به گزارش سرمایه فردا، بازار سرمایه از جمله بسترهای اقتصادی است که همواره توجه بسیاری از سهامداران کوچک و بزرگ را به خود جلب کرده است. تحلیل و بررسی وضعیت این بازار می‌تواند نقشه راهی برای سرمایه‌گذاری موفق در آینده باشد. این مقاله به بررسی شرایط اخیر بازار سرمایه و تأثیر سهام‌های کوچک بر این بازار پرداخته است.
هفته مثبت برای سهامداران کوچک و بزرگ
هفته گذشته برای سهامداران کوچک و بزرگ رضایت‌بخش بود. بازار سرمایه فضای متعادل و به نسبت مثبتی داشت و سهام‌های کوچک به چشم می‌آمدند. با وجود ترس‌های زیر پوستی، بازار با خبرهای سیاسی و شایعات شروع شد و سپس به مثبت حرکت کرد، بیشتر بر مدار سهام‌های کوچک. تعادل نسبی در خرید و فروش نمادها مشهود بود.
تزریق مستمر اخبار مثبت به بازار خوب است اما نباید به بازار حس خبر درمانی منتقل شود؛ جریان پول باید محیط بازار را بهبود بخشد. طی دو روز اخیر، جریان پول و حجم معاملات بهبود یافته و این موضوع می‌تواند امیدواری بازار را افزایش دهد.
شاخص هم‌وزن و مسیر سهام‌های کوچک
رضا روحی، کارشناس بازار سرمایه، اشاره می‌کند که شاخص هم‌وزن از سقف تاریخی گذشته و سهام‌های کوچک مسیر خوبی را در بازار آغاز کرده‌اند. او معتقد است که جریان پول فعلی بدون توجه به ماهیت بازار تنها به اندازه شرکت‌ها نمی‌پردازد؛ بلکه ارزندگی سهم‌ها باید مبنای قضاوت باشد. طول موج‌ها بلندتر و روند رشد قیمت‌ها با کیفیت‌تر خواهد بود وقتی که ارزندگی مبنا باشد.
نقش گزارش‌های مالی در معاملات سهام‌های کوچک و بزرگ
گزارش‌های مالی نیز نقش موثری در معاملات دارند. انتظار معجزه از گزارش‌ها نداریم، اما ادامه فضای سودسازی مهم است. در گزارش‌های ماهانه نیز انتظار بهبود نرخ‌ها را داریم. عملکرد شرکت‌ها در این دو هفته حساس است و افق قیمت‌های آتی آن‌ها را رقم می‌زند. در سه سال گذشته، کسانی که بر اساس صورت‌های مالی تحلیل کرده‌اند بازدهی بهتری داشته‌اند. اهمیت گزارش‌ها به دلیل وجود صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که نمی‌توانند پروژه بازی کنند و مجبور به تکیه بر گزارش‌ها هستند.
تأثیر جریان پول بر سهام‌های کوچک
به اعتقاد روحی، جریان پول ممکن است به سمت خرید نمادهای با بازدهی کمتر سوق پیدا کند و فشار فروش در سهام‌های دیگر افزایش یابد. این شرایط می‌تواند فضای بازار را تغییر دهد و ریسک‌های جدیدی ایجاد کند. با توجه به شرایط بازار و تحلیل‌ها، سرمایه‌گذاران باید با دقت و تحقیق بیشتری اقدام به خرید و فروش کنند و ریسک‌ها را در نظر بگیرند. داشتن استراتژی مناسب و بررسی دقیق گزارش‌های مالی می‌تواند به کاهش ریسک و افزایش بازدهی کمک کند.
این کارشناس بازار سرمایه تاکید دارد که بازار سرمایه همیشه با نوسانات و چالش‌های خاص همراه است، اما با داشتن دانش و اطلاعات کافی می‌توان از فرصت‌ها بهره‌برداری کرد و به موفقیت در سرمایه‌گذاری دست یافت.
نگرانی‌های سهامداران از اصلاح قیمتی
سهامداران از اصلاح قیمتی این روزها نگران نیستند و با دقت به دنبال انتخاب سهام و بررسی گزارش‌ها هستند. افزایش ریسک‌های سیستماتیک بازار با آمدن ترامپ ممکن است شکل دیگری بگیرد. ریاست جمهوری ترامپ ممکن است تغییرات زیادی را به همراه داشته باشد و بهمن ۱۴۰۳ به بعد ممکن است روزهای متفاوت‌تری برای بازار سرمایه باشد. کمی احتیاط برای اوایل آن روزها ضروری است. ریسک سیاسی نباید بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
تأثیر تغییر نظام ارزی بر شرکت‌ها
مسعود جعفری، مدیر صندوق رشدی کیان، معتقد است که تغییر نظام ارزی این پتانسیل را ایجاد کرده که شرکت‌های مولد تنها از محل تغییرات نرخ ارز بتوانند تا ۵۰ درصد سود محقق کنند. صنایعی مانند دارو و سیمان با رهایی از نرخ‌گذاری‌های دستوری، در مسیر رشد مطلوبی قرار گرفته‌اند. اگر سیاست دولت بر حمایت و عدم دخالت استوار بماند، حتی در صورت تشدید تحریم‌ها، صنایع می‌توانند بازده دلاری خود را تطبیق دهند. اثر تحریم‌ها پیش‌تر جذب شده و شرکت‌ها تا حد زیادی خود را با شرایط تحریمی وفق داده‌اند اما رفع تحریم‌ها تضمین کننده رشد حداکثری خواهد بود.
او اضافه می‌کند که رشد نرخ ارز حتی در دوره‌هایی که سیاست تثبیت نرخ ارز اعمال شده، همچنان ادامه داشته و این نشان می‌دهد که این رشد یک واقعیت بنیادین است. تجربه نشان داده که کنترل دستوری اقتصاد، سیاستی کارآمد و پایدار نخواهد بود. دو بال انتظارات تورمی یکی بال ریسک‌های سیاست خارجی بازگشت ترامپ و بال دیگر ناترازی‌ها بویژه انرژی خواهد بود.
کف‌سازی و آماده‌سازی سهام‌های کوچک برای مرحله بعدی رشد
پس از رالی اخیر، تمایل به خرید کاهش یافته است. سهام‌های کوچک با حجم خوردن و گردش پول در این قیمت‌ها کف‌سازی کرده و آماده مرحله بعدی رشد می‌شود که با سرعت و هیجان کمتر خواهد بود. انتخاب سهام در این مرحله بسیار مهم است.