پایگاه خبری سرمایه فردا

بررسی خالص ارزش دارایی‌های شرکت سرمایه‌گذاری رنا (ورنا) در تاریخ ۱۶ مهر ۱۴۰۴ نشان می‌دهد که NAV هر سهم این شرکت به ۸,۵۱۹ ریال رسیده و نسبت قیمت روز سهم به NAV در محدوده ۶۲ درصد قرار دارد. این نسبت، از منظر تحلیلی، نشان‌دهنده فاصله قابل‌توجه میان ارزش بازار و ارزش واقعی دارایی‌های شرکت است.

بازار سهام ایران پس از رشد شارپی تا سطح ۲۹۰۰ وارد مرحله‌ای حساس شده که نوسانات رفتاری، ریسک‌های سیاسی و بی‌اعتمادی به سیاست‌گذاری ارزی، مسیر آن را پیچیده‌تر کرده‌اند. در حالی که تهدید جنگ و سیاست‌های تثبیت نرخ ارز توسط بانک مرکزی، سرمایه‌گذاران را در موقعیت تدافعی قرار داده، پرسش‌های جدی درباره نقش سیاست‌گذاران در تضعیف بازار سرمایه و فراری دادن سرمایه از بخش مولد اقتصاد کشور مطرح شده است.

شرکت سرمایه‌گذاری توکا فولاد با پرتفویی متنوع و ارزش‌گذاری ۷۲۳۹ ریالی برای هر سهم، در پایان شهریور ۱۴۰۴ به نسبت P/NAV معادل ۳۴ درصد رسیده است. این شکاف، در کنار ترکیب بورسی و غیر بورسی دارایی‌ها، نیازمند تحلیل دقیق‌تر از نقدشوندگی، سودآوری و شفافیت عملیاتی شرکت است.

صادق الحسینی»، تحلیل‌گر اقتصادی با نگاهی به گذشته و آینده بازار سهام، از تجربه تلخ حباب بورس در سال ۱۳۹۹ می‌گوید و تأکید می‌کند که امروز، در شهریور ۱۴۰۴، شرایط کاملاً معکوس شده است. او با استناد به داده‌های تحلیلی، پیش‌بینی می‌کند که بازار سهام در سه سال آینده، پربازده‌ترین مسیر سرمایه‌گذاری در ایران خواهد بود.

داده‌های اشتغال آمریکا، کاهش نرخ بهره را محتمل کرده، اما ترس از بازگشت تورم و افت بازدهی اوراق قرضه، فضای سرمایه‌گذاری را مبهم ساخته است. در این میان، طلا با رشد چشمگیر، به یکی از جذاب‌ترین دارایی‌ها تبدیل شده، در حالی‌که بازار سهام همچنان درگیر تردیدهای فصلی و فشارهای ساختاری باقی مانده است.

با پایان ماه‌های محرم و صفر، اقتصاد ایران در آستانه بازگشت به جریان عادی قرار گرفته است. این دو ماه که همواره با کاهش معاملات و افت نقدینگی همراه بوده‌اند، نه به‌عنوان رکود ساختاری بلکه به‌عنوان یک وقفه فرهنگی در رفتار اقتصادی شناخته می‌شوند. اکنون با عبور از این دوره، بازارها چشم‌انتظار بازگشت تقاضا و تحرک دوباره هستند.

در تحلیل تازه‌ای از وضعیت بازار سرمایه، مجموعه‌ای از پیشنهادهای شش‌گانه برای اصلاح ساختار بورس و سهام عدالت ارائه شده که بیشتر از آن‌که راه‌گشا باشند، بر پیچیدگی‌ها افزوده‌اند. از ایده‌های عملیاتی و قابل اجرا تا طرح‌های مبهم و متناقض، این تحلیل تصویری از یک بازار درگیر با سردرگمی سیاست‌گذاری و فقدان نقشه راه روشن ترسیم می‌کند.

شهریاری با بررسی نشانه‌های از جمله نسبت‌ تاریخی ارزش‌گذاری، تحرکات سیاسی، سیاست‌های پولی و رفتار نقدینگی، بر این باور رسیده که شاخص بورس در محدوده ۲.۵ میلیون واحد به کف رسیده است.

بازار سرمایه هفته اخیر با نوساناتی از رنگ قرمز به سبز حرکت کرد و شاخص کل در محدوده‌ای حساس قرار گرفت. بررسی رفتار صندوق‌های درآمد ثابت، تحلیل نمادهای پرپتانسیل و هشدار نسبت به تصمیمات دستوری، محور اصلی این گزارش تحلیلی است.