پنجشنبه ۱ آذر ۱۴۰۳
بررسی سوددهی و بازدهی یکی از مهمترین مولفه های سرمایه گذاری است. در این گزارش بازدهی سرمایه‌گذاری در طلا نسبت به دلار، مسکن و بورس بررسی شده است.
به گزارش سرمایه فردا، سرمایه‌گذاری در طلا یکی از روش‌های محبوب و مطمئن برای حفظ و افزایش سرمایه در ایران و جهان به شمار می‌آید. در این مطلب، به بررسی شیوه‌های مختلف سرمایه‌گذاری در این فلز ارزشمند پرداخته و آن را با سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری مانند خرید ملک، ارز دیجیتال، سهام، دلار و خودرو مقایسه خواهیم کرد.
آیا سرمایه‌گذاری در طلا به نسبت سایر بازها بازده بهتری دارد؟
طلا از دیرباز به عنوان یکی از ارکان اصلی سرمایه‌گذاری شناخته شده است. این فلز با ارزش به دلیل ویژگی‌های ذاتی‌اش، در شرایط تورمی و رکودی قادر است ارزش خود را حفظ کند. بسیاری از سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از کاهش ارزش پول خود، بخشی از دارایی‌شان را به طلا تبدیل می‌کنند تا از آثار منفی تورم در امان بمانند.
طلا به شکل‌های مختلفی همچون زیورآلات، سکه، و طلای آب شده قابل خریداری است. قبل از سرمایه‌گذاری در طلا، آشنایی با این اشکال و ویژگی‌های آنها اهمیت دارد. همچنین باید توجه داشت که طلا یک سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت نیست. این فلز جزء سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک محسوب می‌شود و در بازارهای کم‌ریسک، انتظار بازدهی بسیار بالا منطقی نیست. به همین دلیل، سرمایه‌گذاری در طلا بیشتر مناسب افرادی است که ریسک‌پذیری کمتری دارند و به دنبال یک سرمایه‌گذاری بلندمدت هستند.
مقایسه سرمایه گذاری در طلا و ارز دیجیتال
سرمایه‌گذاری در طلا و ارزهای دیجیتال دو رویکرد متفاوت با ویژگی‌ها و ریسک‌های خاص خود است. در اینجا به بررسی فاکتورهای کلیدی در مقایسه این دو گزینه می‌پردازیم.
طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری سنتی، به عنوان منبعی پایدار و ایمن در طول زمان شناخته می‌شود. در مقابل، ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین و اتریوم، به عنوان بازارهای نوظهور با نوسانات قابل توجه، شناخته می‌شوند. این ارزها می‌توانند در مدت زمان کوتاهی تغییرات قیمتی شدیدی را تجربه کنند.
یکی از نکات مهم در سرمایه‌گذاری در طلا، نیاز به فضای امن برای نگهداری آن است. در حالی که ارزهای دیجیتال نیازی به فضای فیزیکی ندارند و می‌توانند به راحتی در کیف پول‌های دیجیتال ذخیره شوند.
هر دو دارایی تحت تأثیر نوسانات بازار قرار می‌گیرند، اما ارزهای دیجیتال معمولاً با نوسانات بیشتری مواجه هستند که می‌تواند به سود یا زیان سرمایه‌گذاران منجر شود. در مقابل، طلا به طور کلی تغییرات کمتری را تجربه می‌کند و به عنوان گزینه‌ای پایدارتر در نظر گرفته می‌شود.
هر دو دارایی نقدشوندگی بالایی دارند و تمایل به خرید و نگهداری آنها در بازار وجود دارد. در نهایت، در حالی که ارزهای دیجیتال می‌توانند برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت یا بلندمدت مورد استفاده قرار گیرند، سرمایه‌گذاری در طلا معمولاً به عنوان یک گزینه بلندمدت مناسب‌تر شناخته می‌شود.
مقایسه سرمایه‌گذاری در طلا در برابر ملک
سرمایه‌گذاری در طلا و خرید ملک دو روش محبوب برای سرمایه‌گذاری در ایران هستند. در ادامه، به بررسی و مقایسه این دو گزینه می‌پردازیم.
