پایگاه خبری سرمایه فردا

سیاست‌های تعرفه‌ای دولت آمریکا که با هدف جبران کسری بودجه و اعمال فشار بر شرکای تجاری طراحی شده‌اند، اکنون مصرف‌کنندگان داخلی را متضرر کرده و موقعیت جهانی واشنگتن را نیز متزلزل کرده است.

با افزایش احتمال فعال‌سازی مکانیسم ماشه، بازار سرمایه در وضعیتی دوگانه قرار گرفته است؛ از یک‌سو رشد قیمت دلار را می بیند و از سوی دیگر، هنوز چشم به روزنه مذاکرات دوخته است.

در هفته گذشته، بازار سرمایه با تعادل نسبی ظاهری همراه بود؛ اما این تعادل نه حاصل ورود نقدینگی جدید، بلکه نتیجه صف‌های خرید ساختگی توسط حقوقی‌ها بود. این رفتار نشان‌دهنده ادامه روند خروج پول از بازار است. در حالی که هیچ خبر مثبتی برای تحریک سرمایه‌گذاران وجود ندارد، بازار دچار نوعی بی‌تفاوتی شده است؛ حالتی که با یادآوری سالروز ریزش تاریخی سال ۹۹، به افسردگی عمیق‌تری تبدیل شد.

بحران بورس ایران وارد مرحله‌ای شده که دیگر با نسخه‌های قدیمی نمی‌توان آن را درمان کرد. نه پولی تزریق می‌شود، نه خبری از آرامش سیاسی است و نه ساختارها خود را با شرایط جدید تطبیق داده‌اند. این گزارش تحلیلی، به بررسی تفاوت‌های بحران فعلی با بحران‌های پیشین و راهکارهای خروج از آن می‌پردازد.

در حالی که بازار سرمایه روزهای سخت و پرنوسانی را پشت سر می‌گذارد، کارشناسان معتقدند تنها راه عبور از بحران فعلی، ترکیبی از حمایت‌های مالی هدفمند و انتشار اخبار مثبت است. اما در غیاب سیاست‌های حمایتی دولت، نگاه‌ها به ظرفیت‌های داخلی بازار دوخته شده است؛ جایی که صندوق‌های درآمد ثابت می‌توانند نقش ناجی را ایفا کنند.

پویان مظفری به بررسی آخرین تحولات بازارهای مالی پرداخت. از بازگشت حراج سکه و رشد صندوق‌های طلا گرفته تا افت شاخص کل بورس و چالش‌های ساختاری صنایع، فضای سرمایه‌گذاری همچنان تحت تأثیر ریسک‌های سیاسی و اقتصادی قرار دارد. مظفری با نگاهی تحلیلی، توصیه‌هایی برای سرمایه‌گذاران ارائه کرد و از لزوم احتیاط در شرایط فعلی سخن گفت.

در شرایطی که بازار سرمایه از منظر ارزش جایگزینی و نسبت‌های مالی در موقعیتی ارزنده قرار دارد، اما حجم پایین معاملات، خروج سرمایه و سایه سنگین ریسک‌های سیاسی، مانع از بازگشت اعتماد عمومی شده‌اند. این گزارش، نگاهی تحلیلی دارد به وضعیت فعلی بازار سهام ایران، با تمرکز بر شاخص‌های بنیادی، رفتار سرمایه‌گذاران و چشم‌انداز پیش‌رو.

در حالی‌که بازارهای ارز و طلا با اصلاحات محدود مواجه‌اند، نشانه‌هایی از تحرکات جدید در بازار سرمایه، تغییرات در سیاست‌های ارزی و تحولات سیاسی منطقه‌ای، چشم‌انداز محتاطانه‌ای را پیش‌روی فعالان اقتصادی قرار داده است. این گزارش، مروری تحلیلی دارد بر مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی هفته و تأثیر آن‌ها بر رفتار سرمایه‌گذاران.

در شرایطی که بازارهای مالی با نوسانات شدید، بحران‌های ژئوپولیتیک و تصمیمات غیرمنتظره مواجه‌اند، دو مفهوم بنیادین یعنی «مدیریت ریسک» و «تنوع‌بخشی» به‌عنوان ابزارهای حیاتی برای حفظ سرمایه و دستیابی به بازدهی پایدار، بیش از پیش اهمیت یافته‌اند. این یادداشت، نگاهی تحلیلی دارد به نقش این دو مفهوم در مواجهه با ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک، و نقدی بر عملکرد نهادهای تنظیم‌گر در فضای سرمایه‌گذاری ایران.