در شرایطی که بازار سرمایه تحت‌تأثیر نوسانات ارزی، ریسک‌های سیاسی و عدم قطعیت‌های اقتصادی قرار دارد، گروهی از سرمایه‌گذاران آگاه با حفظ نقدینگی، مسیر متفاوتی را در پیش گرفته‌اند. این تصمیم نه ناشی از ترس تورم، بلکه حاصل تحلیل دقیق و آینده‌نگری است. گزارش پیش‌رو رفتار این گروه را بررسی کرده و نکاتی کاربردی درباره مدیریت دارایی در دوران پرریسک ارائه می‌دهد.

به گزارش سرمایه فردا، در شرایط فعلی، نگهداری نقدینگی می‌تواند یک استراتژی هوشمندانه باشد. این گروه معمولاً در انواع دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کرده‌اند و با حفظ وجه نقد، نه‌تنها به دنبال فرصت‌های جذاب آینده‌اند، بلکه آرامش روانی خود را نیز حفظ می‌کنند.

اگر شما  در ترکیبی از دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری کرده‌اید، نگرانی از تورم و افت قدرت خرید نباید ذهن شما را درگیر کند. چرا؟ چون حفظ نقدینگی در چنین شرایطی نه‌تنها ضعف نیست، بلکه یک تصمیم آگاهانه‌ است که توسط افراد باسابقه و باهوش در بازار اتخاذ می‌شود.

از سوی دیگر، در هفته‌ی جاری، برای نخستین بار از زمان بروز ریسک‌های نظامی، تبدیل سهام به طلا در بین سرمایه‌گذاران اتفاق افتاده است. این نکته‌ بسیار مهمی‌ست، چرا که در هفته‌های گذشته، سهام عمدتاً به صندوق‌های درآمد ثابت تبدیل می‌شد. حالا اما تمایل به تبدیل سهام به طلا از سوی سرمایه‌گذاران متوسط، نشانگر نگرانی بیشتر آنان نسبت به آینده‌ی اقتصادی کشور است. قشر ثروتمند با حفظ نقدینگی و ورود به درآمد ثابت، موقعیت امن‌تری را اختیار کرده‌اند.

از نگاه تحلیلی، اگر بورس اصلاحی در حدود ۱۰ تا ۱۵ درصد انجام داده بود، برخی از فروشندگان طلا و درآمد ثابت ممکن بود به بازار بازگردند. با این‌حال، حمایت‌های صورت‌گرفته و فصل مجامع باعث شد که اصلاح عمیق‌تر اتفاق نیفتد و در نتیجه بازار سرمایه طی هفته‌ی اخیر عملکردی نسبتاً مثبت را تجربه کرد.

صرفاً به اصلاح سهم‌ها اکتفا نکنید

توصیه‌ی مهم این است که صرفاً به اصلاح سهم‌ها اکتفا نکنید. هر سهمی که ریزش کرده، الزاماً پتانسیل بازگشت ندارد. سهم‌های ضعیف را تبدیل کنید به دارایی‌هایی با بنیان قوی‌تر—و اگر در انتخاب دچار تردید هستید، گزینه‌هایی مانند طلا می‌توانند جایگزینی قابل اتکا باشند. اما وارد بازی نوسانی طلا نشوید؛ خرید پلکانی انجام دهید، صبر کنید، و منتظر رسیدن به تارگت منطقی قیمت باشید.

در کنار آن، سرمایه‌گذاری در نقره نیز می‌تواند گزینه‌ای هوشمندانه باشد. نقره در بازار جهانی از ابتدای سال تاکنون رشد ۱۸ درصدی داشته، در حالی‌که رشد طلا ۱۱ درصد بوده است. روند قیمتی نقره نشان‌دهنده‌ی پتانسیل بالای این فلز در بلندمدت است.

نکته‌ی مهم دیگر در خصوص خریدهای ملکی‌ست. شرایط ریسک نظامی اخیر باعث کاهش قیمت املاک شده و فرصت‌هایی مانند خرید اقساطی زمین در شمال یا املاک مصرفی پدید آمده که می‌توانند به تنوع‌بخشی سرمایه‌گذاری کمک کنند.

در نگاه کلان، با توجه به نزدیکی به ضرب‌الاجل‌های بین‌المللی و احتمال بازگشت تحریم‌ها، چشم‌انداز تورمی به‌شدت افزایش یافته است. نرخ ارز و طلا در صورت فعال شدن مکانیزم ماشه، می‌توانند جهش‌های سنگینی را تجربه کنند. به‌عنوان نمونه، دلار ممکن است به بالای ۱۰۰ هزار تومان و طلای فعلی که در محدوده ۷ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان قرار دارد، به تارگت ۱۱ میلیون تومان برسد.

در این میان، توجه به اصول اخلاقی و انسانی نباید فراموش شود. رفتارهای غیرحامیانه از سوی برخی صندوق‌ها در زمان بحران، سبب بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران شده و حتی با وجود حباب منفی در قیمت، خریدی از سوی مردم صورت نمی‌گیرد. حمایت در شرایط سخت، نه‌تنها وجهه حرفه‌ای را حفظ می‌کند، بلکه وفاداری جامعه سرمایه‌گذار را تضمین می‌کند.