پایگاه خبری سرمایه فردا

در پی نوسانات اخیر نرخ ارز و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، بازار طلا بار دیگر در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است. با رشد قیمت طلای جهانی و افزایش انتظارات تورمی، این پرسش مطرح می‌شود که آیا ورود پله‌ای به بازار طلا در شرایط فعلی تصمیمی منطقی است؟

از اول ژوئیه ۲۰۲۵، طلا در نظام بانکی ایالات متحده به‌عنوان دارایی Tier 1 شناخته می‌شود—تغییری راهبردی که نه‌تنها جایگاه این فلز گران‌بها را در ترازنامه بانک‌ها متحول می‌کند، بلکه می‌تواند آغازگر بازتعریفی عمیق در نقش طلا در نظام مالی جهانی باشد.

با افزایش خروج پول نسبت P/E بازار کاهش یافته و در حالت تعادلی بازار به ۷ رسیده و افزایش ریسک می‌تواند آن را به ۶ کاهش دهد که معادل افت ۱۰ درصدی شاخص است.

مقایسه تاریخی رفتار طلا در بحران‌های مشابه—از شوک نفتی دهه ۷۰ و بحران مالی ۲۰۰۸ تا پاندمی کووید—نشان می‌دهد که طلا در وهله اول دچار جهش، و سپس وارد مرحله اصلاح می‌شود.

پس از توقف روند نزولی بازار ارز و طلا، معامله‌گران دو سناریوی متفاوت برای آینده قیمت‌ها مطرح کرده‌اند. تغییر مواضع طرفین مذاکره، افزایش نرخ جهانی اونس و بازگشت نرخ ارز ترجیحی، از جمله عواملی بوده‌اند که در روز دوشنبه بر رفتار سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته‌اند. با ورود به ماه خرداد، بازار در انتظار تعیین مسیر دقیق‌تر قرار دارد.

با تورمی که اقتصاد ایران را به چالش کشیده و ناترازی‌های مالی، مدیریتی و بازرگانی را به وجود آورده، وزیر جدید اقتصاد در برابر آزمونی حیاتی قرار دارد. او به‌عنوان سکان‌دار سیاست‌های پولی و مالی، باید با راهکارهای بنیادین، مسیر کاهش تورم را هموار کند؛ اما این مسیر دشوار، نیازمند اصلاحات ساختاری و تغییر نگرش اقتصادی است. آیا دولت می‌تواند این تب مزمن اقتصاد را درمان کند؟

با توجه به شرایط تورمی و رکود اقتصادی، ایران با چالش‌های بزرگی در حوزه‌ی توسعه‌ی پایدار مواجه است. از کاهش قدرت خرید گرفته تا تأثیر مستقیم سیاست‌های پولی، بررسی دقیق بازارها و اتخاذ استراتژی‌های هوشمندانه برای کسب‌وکارها ضروری است. این گزارش به تحلیل روندهای اقتصادی، فرصت‌های کسب‌وکار و راهکارهای خروج از بحران می‌پردازد.

بازار بورس با روندی نزولی همراه بود، به جز گروه برق که همچنان عملکرد مثبتی دارد. کاهش ارزش معاملات و خروج سرمایه از سهام، نشانه‌هایی از ادامه اصلاح بازار هستند. در این میان، ورود پول به صندوق‌های درآمد ثابت افزایش داشته و سرمایه‌گذاران به دنبال استراتژی‌های مدیریت ریسک برای حفظ سود و کنترل زیان خود هستند.

در شرایطی که بازار ارز به یک سطح حمایتی رسیده و بازار سهام تحت تأثیر اخبار توافقات اقتصادی در حال حرکت است، مدیریت هوشمندانه‌ی سرمایه و استفاده از استراتژی‌های مدیریت ریسک اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده‌اند. سرمایه‌گذاران باید با تحلیل روندهای فعلی، فرصت‌های مناسب را شناسایی کرده و بهینه‌ترین تصمیمات را در این دوره اتخاذ کنند.