پایگاه خبری سرمایه فردا

بازار سرمایه هنوز نفس‌هایی برای صعود می‌کشد؛ اما این رشد در سایه اخبار مذاکرات، رفتارهای هیجانی و ورود پول به صندوق‌های درآمد ثابت، تصویری پیچیده از آینده بازار ترسیم می‌کند.

در شرایطی که بازار سهام در رکود یا روند نزولی قرار دارد، دارندگان واحدهای اهرمی با چالش‌های جدی مواجه‌اند. این متن با بررسی یک مثال واقعی، راهکارهای عملی برای کاهش زیان از طریق ابزارهای مشتقه مانند فروش اختیار خرید را ارائه می‌دهد و بر اهمیت تصمیم‌گیری منطقی در مواجهه با ضرر تأکید می‌کند.

در شرایطی که بازار سرمایه نیازمند شفافیت، ثبات و اعتمادسازی است، سیاست‌گذار با مداخلات غیرکارشناسی و نرخ‌گذاری‌های دستوری، مسیر طبیعی تصمیم‌گیری را مختل کرده است. الزام صندوق‌های درآمد ثابت به خرید دارایی‌های خاص، فاصله معنادار نرخ رسمی و مؤثر، و نبود چارچوب قابل اتکا برای سرمایه‌گذار، همگی نشانه‌هایی از تعلیق ساختاری در بازار هستند؛ تعلیقی که تنها با بازگشت به عقلانیت اقتصادی و اصلاحات بنیادین قابل رفع خواهد بود.

در حالی‌که اقتصاد ایران با تورمی پایدار و رشد اقتصادی نزدیک به صفر دست‌وپنجه نرم می‌کند، بازار سرمایه به‌عنوان یکی از معدود ابزارهای غیرتورمی تأمین مالی، در کانون توجه قرار گرفته است. اما بحران اعتماد عمومی، ساختار ناکارآمد دولت، و ضعف در سیاست‌گذاری مالی، مسیر خروج از رکود تورمی را با چالش‌های جدی مواجه کرده‌اند. این گزارش، ضمن واکاوی نقش ابزارهای نوین مالی، بر ضرورت چابک‌سازی دولت و بازسازی اعتماد عمومی به بازار سرمایه تأکید می‌کند—گامی ضروری برای آغاز دومینوی اصلاحات اقتصادی.

کارشناس بازار سرمایه، با تأکید بر اینکه رفتارهای تابلویی نباید به‌عنوان نشانه‌ای از بازگشت بازار تلقی شوند، گفت: بازار سرمایه همچنان تحت تأثیر عوامل کلان قرار دارد که در شرایط فعلی به سود آن نیستند. وی معتقد است تمرکز فعالان باید از شاخص و زمان بازگشت، به سمت تغییر پارامترهای کلیدی معطوف شود؛ عواملی چون شرایط سیاسی-نظامی، سیاست پولی، نرخ ارز توافقی و رکود اقتصادی.

در شرایط پرتنش اقتصاد ایران، بازار سرمایه دیگر بر مدار تحلیل‌های کلاسیک نمی‌چرخد. مجید منفرد، کارشناس اقتصادی، در یادداشتی تحلیلی از دگرگونی عمیق رفتار سرمایه‌گذاران پرده برمی‌دارد.

داده‌های اخیر بازار کار آمریکا، از کاهش اشتغال و افت درآمد خانوارها حکایت دارد؛ روندی که با کاهش مهاجرت و احتیاط شرکت‌ها در استخدام، به چالشی جدی برای سیاست‌های فدرال رزرو تبدیل شده است. در حالی‌که ترامپ خواستار کاهش نرخ بهره برای مهار بدهی‌های دولت است، بازارهای جهانی از نفت و طلا تا رمزارزها، واکنش‌های متضادی نشان داده‌اند. در این میان، سرمایه‌گذاران ایرانی باید با نگاهی تحلیلی و محتاطانه، به شاخص‌های جهانی توجه کنند و استراتژی‌های خود را متناسب با چشم‌انداز اقتصاد جهانی تنظیم نمایند.

بازار سرمایه میان بحرانی پنهان و پتانسیلی خاموش، به نقطه‌ای رسیده که تنها با هم‌گرایی حمایت‌های واقعی و اصلاحات بنیادی می‌تواند از این گرداب عبور کند.

کارشناسان با بررسی ریشه‌های نوسانی بورس معتقدند اصلاح در سازوکارهای قانونی باید اتفاق بیفتد تا رفت‌وبرگشت نقدینگی و رفتار هیجانی بازار کنترل شود.