حتوکا در سه فصل اخیر به ترتیب ۱۲، ۹ و ۸ تومان ساخته که مجموعاً ۲۹ تومان می‌شود، ۳٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۸.۳ حاشیه سود کاهشی بوده و درآمدهای خوب شرکت به سود خوب تبدیل نمی‌شود.

فجر ضعیف طبق انتظار. در سه فصل اخیر به ترتیب ۲۲، ۱۳ و ۳ تومان ساخته که مجموعاً ۳۸ تومان می‌شود، ۵۷٪ کمتر از سال گذشته. PE~۷.۲ با عدم رشد نرخ و تقاضای ضعیف چنین عملکردی عجیب نیست. تازگی کمی می‌فروشد و دی احتمالاً ماهانه خوب بوده ولی هنوز نرخ‌ها جذابیتی ندارد.

ختراک عالی بود. در سه فصل اخیر به ترتیب ۳۰، ۲۷ و ۳۳ تومان ساخته که مجموعاً ۸۹ تومان می‌شود، ۱۱۲٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۵.۳ گزارش عالی و حرف باقی نذاشته. نسبت به خموتور نوسان کمتری داشته و حاشیه سود سه فصل اخیر مشابه بوده است. حدود ۱۷٪ سود هم ناشی از تسعیر ارز بوده است. طبق پیش‌بینی شرکت، ۱۲۵ تومان می‌تواند امسال بسازد که می‌شود PE~۵ انتهای سال و به نظر من این کف سوده. سال بعد ۱۸۰ و لذا با تقسیم سود ۳۰٪، PE~۳.۲ فوروارد بعد از مجمع خواهد بود.

حتاید درخشان بود. در سه فصل اخیر به ترتیب ۱۷، ۲۴ و ۳۵ تومان ساخته که مجموعاً ۷۶ تومان می‌شود، ۸۰٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۶.۲ یکی از ساده‌ترین کارهای دنیا محاسبه سود حتاید از گزارشات ماهانه است. بنابراین، کاملاً طبق انتظار بود. حالا در نظر بگیرید درآمدهای حتاید هم متناسب با دلار رشد می‌کند و امکان تکرار این عملکرد و بهبودش را دارد.

سخزر فوق‌العاده بود و بهتر از انتظار. در سه فصل اخیر به ترتیب ۱۱۲، ۱۸۳ و ۳۱۲ تومان ساخته که مجموعاً ۶۰۷ تومان می‌شود، ۴۵٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۸.۴ سود سخزر کاملاً عملیاتی بوده و با رشد حاشیه سود از میانگین ۳۷٪ به ۴۹٪ به این سود عالی رسیده است. حدود ۲.۵ واحد PE کاهش پیدا کرده و زمستان هم می‌تواند حداقل ۳۰۰ بسازد و PE پایان سال به ۶.۲ برسد. با تقسیم سود کامل و سود حداقل ۱۱۰۰ تومانی سال بعد، PE~۴.۳ فوروارد خواهد داشت.

شکبیر عالی بود. در سه فصل اخیر به ترتیب ۲۱۹، ۳۶۰ و ۶۷۴ تومان ساخته که مجموعاً ۱۲۹۳ تومان می‌شود، ۲۹٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۶ حاشیه سود پاییز شکبیر به میانگین ۱۹٪ سال‌های گذشته برگشته است. در واقع، شاید بتوان گفت عملکرد پاییز عادی و فصل‌های قبل خیلی ضعیف بوده است. ۲۸٪ سود ناشی از تسعیر بوده که به مقدار متفاوت می‌تواند تکرار شود. بیشتر فروش پلی‌اتیلین سبک و سنگین است که اکنون هم نرخ‌های صادراتی و هم بورس کالا رشدهای جذاب داشته و زمستان بهتر هم خواهد شد. بیشتر دنبالش کنید.

شجم ۳ ماهه منتهی به آذر ۶۶ تومان ساخته که ۸۰٪ بیشتر از سال گذشته است. PE~۷.۸ عملکرد عالی بوده و در بورس کالا هم نرخ‌ها رشد جذاب داشته است. زمستان بهتر هم می‌شود. قیمت سهم ۷۱۱ تومان است و با هر گزارش فصلی PE تا ۲ واحد هم کاهش پیدا خواهد کرد! جالب و خاص.

پارتا خوب بود. در سه فصل اخیر به ترتیب ۳۱، ۱۸ و ۲۹ تومان ساخته که مجموعاً ۷۸ تومان می‌شود، ۳۱۷٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۶.۰ حاشیه سود از میانگین ۲۸٪ به ۲۲٪ افت داشته، ولی با برگشت سایر هزینه‌ها و کاهش چشمگیر هزینه مالی نسبت به تابستان، سود خوبی ساخته است. این گروه نیاز به افزایش نرخ دارد، و البته خواهد گرفت.

کخاک باثبات بود. در سه فصل اخیر به ترتیب ۶۱، ۴۹ و ۵۹ تومان ساخته که مجموعاً ۱۶۹ تومان می‌شود، ۴۰٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۱۰.۸

خکار کمی پاییز بهتر بود. در سه فصل اخیر به ترتیب ۵، ۶ و ۷ تومان ساخته که مجموعاً ۱۹ تومان می‌شود، ۱۶٪ کمتر از سال گذشته. PE~۵.۱ شرکت ۶ ماهه بسیار ضعیف بود و تازه کمی بهتر شده است. ببینیم روند بهبودش در دی ماه هم ادامه دارد یا خیر. به هر حال، گزارشات بد در قیمت دیده شده و می‌تواند از این به بعد بهتر شود.

کماسه هرچند خودش پرحاشیه است، گزارشات فصلی‌اش کم نوسان است. در سه فصل اخیر به ترتیب ۱۹، ۱۴ و ۱۴ تومان ساخته که مجموعاً ۴۸ تومان می‌شود، ۱۳٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۸.۶

گکوثر که سال مالی‌اش را تغییر داده و آورده آذر، گزارش سالانه داده و در ۴ فصل اخیر ۴، ۸، ۱۰ و ۷ تومان ساخته که مجموعاً ۳۰ تومان می‌شود. PE~۸.۷

عالیس باید تلفیقی دید و تلفیقی می‌بینیم. در سه فصل اخیر ۴۵، ۳۶ و ۲۸ تومان ساخته که مجموعاً ۱۰۹ تومان می‌شود، ۲۱٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۷.۳ و قیمت ۶۷۲ تومان عملکردش فصل به فصل تضعیف شده و حاشیه سود هم کاهشی شده است. هزینه عمومی-اداری هم افزایش یافته که نتیجتاً سود پاییز کاهشی بوده است.

دلقما پاییز بد نبود. در سه فصل اخیر ۲، -۱ و ۷ تومان ساخته که مجموعاً ۷.۵ تومان می‌شود، ۴۸٪ کمتر از سال گذشته. PE~۴۶ و قیمت ۲۵۵ تومان دلقما نمونه‌ای از بلایی است که سر صنعت دارو آمده است. به هر حال، انتظار دارم فصول بعد خیلی بهتر شود و PE بیاید زیر ۱۰. پیش‌بینی شرکت سود ۱۵ تومانی زمستان است که عدد بالایی است و شرکت پیش‌بینی کرده با رشد تولید و فروش کپسول و رشد نرخ کپسول و ویال محقق می‌شود. گزارشات ماهانه را دنبال می‌کنیم ببینیم امکان‌پذیر است یا نه.

گزارشات عالی فصلی پاییز و عملکرد شرکت‌ها

وآفری گزارش عالی داد و انتظار هم می‌رفت. در سه فصل اخیر به ترتیب ۱۲، ۹ و ۴۴ تومان ساخته که مجموعاً ۶۵ تومان می‌شود، ۱۱۷٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۳.۴ رشد سود به علت رشد درآمد از محل سود سرمایه‌گذاری بوده که تکرار هم خواهد شد. البته بخشی از سود ذخایر بابت هزینه مشارکت در منافع (برای بیمه‌هایی مثل عمر) تخصیص داده شده. شرکت حدود ۲۲ میلیون دلار دارایی ارزی دارد که با نرخ دلار ۴۱۰۰۰ تومان تسعیر شده و انتهای سال به اندازه سود پاییز فقط از این محل سود خواهد ساخت. گزارش عالی و چشم‌انداز عالی‌تر. یکی از گروه‌های کمتر شناخته‌شده در رشد اخیر به نظرم گروه بیمه بوده است. با توجه به سرمایه‌گذاری‌های سنگین بیمه‌ها در بازار سرمایه، طبعا از رشد بورس و حتی رشد نرخ سپرده‌های بانکی سود قابل توجهی می‌برند. این روند ادامه‌دار خواهد بود و از لحاظ پورتفوی سهام، بیمه‌هایی چون کوثر، وآفری و آسیا شرایط خاص و ویژه‌ای دارند. امثال البرز و اتکاسا هم که واقعاً مفت هستند.

فنوال طبق انتظار گزارش عالی داد. در سه فصل اخیر به ترتیب ۲۲، ۲۶ و ۴۶ تومان ساخته که مجموعاً ۹۳ تومان می‌شود، ۴۳٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۷.۱ نرخ‌ها جهش خاصی در تابستان و به‌خصوص شهریور داشت که خب متناسب با رشد نرخ آلومینیوم بوده است. حاشیه سود ۴۱٪ پاییز کمی بیشتر از میانگین ۳۹٪ بوده و به نظر می‌رسد همین حوالی حفظ خواهد شد. با نرخ‌های فعلی آلومینیوم، فنوال هم افزایش نرخ و رشد درآمد ماهانه خواهد داشت.

غپینو درخشان طبق انتظار. در سه فصل اخیر به ترتیب ۱۸، ۱۹ و ۳۷ تومان ساخته که مجموعاً ۷۴ تومان می‌شود، ۱۱۵٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۵.۸ و حدود ۲ واحد کاهش! حاشیه سود ۵۰٪ کمی بیشتر از میانگین‌ها بوده است ولی این درخشش به لطف رشد تولید و فروش بوده است. افزایش سرمایه ۵۶۴٪ هم دارد که می‌شود ۸۳ تومان بعد از مجمع. خوب نیست؟

فاما در سه فصل اخیر به ترتیب ۲۷، ۳۰ و ۳۱ تومان ساخته که مجموعاً ۶۵ تومان می‌شود، مشابه سال گذشته. PE~۶.۸ گزارش نسبتاً خوب بوده در این اوضاع سخت گروه. حاشیه سود ۳۰٪ کمی کمتر از میانگین فصول قبل بوده، ولی بهتر خواهد شد. خوب و کم‌نوسان.

حپارسا در سه‌ماهه منتهی به آذر ۳۲ تومان ساخته، ۲۷٪ بیشتر از سال گذشته و البته از تابستان کمتر بوده و حاشیه سود کمی کاهش یافته است. PE~۶.۷

البرز مثل بقیه گروه خوب بود. در سه فصل اخیر به ترتیب ۹، ۱۸ و ۱۶ تومان ساخته که مجموعاً ۶۶ تومان می‌شود، ۴۴٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۳.۶ کمی سودش از تابستان کمتر شده و علت این است که هزینه خسارت افزایش داشته و سود فعالیت بیمه‌ای پایین بوده که سود سرمایه‌گذاری به آن کمک کرده گزارش قابل قبولی ارائه دهد. در مجموع، با این قیمت ریسکی ندارد. حدود ۲۱ میلیون دلار دارایی ارزی دارد که با نرخ ۵۹ هزار تومانی تسعیر شده است.

سفانو در سه فصل اخیر به ترتیب ۱۲۷، ۷۸ و ۱۳۶ تومان ساخته که مجموعاً ۳۴۱ تومان می‌شود، ۱۰٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۷.۷ با رشد نرخ‌ها در پاییز، حاشیه سود و سود افزایش یافته و گزارش نسبتاً خوبی است.

معین در سه فصل اخیر به ترتیب ۱۵، ۲۰ و ۲۱ تومان ساخته که مجموعاً ۵۶ تومان می‌شود، ۷۹٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۴.۶ بر خلاف ظاهرش، گزارش خیلی خوب نبوده است. در بخش بیمه‌ای زیان شناسایی کرده و با درآمد سرمایه‌گذاری به سود رسیده است. حدود ۱۵ میلیون دلار دارایی ارزی دارد که با دلار ۴۵ تسعیر شده و پایان سال می‌تواند ۲۵ تومان سود شناسایی کند. وضعیتش خوب است.

سشرق خوب بود و انتظار بیشتر هم می‌رفت. در فصل اول منتهی به پاییز ۲۱ تومان ساخته که ۲۶٪ بیشتر از سال گذشته است. PE~۷.۵ بخش اعظم سود پایان سال ناشی از زیرمجموعه‌هاست. این فصل رکورد درآمد و سود عملیاتی را زده است. زمستان پارسال زیان شناسایی کرد، ولی الان شرایطش خوب است و با نرخ‌های فعلی می‌تواند سود قابل قبولی بسازد.

شپنا خیلی خوب بود. در سه فصل اخیر به ترتیب ۹، ۱۲ و ۲۳ تومان ساخته که مجموعاً ۴۵ تومان می‌شود، ۴۸٪ کمتر از سال گذشته. PE~۷.۵ با رشد کرک، حاشیه سود از حوالی ۴٪ در ۶ماهه اول به ۱۰٪ افزایش یافت. در سایر مولفه‌ها هم سورپرایز خاصی نداشت. نرخ سایر فرآورده‌ها بجز فرآورده‌های اصلی هم در بورس کالا خوب می‌فروشند و رشد دلار هم مستقیماً روی درآمدشان تأثیر دارد. زمستان هم می‌تواند بهتر باشد.

دزاگرس تازه وارد. در سه فصل اخیر به ترتیب ۱۲۳، ۱۸۳ و ۱۱۰ تومان ساخته که مجموعاً ۴۱۵ تومان می‌شود، ۸۰٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۶.۱ گزارش تابستان را فاکتور می‌گیرم، چون حاشیه سود ۸۳٪ داده پرت نسبت به میانگین‌های ۵۰٪ بوده است. پاییز بد نبوده و در مجموع با توجه به این که هنوز افزایش نرخ نگرفته، جالب و جزو خوب‌های گروه به حساب می‌آید.

شپدیس خوب بود و در فصل اول ۱۱۶۶ تومان ساخته که ۴۰٪ بیشتر از سال گذشته است. PE~۵.۹ گزارش خیلی خوبی بود و بهتر از انتظار. نرخ گاز خوراک را ۶۹۶۳ تومان لحاظ کرده و این پایین‌تر از فرموله است و البته گزارشات ماهانه هم همین عدد را لحاظ کرده‌اند. آیا این نرخ‌ها قابل اتکا هستند؟ با اطمینان خوبی می‌توانم بگویم این نرخ از فرمول پایین‌تر است. آیا برای نرخ خوراک سقفی غیر از فرمول (نرخ گاز صادراتی) اعمال شده است؟ به نظرم نیاز به شفاف‌سازی وجود دارد. شرکت در گزارش تفسیری گفته نرخ‌ها را ماهانه از معاونت برنامه‌ریزی وزارت نفت می‌گیرد. برای ۹ ماهه آتی هم نرخ گاز را ۱۱ سنت لحاظ کرده (که طبق فرمول الان بالای ۱۸ سنت است). نکته آخر این که در ۶ ماهه گذشته، نرخ‌های حسابرسی شده با نرخ‌های ماهانه یکی نبوده‌اند ولی میزان تغییرات هم زیاد نبوده است (حوالی ۵٪).

فنر نسبتاً خوب بود. در سه فصل اخیر به ترتیب ۱۶، ۱۲ و ۲۸ تومان ساخته که مجموعاً ۵۵ تومان می‌شود، ۹٪ کمتر از سال گذشته. PE~۹.۱ شش‌ماهه ضعیف بود ولی پاییز و به‌خصوص آذر خوب بود و نتیجه شد گزارش قابل قبول. حاشیه سود تابستان افت داشت ولی پاییز به میانگین ۳۶٪ خودش رسید. زمستان سود خفنر را هم می‌گیرد و می‌تواند ۸۰ تومان بسازد که به PE~۷.۴ انتهای سال خواهد رسید.

دسبحان در سه فصل اخیر به ترتیب ۵، ۱۳ و ۳۷ تومان ساخته که مجموعاً ۵۵ تومان می‌شود، ۳۷٪ کمتر از سال گذشته. PE~۹.۸ گزارشات ماهانه خوب نبوده‌اند ولی با وجود هزینه مالی سنگین، پاییز خوب بوده است. شرکت سال مالی را هم عوض کرده و به انتهای آذر تغییر داده. پاییز خوب بود و مشکل اصلی شرکت هم هزینه مالی است.

تنوین در سه فصل اخیر به ترتیب ۸، ۱۱ و ۸ تومان ساخته که مجموعاً ۲۸ تومان می‌شود، ۱۹٪ بیشتر از سال گذشته. PE~۴.۸ با توجه به زیان بازارگردانی و تعدیلات آتی، کمی پیش‌بینی عملکرد این گروه سخت شده است. نهایتاً در یک سناریوی نرمال می‌تواند ۳۷ تومان بسازد و با تقسیم ۷۵٪ و سود ۴۵ تومانی سال بعد، PE~۳.۲ خواهد داشت که احتمال تحقق بالایی هم دارد.

پاسا افزایش نرخ ۱۵٪ روی کلیه محصولات. مزیت پاسا نسبت به هم‌گروهی‌هایش همین است که افزایش نرخش را هیات مدیره می‌دهد نه سازمان‌های کمونیستی!!!

ساینا افزایش سرمایه ۷۴۰٪ از سلب را ثبت کرد.

میهن کلاً بیشتر سر و صدا دارد تا عملیات. قرارداد بیمه تکمیلی با خاتم الانبیا به مبلغ ۵۵۰ میلیارد تومان لغو شد.

قلرست افزایش نرخ خرید چغندر به میزان ۳۱٪ از ۳۹۳۰ به ۵۱۵۰ تومان. نرخ چغندر معمولاً حدود ۱۱٪ نرخ شکر تعیین می‌شود و این یعنی نرخ شکر هم از ۳۵۰۰۰ تومان به حوالی ۴۶۰۰۰ تومان افزایش خواهد یافت. معمولاً چند هفته بعد از افزایش نرخ مواد اولیه، افزایش نرخ شکر هم داده می‌شود. در گزارشات فصلی دیدیم که حاشیه سود قندی‌ها کمی کاهش داشته و با نرخ‌های جدید مجدداً حاشیه سود به حوالی میانگین باز خواهد گشت که خبر خوبی است. در این وضعیت، در صنعت ببینید کدام شرکت‌ها موجودی بیشتری دارند، آن‌ها سود بیشتری خواهند برد.

حفارس، خزامیا قرارداد خرید ۴۰۰ دستگاه کامیونت تک‌سوز و دوگانه‌سوز بصورت ۵۰٪ نقد. مبلغ فروش حوالی ۲۵۵ میلیارد تومان که خیلی برای خزامیا اثرگذار نیست.

وپویا دی‌ماه مثل بقیه زیرمجموعه‌های ستاد تا توانست برکت فروخت. فکر کردیم برای تامین مالی است ولی با پولش وبملت، پکرمان، کویر و شبهرن خریده است. در واقع دارد پورتفوی خود را اصلاح می‌کند.

خکاوه گفته ۵۲۰۰ متر زمین خالی که به‌عنوان پارکینگ استفاده می‌شده، با حکم قضایی از اختیار شرکت خارج شده است. زمین مربوطه جزو دارایی‌ها در دفاتر ثبت نشده بوده است.