱۴۰۴
سقوط بازار، تتر آرام و بیصدا در حال رشد است یعنی برخلاف بیتکوین و اتریوم، با معاملات نماد بالا نمیرود با تقاضا برای دلار بالا میرود. همزمان، افزایش احتمال تعطیلی دولت آمریکا به ۸۴ درصد تأثیر دخالت دولت در بازارها را بیشتر کرد، از طرف دیگر فدرال رزرو همچنان نرخ بهره را بالا نگه داشته، مجموعه این سیگنالها همه به ضرر داراییهای پرریسک تمام میشود. در چنین فضایی، وقتی بیتکوین روی حمایت ۶۷ هزار دلار میجنگد و احتمال سقوط تا ۵۰ هزار دلار وجود دارد. زمزمه یک سناریو به گوش میرسد؛ آیا آمریکا عمداً در حال تضعیف بیتکوین و تقویت تتر است؟ یا این فقط یک همزمانی تغییرات عجیب میان سیاست، اقتصاد و کریپتو است؟
به گزارش سرمایه فردا، در حالی که بیتکوین زیر فشار فروش سنگین قرار گرفته و بازار کریپتو در فضای ترس شدید فرو رفته، تحلیلگران از جمله مایک مکگلون معتقدند روندهای اخیر بیش از آنکه طبیعی باشند، به تصمیمات سیاسی و مالی آمریکا گره خوردهاند. از جهش احتمال تعطیلی دولت گرفته تا گزارش اشتغال قوی و سیاستهای سختگیرانه فدرال رزرو، همهچیز دستبهدست هم داده تا بیتکوین تضعیف شود و در مقابل، تتر بهعنوان ابزار نقدینگی دلاری قدرت بیشتری بگیرد. پرسش اصلی این است: آیا آمریکا عمداً در حال تقویت تتر و کنترل جریان نقدینگی کریپتو است؟
بازار کریپتو این روزها فقط با نمودارها و شاخصهای تکنیکال حرکت نمیکند؛ سایه سیاست و اقتصاد کلان آمریکا بیش از هر زمان دیگری بر سر آن سنگینی میکند. از یکسو، بیتکوین در محدودههای حساس حمایتی میجنگد و تحلیلگران از احتمال سقوط تا ۵۰ یا حتی ۴۰ هزار دلار میگویند. از سوی دیگر، تتر آرام و بیسروصدا در حال رشد است که برخلاف رمزارزهای دیگر، نه از قیمت بلکه از تقاضا برای دلار تغذیه میشود. همین روند باعث شده برخی تحلیلگران این پرسش را مطرح کنند که آیا آمریکا با ابزارهایی مثل سیاستهای پولی فدرال رزرو، گزارشهای اقتصادی و حتی بحرانهای سیاسی ساختگی در حال هدایت بازار به سمتی است که تتر به ابزار رسمی کنترل نقدینگی کریپتو تبدیل شود؟
در چنین فضایی، هر گزارش اقتصادی، هر تصمیم سیاسی و هر تکانه مالی میتواند معنایی فراتر از یک خبر ساده داشته باشد؛ شاید بخشی از یک بازی بزرگتر باشد.
مایک مکگلون، تحلیلگر شناختهشده بلومبرگ، بار دیگر با یک پیشبینی جنجالی فضای بازار کریپتو را به هم ریخته است. او معتقد است سلطه تاریخی بیتکوین و اتریوم بر بازار، تضمینی برای آینده نیست و اگر روندها به همین شکل ادامه پیدا کند، تتر میتواند روزی از نظر ارزش بازار از هر دو عبور کند. ادعایی که شاید در نگاه اول اغراقآمیز به نظر برسد، اما مکگلون آن را بر پایه یک واقعیت ساده بنا کرده است: رشد تتر برخلاف بیتکوین و اتریوم، وابسته به قیمت نیست؛ وابسته به تقاضا برای نقدینگی است.
در حال حاضر بیتکوین با ارزش بازار ۱.۳۳ تریلیون دلار در صدر قرار دارد، اتریوم با ۲۳۳ میلیارد دلار دوم است و تتر با ۱۸۴ میلیارد دلار در جایگاه سوم ایستاده. اما مکگلون میگوید اگر بیتکوین وارد یک اصلاح عمیق شود—مثلاً سقوط تا محدوده ۱۰ هزار دلار—و همزمان عرضه تتر همچنان افزایش یابد، این فاصله میتواند روزی از بین برود.
این تحلیل در زمانی مطرح میشود که فضای کلان اقتصادی نیز آرامش بازار را برهم زده است. احتمال تعطیلی دولت آمریکا که طی چند روز از ۶۶ درصد به ۸۴ درصد جهش کرده، فشار روانی سنگینی بر بازار وارد کرده و ارزش کل بازار کریپتو را ۱.۸ درصد پایین آورده است. شاخص ترس و طمع نیز روی عدد ۹ قرار دارد؛ یعنی بازار در وضعیت «ترس شدید» است.
بیتکوین فعلاً حوالی حمایت ۶۷ هزار دلار در رفتوبرگشت است. برخی تحلیلگران هشدار میدهند اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، سقوط تا محدوده ۵۰ هزار دلار دور از ذهن نیست. گروهی دیگر اما سناریوی محتاطانهتری دارند: نوسان فرسایشی بین ۶۰ تا ۸۰ هزار دلار؛ بازاری که نه گاوها را راضی میکند و نه خرسها را.
از نظر تکنیکال، RSI به محدوده اشباع فروش نزدیک شده و میتواند جرقه یک بازگشت کوتاهمدت باشد، اما MACD همچنان منفی است و نشان میدهد مومنتوم نزولی هنوز دست بالا را دارد. حمایتهای مهم بیتکوین در ۶۵,۷۰۰ و ۶۰ هزار دلار قرار دارد و مقاومت جدی آن در محدوده ۷۰ تا ۷۲ هزار دلار.
در این میان، دادههای اقتصادی آمریکا نیز به نوسانات دامن زده است. گزارش اشتغال (NFP) که دیروز منتشر شد، بازار را غافلگیر کرد: ایجاد ۱۳۰ هزار شغل جدید، کاهش نرخ بیکاری به ۴.۳ درصد و رشد ۰.۴ درصدی دستمزدها. این اعداد یک پیام روشن دارند: اقتصاد آمریکا هنوز قوی است و فدرال رزرو عجلهای برای کاهش نرخ بهره ندارد.
این دقیقاً همان چیزی است که بازار کریپتو دوست ندارد. نرخ بهره بالا یعنی جذابیت بیشتر برای سرمایهگذاری کمریسک و خروج پول از داراییهای پرنوسان مثل بیتکوین.
در ۷۲ ساعت گذشته، بیتکوین از ۷۲ هزار به ۶۸ هزار دلار رسیده و اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، احتمال لمس ۶۰ هزار دلار وجود دارد. تنها در صورتی که تقاضا بازگردد، میتوان انتظار یک حرکت اصلاحی تا ۷۲ یا حتی ۸۰ هزار دلار را داشت، اما فعلاً کفه ترازو به نفع خرسهاست
بررسی بازار کریپتو نشان میدهد که جریان پول از داراییهای پرریسک در حال خروج است و به سمت گزینههای کمریسکتر یا دارای پشتوانه واقعی حرکت میکند. نگاهی به جدول بازار نشان میدهد که بیتکوین و اتریوم، دو لیدر اصلی بازار، با ریزشهای ۵.۱۹ و ۶.۶۶ درصدی مواجه شدهاند؛ این معمولاً نشانه خروج سرمایهگذاران بزرگ، کاهش ریسکپذیری و غلبه ترس در بازار است. این رفتار دقیقاً با شرایط کلان اقتصادی جهان همخوانی دارد؛ بهطور که فشار فروش و احتیاط، تصمیمگیریها را هدایت میکند.
در همین حال، آلتکوینهای بزرگ مانند سولانا و بایننسکوین با ریزشهایی دو برابر بیتکوین سقوط کردهاند. افت بیش از ۱۱ درصدی این دو نشان میدهد بازار وارد فاز «ریسکگریزی» شده و سرمایهگذاران ترجیح میدهند از داراییهای پرنوسان فاصله بگیرند. نقدینگی در حال خروج از آلتها و حرکت به سمت استیبلکوینها یا داراییهای امنتر است که معمولاً در دورههای اصلاحی عمیق دیده میشود.
اما در میان این موج قرمز، یک نکته مهم خودنمایی میکند؛ رشد کوینهای با پشتوانه طلا. Goldgr با افزایش ۴.۳۳ درصدی و ریپل با رشد خفیف ۰.۴ درصدی تنها داراییهای سبز جدول هستند. این وضعیت نشان میدهد بازار بهوضوح در حال پناه بردن به داراییهای کمریسکتر است. رشد Goldgr در زمانی که تقریباً تمام بازار در حال ریزش است، بیانگر این واقعیت است که طلا دوباره نقش پناهگاه امن را بازی میکند و کوینهای دارای پشتوانه واقعی در حال جذب سرمایهاند. این همان روندی است که در بازار جهانی نیز دیده میشود: طلا قدرت گرفته و کریپتو تحت فشار قرار دارد.
در این میان، دوجکوین و ترون ریزشهای ملایمتری داشتهاند. ترون تقریباً ثابت مانده و این نشان میدهد سرمایهگذاران به داراییهایی با کاربرد پایدارتر اعتماد بیشتری دارند. دوجکوین نیز با وجود افت، رفتار هیجانی شدید از خود نشان نداده است. این وضعیت نشان میدهد بازار هنوز کاملاً وارد فاز وحشت نشده، اما در آستانه آن قرار دارد.
بنابراین جریان نقدینگی بهوضوح در حال تغییر مسیر است. پول از داراییهای پرریسک خارج شده و به سمت گزینههای امنتر بهویژه کوینهای با پشتوانه طلاحرکت میکند. این تغییر معمولاً یا نشانه آغاز یک اصلاح عمیق است یا مقدمهای برای کفسازی جدید. در هر دو سناریو، داراییهای دارای پشتوانه واقعی مانند Goldgr فعلاً برندگان این شرایط هستند
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا