جمعه ۱۸ مهر ۱۴۰۴
محمود مرادی با بررسی تحولات اخیر، از نقش سامانه توافقی، نوسانات دلار و طلا، و رفتار صندوق‌های بورسی در شکل‌گیری موج صعودی بورس سخن گفته و تأکید کرده است که بازار فعلاً در مسیر رشد قرار دارد، هرچند با ریسک‌های محتمل در فضای سیاسی و اقتصادی کشور مواجه است.
به گزارش سرمایه فردا، بازار بورس ایران در هفته های اخیر، شاهد جهش قابل توجهی در شاخص کل بوده است؛ . این حرکت صعودی، به‌زعم تحلیل‌گران، حاصل ترکیبی از عوامل بنیادی، روانی و سیاستی است که در کنار هم، فضای بازار را از رکود به تحرک رسانده‌اند.
یکی از محرک‌های اصلی این رشد، فعال شدن سامانه توافقی ارزی و کاهش نرخ دلار نیمایی بوده است. با افت نرخ دلار از محدوده ۱۱۵ هزار ریال به حدود ۹۰ هزار ریال، حاشیه سود شرکت‌ها بهبود یافته و ارزش دلاری بازار سهام، که پیش‌تر افت کرده بود، مجدداً جذابیت پیدا کرده است. این تغییرات، به‌ویژه برای شرکت‌های بزرگ و صادرات‌محور، زمینه‌ساز رشد قیمت سهام شده‌اند.
در همین حال، ترند نزولی شاخص کل که از سال ۱۴۰۳ آغاز شده بود، شکسته شده و اکنون بازار در مسیر عبور از مقاومت ۳ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد قرار دارد. البته شرکت‌های کوچک‌تر هنوز با تأخیر در رشد مواجه‌اند، چرا که از افزایش نرخ دلار منتفع نمی‌شوند و واکنش‌شان به تحولات کلان، کندتر است.
در بازار ارز و طلا، تحلیل‌گر مدرسه بورس با احتیاط بیشتری سخن گفته است. با وجود رشد محدود طلا و رسیدن نرخ دلار به سقف‌های جدید، ترجیح داده بخشی از دارایی‌های طلا را نقد کرده و به سهام اضافه کند. پیش‌بینی او برای پایان سال، نرخ دلار در محدوده ۱۴۵ هزار ریال است، اما تأکید دارد که فضای ایران به‌گونه‌ای است که نمی‌توان چند روز آینده را با قطعیت پیش‌بینی کرد.
در بازار کالاهای جهانی، فلز مس نیز مورد توجه قرار گرفته است. با شکسته شدن ترند بلندمدت RSI و رشد تقاضای جهانی، احتمال عبور از مقاومت ۱۱ هزار دلاری برای مس وجود دارد. این موضوع برای شرکت‌های فلزی بورس ایران، که هم وابسته به دلار هستند و هم به قیمت‌های جهانی، سیگنال مثبتی تلقی می‌شود.
از منظر نقدینگی، بازار شاهد ورود پول‌های سنگین بوده است. در هفته گذشته، بیش از ۷ هزار میلیارد تومان معامله ثبت شده و سرانه خرید در برخی نمادها به ۶۰ تا ۲۰۰ میلیون تومان رسیده است رقمی که نشان‌دهنده ورود سرمایه‌گذاران بزرگ به بازار است. صندوق‌های درآمد ثابت و طلایی نیز رفتار متفاوتی داشته‌اند؛ برخی با خروج پول، برخی با ورود سرمایه جدید.
بازار فعلاً در مسیر صعودی قرار دارد، اما تأکید تحلیل باید روزانه و با توجه به شرایط متغیر کشور تنظیم شوند. محمود مرادی توصیه می‌کند که سرمایه‌گذاران با آموزش، هوشمندی و استفاده از ابزارهای متنوع مانند اختیار معامله، صندوق‌های اهرمی و تحلیل تکنیکال، تصمیمات دقیق‌تری بگیرند. بازار ایران، به‌گفته او، جایی برای پیش‌بینی‌های بلندمدت نیست، اما در کوتاه‌مدت، نشانه‌های رشد قابل مشاهده‌اند.
زمانی که نرخ دلار توافقی بالای ۱۰۰ هزار تومان باقی بماند، بازار پتانسیل عبور از مقاومت ۳ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد را دارد. دلار آزاد طی روزهای اخیر اصلاح شده و از ۱۱۷ هزار تومان به حدود ۱۱۰ هزار تومان رسیده، اما طلا به‌ویژه طلای جهانی روندی صعودی را دنبال می‌کند. این واگرایی میان دلار و طلا باعث شده رشد طلای داخلی محدود بماند، اما در صورت تداوم روند جهانی، بازار طلا نیز می‌تواند جهش جدیدی را تجربه کند.
در بازارهای جهانی، فلز مس با عبور از مقاومت‌های تکنیکال، در آستانه شکستن سقف ۱۱ هزار دلاری قرار دارد. تحلیل‌گر پیش‌بینی می‌کند که در صورت کاهش تنش‌های سیاسی جهانی، این سطح شکسته خواهد شد. این موضوع برای نمادهای فلزی بورس ایران، به‌ویژه فملی و فولاد، سیگنال مثبتی تلقی می‌شود.
ارزش معاملات روز دوشنبه به رقم قابل توجه ۱۸ همت رسید، با سرانه خرید ۴۳ میلیون تومان و خروج پول محدود به ۳۵۰ میلیارد تومان. این حجم بالا در معاملات، آن‌هم برای ششمین روز متوالی، نشان‌دهنده حضور پول‌های بزرگ در بازار است. صندوق‌های سهامی، به‌ویژه صندوق‌های اهرمی، بیشترین سهم را در جذب نقدینگی داشتند. حدود ۷۰ درصد از معاملات صندوق‌های سهامی به اهرمی‌ها اختصاص داشت—نشانه‌ای از افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران.
در میان گروه‌های بورسی، پتروشیمی‌ها عملکرد بهتری داشتند، در حالی که پالایشی‌ها، بانکی‌ها و خودرویی‌ها ضعیف ظاهر شدند. نمادهایی مانند غدیر، فمیلی و فولاد در پایان روز با صف خرید همراه بودند. شاخص کل از زمان فعال شدن مکانیزم ماشه تاکنون حدود ۱۶ درصد رشد کرده که با توجه به شرایط اقتصادی، رقم قابل توجهی است.
بازار در حال حاضر در فاز صعودی قرار دارد، اما با احتمال اصلاح‌های کوتاه‌مدت. تحلیل‌گر تأکید می‌کند که بازی تمام نشده و با حفظ نرخ دلار توافقی در محدوده ۹۵ تا ۱۰۰ هزار تومان، مسیر رشد ادامه‌دار خواهد بود. البته ریسک‌های سیاسی و نوسانات جهانی می‌توانند مسیر بازار را تغییر دهند، اما فعلاً نشانه‌ها از تداوم روند مثبت حکایت دارند.
در نهایت، توصیه به سرمایه‌گذاران این است که با رصد دقیق داده‌ها، استفاده از ابزارهای تحلیلی و توجه به رفتار صندوق‌های اهرمی، تصمیمات هوشمندانه‌تری اتخاذ کنند. بازار در حال حرکت است، اما مسیر آن نیازمند دقت، انعطاف و تحلیل روزانه است.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا