مقاومت روانی و سیگنال‌های کالایی

به گزارش سرمایه فردا،  به‌نظر می‌رسد بازار سرمایه در آستانه یک اصلاح محدود قرار دارد؛ اصلاحی که ممکن است بین دو هفته تا دو ماه ادامه داشته باشد، اما از نظر من، این اصلاح شدید نخواهد بود. پس از این دوره، انتظار می‌رود شاخص کل از مقاومت فعلی عبور کند. زمان دقیق این عبور مشخص نیست، اما با فرض ثبات سیاسی و عدم وقوع رخدادهای امنیتی، این اتفاق تا پیش از پایان سال محتمل خواهد بود.

در سناریوی فعلی، حتی اگر بازار به محدوده‌ای پایین‌تر نظیر سه میلیون واحد نیز اصلاح کند، باز هم این سطح کف بازار تلقی می‌شود و در نهایت شاخص به همان محدوده بازخواهد گشت. شاخص هم‌وزن و نمادهای کوچک‌تر بازار نیز عملکرد بهتری داشته‌اند، چرا که به‌طور طبیعی از رشدهای گذشته جا مانده‌اند و اکنون در حال جبران هستند.

در بازار طلا، امروز قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۱۰ میلیون و ۶۳۸ هزار تومان رسید. صندوق‌های طلای بورسی نیز با رشد اندکی همراه بودند. دلار آمریکا نیز با افزایش جزئی نسبت به روز گذشته، در محدوده ۱۰ میلیون و ۱۸۸۰ تومان معامله شد و در کف ترند تکنیکالی خود قرار دارد.

اتفاق قابل‌توجهی نیز در بازار زعفران بورس کالا رخ داد؛ اغلب نمادهای زعفرانی با رشد دو رقمی همراه بودند و به محدوده ۱۴۰ هزار تومان رسیدند. این رشد در بورس کالا احتمالاً موجب افزایش قیمت زعفران در بازار آزاد خواهد شد. صندوق‌های نهال و سحرخیز، به‌عنوان نمایندگان زعفران در بازار سرمایه، امروز مثبت بودند. ترند نزولی نهال که طی دو ماه اخیر ادامه داشت، امروز شکسته شد. سحرخیز نیز در آستانه شکست مقاومت خود قرار دارد.

در بازار جهانی، قیمت طلا پس از اصلاح ۴۰۰ دلاری، با رشد اندکی مواجه شده و در محدوده ۱۰۸۹۵ دلار به‌عنوان مقاومت تکنیکالی عمل می‌کند. این رفتار تکنیکالی مشابه آن چیزی است که در شاخص کل بورس ایران نیز مشاهده می‌شود؛ واکنش‌های دقیق به سطوح تکنیکالی در بازارهای داخلی و جهانی.

ارزش معاملات امروز بازار سرمایه ۱۶۸۷ میلیارد تومان بود. صف‌های خرید به ۱۸۲۵ میلیارد و صف‌های فروش به ۱۷۹ میلیارد تومان رسید. سرانه خرید حدود ۴۱ میلیون و سرانه فروش ۳۷ میلیون تومان بود. با این حال، احتمال جابه‌جایی این نسبت در معاملات فردا وجود دارد.

در جریان معاملات امروز، ۱۳۵۰ میلیارد تومان خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت و ۴۴۱ میلیارد تومان خروج از بازار سهام ثبت شد. ارزش دلاری بازار با دلار ۱۸۰۵۰ تومان، حدود ۱۰۵ میلیارد دلار برآورد می‌شود.

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، درآمد ثابت‌ها همچنان مورد توجه بودند. برخی سرمایه‌گذاران با فروش سهام، اقدام به شناسایی سود کرده‌اند. صندوق‌های طلایی عملکردی متعادل داشتند، اما صندوق‌های اهرمی با سرانه فروش بالا و صف‌های فروش در پایان معاملات، احتمالاً فردا نیز منفی خواهند بود.

در میان صندوق‌های بخشی، عملکرد اغلب آن‌ها در پایان معاملات به سمت فروش سنگین متمایل بود. تنها چند صندوق مانند فارماکیان، آذری، دارای یکم و خودران، پایان مثبت داشتند. صندوق‌های نهال و سحرخیز نیز با رشد قابل‌توجه همراه بودند؛ نهال با رشد ۳.۵ درصدی، عملکردی جالب توجه داشت.

در بررسی تک‌نمادها، گروه خودرویی به رهبری نماد خودرو عملکرد خوبی داشت. قطعه‌سازها نیز در میان نمادهای کوچک بازار، رشد مناسبی را تجربه کردند. چندرشته‌ای‌ها نسبتاً ضعیف بودند. در گروه فلزات، فمیلی با سرانه فروش ۷۵ میلیون تومان منفی بود، اما فولاد با حجم معاملات ۲.۶ میلیارد برگه سهم و ارزش ۷۰۰ میلیارد تومان، ورود پول داشت و سرانه خرید آن مثبت بود؛ نشانه‌ای از احتمال رشد بیشتر در روزهای آتی.

بانکی‌ها عملکردی متوسط داشتند. شیمیایی‌ها عمدتاً ضعیف بودند، به‌جز متانول‌سازها که در بورس کالا وضعیت مثبتی داشتند. نماد خضر با بیشترین حجم معاملات، مثبت بود و ورود پول داشت. دارویی‌ها نیز عملکرد خوبی داشتند و همچنان عقب‌مانده‌ترین گروه بازار تلقی می‌شوند.

در سایر گروه‌ها، فلزی‌ها روزی معمولی داشتند، به‌جز نمادهایی مانند اوپالو و منگنز که بنیادی‌تر هستند و مثبت بودند. گروه‌های غیر فلزی، بورس کالایی‌ها و فراکاپرسی‌ها عملکرد خوبی داشتند. برق، رایانه و مخابرات ضعیف بودند. گروه‌های پخش، غذایی و دارویی عملکرد مناسبی داشتند. زراعتی‌ها نیز در میان نمادهای کوچک بازار، وضعیت مطلوبی داشتند.

در مجموع، بازار در حال تجربه یک اصلاح محدود است که می‌تواند زمینه‌ساز عبور از مقاومت‌های روانی و آغاز یک موج صعودی جدید باشد—مشروط به ثبات سیاسی و عدم وقوع رخدادهای غیرمنتظره