بازار سرمایه با سبزپوشی غیرمنتظره‌ای همراه شد؛ اتفاقی که برخلاف الگوهای فصلی گذشته، نشان می‌دهد انتظارات سنتی معامله‌گران در حال جابه‌جایی است. در حالی که آبان در سه سال اخیر ماه صعودی بازار بوده، به نظر می‌رسد این بار مهر جای آن را گرفته است. اما در پس این رشد، نشانه‌هایی از احتیاط، نوسان‌گیری و رفتارهای غیرخطی صندوق‌ها دیده می‌شود که تحلیل‌گران را به سمت سناریوهای محتاطانه سوق داده است.

به گزارش سرمایه فردا،  بازار سرمایه ایران با رشد قابل‌توجهی همراه شد. ارزش معاملات به ۷.۳ همت رسید، صف خرید ۵ همت و صف فروش تنها ۱.۱ همت بود. سرانه خرید ۶۲ میلیون تومان و سرانه فروش ۳۳ میلیون تومان نشان می‌داد که تمایل به ورود سرمایه بیشتر از خروج آن است. با این حال، خروج ۲۷۰ میلیارد تومان از بازار و جابه‌جایی ۲ همت از صندوق‌های درآمد ثابت، نشانه‌هایی از احتیاط در رفتار سرمایه‌گذاران بود.

تابلو معاملات و شاخص‌های تکنیکال، از شکسته شدن روند نزولی اردیبهشت‌ماه خبر می‌دادند. شاخص RSI نیز از فاز نزولی خارج شده و بازار در آستانه تثبیت در محدوده‌های بالاتر قرار گرفته است. اما تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که همان‌طور که بازار ناگهانی سبز شد، می‌تواند با یک متغیر جدید به سرعت قرمز شود. به‌ویژه در شرایطی که اظهارات رئیس‌کل بانک مرکزی درباره ثبات نرخ ارز با رفتار بازار همخوانی ندارد و انتظار رشد دلار در ماه‌های آینده وجود دارد.

از منظر تاریخی، آبان در سه سال اخیر ماه صعودی بازار بوده است. اما این بار، به نظر می‌رسد مهر جای آبان را گرفته و رشد زودهنگام بازار، معامله‌گران را غافلگیر کرده است. این جابه‌جایی زمانی در الگوهای رفتاری بازار، می‌تواند نشانه‌ای از تغییرات روانی و انتظارات جمعی باشد جایی که بازار پیش‌خور می‌کند و الگوهای گذشته را بازتعریف می‌کند.

اصلاح کوتاه‌مدت دلار و طلا

در بازار طلا، صندوق‌های طلایی و طلای ۱۸ عیار نیز روند مثبتی داشتند. با این حال، برخی تحلیل‌گران نسبت به اصلاح کوتاه‌مدت دلار و طلا هشدار داده‌اند و توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاران از تصمیمات هیجانی پرهیز کنند. تغییرات تدریجی، حفظ سرمایه و اجتناب از جابه‌جایی‌های سنگین، راهبردی مناسب در روزهای پرنوسان فعلی است.

رفتار صندوق‌ها نیز زیر ذره‌بین قرار گرفته است. برخی صندوق‌های حقوقی در روزهای صف خرید، اقدام به عرضه سنگین کرده‌اند تا منابع جدید جذب کنند رفتاری که از منظر اخلاق سرمایه‌گذاری، محل نقد است. این نوع عرضه‌ها، اگرچه ممکن است در کوتاه‌مدت منابع جذب کنند، اما در بلندمدت اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف می‌کنند.

در بخش‌های مختلف بازار، نمادهای پالایشی عملکرد خوبی داشتند، اما گروه‌های فلزی و خودرویی با ضعف مواجه بودند. صندوق‌های اهرمی همچنان در صف خرید باقی مانده‌اند و احتمال تداوم این روند در روزهای آینده وجود دارد.

در مجموع، بازار سرمایه در مهرماه با رفتاری متفاوت از سال‌های گذشته ظاهر شده است. اما در پس این سبزپوشی، نشانه‌هایی از احتیاط، نوسان‌گیری و عدم قطعیت دیده می‌شود. بهترین راهبرد در چنین شرایطی، حفظ آرامش، تصمیم‌گیری تدریجی و پرهیز از رفتارهای هیجانی است—چرا که در بازارهای پرنوسان، حفظ سرمایه خود یک پیروزی است.