یکی از مزایای سرمایه‌گذاری در طلا این است که شما می‌توانید با هر میزان سرمایه‌ای وارد این بازار شوید، در حالی که خرید ملک نیازمند سرمایه‌گذاری قابل توجهی است.
از دیگر مزایای خرید ملک این است که شما می‌توانید از طریق اجاره دادن خانه درآمد کسب کنید، در حالی که این امکان در سرمایه‌گذاری طلا وجود ندارد.
سرمایه‌گذاری در ملک همراه با چالش‌هایی است؛ نوسانات بازار، احتمال کاهش ارزش ملک، هزینه‌های نگهداری و تعمیرات، و مشکلات مربوط به اجاره از جمله این چالش‌ها هستند. به طور مقابل، ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلا شامل نگهداری از طلا و نوسان قیمت آن می‌شود.
از نظر نقدشوندگی، طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری سنتی معمولاً دارای نقدشوندگی خوبی است و می‌توان به راحتی آن را به پول تبدیل کرد. اما نقدشوندگی ملک کمتر است و فروش یک ملک اغلب زمان‌بر و پیچیده‌تر است.
در نهایت، هر یک از این دو گزینه ویژگی‌ها و ریسک‌های خاص خود را دارند و انتخاب بین آنها به اهداف مالی و شرایط فردی سرمایه‌گذار بستگی دارد.
مقایسه سرمایه‌گذاری در طلا با بورس
سرمایه‌گذاری در طلا و بورس برای بسیاری از افراد جذابیت دارد. در اینجا به بررسی جنبه‌های کلیدی این دو گزینه می‌پردازیم.
بازار بورس معمولاً نوسانات قیمتی قابل توجهی دارد که می‌تواند به سود یا زیان قابل توجهی برای سرمایه‌گذاران منجر شود. برعکس، قیمت طلا به طور کلی به تغییرات کمتری تمایل دارد و به عنوان گزینه‌ای پایدارتر شناخته می‌شود.
از نظر نقدشوندگی، بازار سهام معمولاً دارای نقدشوندگی بالاتری است. شما می‌توانید به راحتی سهام خود را خرید و فروش کنید و به سرعت پول خود را دریافت کنید. در مقابل، نقدشوندگی طلا کمتر است و فرایند خرید و فروش آن زمان‌بر و پیچیده‌تر است.
سرمایه‌گذاری در بورس نیازمند تحلیل و بررسی عوامل اقتصادی، وضعیت شرکت‌ها و شرایط سیاسی است. برای درک صحیح از بازار سهام و انتخاب سهام مناسب، دانش و تحلیل عمیق ضروری است.
مقایسه سرمایه‌گذاری در طلا با خرید دلار
مقایسه سرمایه‌گذاری در طلا و دلار نیز همواره در ایران مورد توجه قرار دارد. در اینجا به برخی جنبه‌های مهم این مقایسه می‌پردازیم.
شرایط تورمی در ایران باعث افزایش قیمت دلار و طلا در طول زمان شده است. این دو دارایی بر یکدیگر تأثیر می‌گذارند؛ به‌طوری‌که افزایش قیمت دلار معمولاً به افزایش قیمت طلا منجر می‌شود و بالعکس.
طلا معمولاً تحت تأثیر قیمت دلار، شرایط سیاسی و قیمت جهانی طلا نوسان می‌کند. در سوی دیگر، عوامل اصلی تأثیرگذار بر قیمت دلار شامل شرایط سیاسی و قیمت طلا هستند.
هر دو دارایی نقدشوندگی بالایی دارند. طلا به عنوان یک دارایی ارزشمند در بلندمدت معمولاً ارزش خود را حفظ می‌کند، در حالی که ارزش دلار می‌تواند به دلیل عوامل اقتصادی و سیاسی تغییر کند و تحت تأثیر تورم قرار گیرد.
در نهایت، طلا و دلار هر دو می‌توانند بخشی از تنوع سبد سرمایه‌گذاری شما باشند. تنوع سبد به توزیع سرمایه بین دارایی‌های مختلف اشاره دارد و به شما کمک می‌کند تا ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهید.
مقایسه سرمایه‌گذاری در طلا با خودرو نشان می دهد که افزایش قیمت خودرو در سال‌های اخیر باعث شده که بسیاری به این دارایی به‌عنوان یک روش سرمایه‌گذاری نگاه کنند. هرچند این دیدگاه ممکن است در برخی کشورها غیرمعمول به نظر برسد، اما در ایران رایج شده است. در ادامه، به مقایسه سرمایه‌گذاری در طلا و خودرو می‌پردازیم.
یکی از چالش‌های اصلی سرمایه‌گذاری در خودرو، استهلاک آن است که به تدریج ارزش خودرو را کاهش می‌دهد. همچنین، هزینه‌های مربوط به تأمین امنیت، نگهداری و استفاده از خودرو به‌مراتب بالاست. در مقابل، طلا از این مشکلات معاف است.
ارزش خودرو تحت تأثیر عواملی مانند عرضه و تقاضا در بازار خودرو و پیشرفت‌های فناوری قرار دارد. علاوه بر این، عواملی مانند قیمت دلار و شرایط سیاسی و تحریم‌ها نیز بر هر دو نوع سرمایه‌گذاری تأثیرگذارند.
نقدشوندگی طلا معمولاً بالاتر از خودرو است و فروختن طلا به مراتب سریع‌تر و آسان‌تر است. در طولانی‌مدت، طلا ارزش خود را حفظ می‌کند، در حالی که خودرو با گذشت زمان ارزشش را از دست می‌دهد. حتی اگر قیمت خودرو افزایش یابد، ممکن است در نهایت سود قابل توجهی نصیب سرمایه‌گذار نشود. در نتیجه، سرمایه‌گذاری در طلا معمولاً به‌عنوان گزینه‌ای مطمئن‌تر و پایدارتر نسبت به خودرو محسوب می‌شود.
یوسف تقی زادگان رئیس اتحادیه طلا و جواهرات مشهد و کارشناس بازار سکه و طلا در خصوص پیش بینی روند قیمت انس طلای جهانی و آثار آن بر قیمت طلا به نسبت سایر بازارهای هم عرض از جمله قیمت دلار و تأثیر این بازارها بر قیمت طلا و سایر مبناهای اقتصادی به خبرنگار اقتصادی وطن امروز اظهار کرد: در نیم سال گذشته هیچ کس پیش بینی نمی‌کرد که قیمت انس جهانی طلا تا این مقدار صعود داشته باشد.
رئیس اتحادیه طلا و جواهرات مشهد درباره بازدهی سرمایه‌گذاری در طلا ادامه داد: دو مقوله موجب شد تا انس جهانی تا این حد تغییر قیمت داشته باشد که یکی از این عوامل انتخابات کشور ایالات متحده بود که موجب شده تا سرمایه داران امریکایی به شکل باورنکردنی به خرید طلا روی آورند زیرا آنها می‌دانند با روی کار آمدن ترامپ به واسطه روحیه‌های جنگ طلبی که دارد و آشوبی که ممکن است پس از وی ایجاد شود و از سوی دیگر تشدید مشکلات موجود در خاورمیانه بود که عامل افزایش مجدد قیمت طلای جهانی شد زیرا پس از ترور شهید هنیه علاوه بر مشکلات موجود تنش بر خاورمیانه تشدید شد.
کارشناس بازار سکه و طلا توضیح داد: اکنون اما در داخل کشور مدتی است که قیمت دلار ثبات پیدا کرده و قیمت آن تنزل یا تشدید زیادی را نشان نداده است و حتی در گاهی مقاطع کاهش قیمت را هم تا حدی نشان داده که اگر این اتفاق نمی‌افتاد تا کنون طلا به گرمی سه میلیون و ۸۰۰ هزار تومان هم می‌رسید ولی این کنترل قیمت ارز در شرایط کنونی موجب این شده تا انس طلا در همان محدوده دو هزار و ۵۱۸ دلار در کشور تثبیت شود و دلار هم که در محدوده زیر ۵۹ هزار تومان باقی مانده است.
وی در خصوص نمای کلی بازار طلا در داخل کشور گفت: در صورتی که شرایط بحران و جنگ در خاورمیانه تشدید شود و تنش به نقاطی دیگر از این منطقه کشانده شود با اطمینان می‌گویم که شاهد جهش قیمت انس جهانی و اثرات مخرب قیمتی آن در بازار داخل کشور خواهیم بود که قیمت طلا در کشور را نیز تحت‌الشعاع قرار خواهد داد؛ ولی در شرایط عادی از لحاظ کارشناسی چشم انداز افزایش خاصی حداقل در کوتاه مدت و میان مدت وجود ندارد.
این فعال حوزه فلزات گران بها افزود: انس جهانی در شرایط کنونی بعید است از دو هزار و ۶۰۰ دلار بیشتر افزایش یابد و در شرایط عادی چون قیمت طلای جهانی با نهایت شیب خود افزایش را ثبت کرده احتمالاً در میان مدت این رشد قیمت با شیب منطقی و بسیار کم افزایش‌های کوچکی را ثبت خواهد کرد.
تقی زادگان پیشنهاد به خریداران و کسانی که قصد تبدیل پول به طلا را دارند تصریح کرد: نیازمندان به مصرف طلا بهتر است خرید خود را انجام دهند و کسانی هم که برای حفظ سرمایه می‌خواهند طلا خریداری کنند بدانند که طلا کاهش چندانی نخواهد داشت. طلا پشتوانه همه کالاهاست پس اگر با نگاه بلند مدت طلا خرید کنید در نهایت سود خواهد داشت؛ ولی اگر برای مدت کوتاهی می‌خواهید پول خود را به طلا تبدیل کنید بنده این پیشنهاد را به شما نمی‌کنم، زیرا طلا در بلند مدت است که سودده خواهد بود.
پیرو نوسانات اخیر بازار مجید گودرزی کارشناس اقتصادی تاکید کرد: از سوی دیگر ارقام دیگری نظیر مالیات، تأمین اجتماعی، حقوق و هزینه‌های پیش بینی نشده را باید به این ارقام افزود که همه اینها بحران بازدهی منفی اقتصادی را تشدید می‌کند. محاسبات نشان می‌دهد در سال گذشته بازدهی سود بازار طلا حدود ۲۲ درصد بوده، در صورتی که بر اساس آمارهای رسمی میزان تورم بیش از ۳۰ درصد بوده است، پس کسانی که در سال گذشته روی بازار طلا سرمایه گذاری کرده‌اند حدود ۹ درصد بازدهی منفی داشته‌اند.
این کارشناس بازارهای مالی در ادامه تصریح کرد: با وجود آمار سازی کاذب مسکن و اعلام اعداد غیر واقعی و تحلیل‌های نادرست این بازار هم بر اساس آمارهای واقعی طی سال گذشته بیش از ۹ درصد رشد و سود دهی داشته است و بر اساس آخرین اخبار اتحادیه املاک حتی حراج‌های مسکن هم که به نسبت قیمت پایین‌تری را ارائه می‌کنند در رکود این بازار مشتری ندارند و در برخی موارد هم که تا ۳۰ درصد زیر قیمت سال قبل اعداد برای فروش داده می‌شود باز هم مشتری برای خرید نیست.
وی با اشاره به عدم پاسخگویی سرمایه گذاری‌ها در برابر نرخ رشد تورم گفت: این‌گونه سرمایه گذاری‌ها حتی سرمایه گذاری در ارز هم تحت‌الشعاع بحران بازدهی منفی قرار گرفته‌اند.
سپس گودرزی با اشاره به اعتراضات مطروحه در خصوص عدد سازی و آمارهای غیر واقعی و بخشی نگر گفت: این آمارها موجب گمراهی مسئولان، برنامه سازان و سرمایه گذاران می‌شود و تصمیم گیری غلط در حوزه‌های اقتصادی را به دنبال دارد. اکنون مبلغ زیادی از سرمایه گذاری‌ها در بازار کنونی با تحدید رکود همراه شده‌اند و سرمایه گذاران در شرایط کنونی حاضر نیستند سرمایه‌های خود را در چنین بازاری بلوکه کنند و قطعاً بازارهای کنونی نیازمند اصلاحی شدید و عمیق هستند تا دوره انتظار سوددهی در همه این بازارها کاهش پیدا کند.
این کارشناس مسکن در پاسخ به سؤالی مبنی بر مقایسه سرمایه گذاری ارز در برابر مسکن گفت: بسیاری از کشورهای جهان همین امروز به دنبال دلار زدایی از اقتصادهای خودشان هستند. با توجه به اینکه اعتبار هر ارزی منوط به ذخایر طلا آن کشور است ولی به واسطه اقداماتی که امریکایی‌ها انجام داده‌اند و در چاپ دلار سوءاستفاده کردند و خلف وعده‌ای که در اجرای معاهده برتون وودز که بنا بود امریکایی‌ها به ازای هر انس طلا تنها ۳۵ دلار اسکناس چاپ کنند در حالی که امروز شاهد این هستیم که بیش از ۲۵۰۰ دلار به ازای هر انس طلا به چاپ رسیده است. این بزرگ‌ترین سرقت در جهان است و در واقع امریکایی فقط با افزایش نقدینگی ثروت و دارایی‌های سایر کشورها را به خود منتقل نموده‌اند و متأسفانه با این عملکرد امریکا امروز دلار هم دارد ارزش خود را نسبت به طلا از دست می‌دهد و بخشی از افزایش نرخ طلا در حقیقت به واسطه کاهش ارزش دلار است.
این فعال حوزه اقتصاد افزود: امریکا امروز بیش از ۳۰ تریلیون دلار بدهی دارد که با قوت گرفتن معاهدات منطقه‌ای مثل بریکس و شانگهای و… باز هم کاهش ارزش بیش از پیش دلار متصور است که مقصر آن هم خلف وعده امریکایی‌هاست. چینی‌ها هم در سال گذشته به دنبال فروش تدریجی اوراقی هستند که از امریکا خریداری کردند. بیش از هزار میلیارد دلار اوراقی که در اقتصاد چین وجود دارد اکنون برای فروش گذاشته شد و همین موجب به وجود آمدن چالش جدیدی برای دلار شده است و امریکایی مجبور شدند که نرخ بهره خود را برای مقابله با تورم افزایش دهند. امروز دیگر کشورها نمی‌پذیرند که یک کشور ثانویه تنها با افزایش نقدینگی دارایی‌های آنها را صاحب شود.
وی در پاسخ به اینکه اکنون سرمایه گذاری در کدام صنعت و بازار برای سرمایه گذاران آورده مثبت دارد اظهار نمود: به نظر من در شرایط کنونی سرمایه گذاری در بورس بهتر باشد زیرا در امروز قیمت سهام‌ها کمتر از ۸ درصد ارزش واقعی آن است و این بازار متأسفانه به علت رفتارهای غلط برخی سیاست گذاران نسبت به بازارهای مشابه بازدهی کمتری داشته و در بازه ۸ درصدی قیمت هم طالب ندارد اما با تجدید ارزیابی‌ها احتمالاً این بازار جهش خواهد داشت و به سوددهی خوبی خواهد رسید.
همچنین وی با اشاره اینکه در کشورهای دیگر با دو رقمی شدن میزان تورم اولین اقدامی که انجام می‌شود تجدید ارزیابی شرکت‌ها است، گفت: برخی از شرکت‌های بورسی ما بیش از ۳۰ سال است که تجدید ارزیابی نشده‌اند و دارایی‌های آنها فاصله زیادی با بازار دارند.
در ادامه وی به‌عنوان‌مثال گفت: مثلاً شما پرایدی را ۱۰ سال پیش با عمر مفید ۱۰ساله ۱۰ میلیون تومان خریده‌اید و امروز در دفاتر شما ارزش این دارایی با توجه به عمر آن صفر است؛ ولی همین دارایی امروز ۲۰۰ میلیون تومان در بازار خرید و فروش می‌شود و همین عملکرد در تمام دارایی‌های شرکت‌های بورسی در حال تکرار است و متأسفانه زیان این چرخه غلط را سهام داران به دوش می‌کشند.
گودرزی از دولت چهاردهم خواست که در این روند تجدید نظر کنند و موضوع مهم الزام به تجدید ارزیابی شرکت‌های بورسی را در دستور کار قرار دهند، زیرا عدم این عملکرد موجب می‌شود مردم به سوی بازارهایی حرکت کنند که در واقع ارزش افزوده صفر و در گاهی مواقع بازدهی منفی دارند. دولت چهاردهم باید فکری به حال بحران ارزش افزوده کند تا مردم سرمایه‌های خود را به سوی بازارهایی نبرند که ارزش افزوده صفر دارند.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا