به گزارش سرمایه فردا، سود شرکت‌ها یکی از عوامل کلیدی در تعیین روند بورس است.همچنین، نکات دیگری مانند نسبت P/E، نرخ بهره، و تاثیرات سیاست‌های ارزی و تغییرات سیاسی را نیز بررسی خواهیم کرد.
درآمد و سود شرکت‌ها
یکی از مهمترین عواملی که روند بورس را تعیین می‌کند، درآمد و سود شرکت‌ها است. در ماه‌های اخیر، تغییرات عمده‌ای مانند حذف دلار نیما و توافقی شدن ارز، منجر به افزایش درآمد و سود شرکت‌ها شده است. این تغییرات تأثیرات مثبتی بر درآمد شرکت‌ها داشته و باعث رشد آن‌ها شده است. به عنوان مثال، شرکت‌های فلزی و پتروشیمی به دلیل افزایش نرخ فروش در بورس کالا و عرضه دلار با نرخ بالاتر، درآمد بیشتری کسب کرده‌اند. این روند مثبت احتمالاً تا تابستان سال آینده ادامه خواهد داشت.
علاوه بر این، شرکت‌هایی که صادرات انجام می‌دهند، توانسته‌اند دلار خود را با نرخ بالاتری عرضه کنند که این امر نیز منجر به افزایش درآمد و سود شرکت‌ها شده است. این تغییرات در ماه‌های آینده نیز ادامه خواهد داشت و تاثیرات مثبتی بر سود شرکت‌ها خواهد داشت.
نسبت P/E و تأثیر آن بر بورس
نسبت P/E یا نسبت قیمت به درآمد، یکی از معیارهای مهم در ارزیابی سهام شرکت‌ها است. این نسبت نشان‌دهنده ضریبی است که بازار حاضر به پرداخت سود یک شرکت است. افزایش نرخ بهره و فضای عمومی کشور از عواملی هستند که نسبت P/E را تحت تأثیر قرار می‌دهند. در حال حاضر، به نظر می‌رسد که فضای تنش‌های نظامی کاهش یافته و ریسک‌های جدی از این ناحیه حس نمی‌شود.
تأثیر نرخ بهره و فضای عمومی کشور بر سود شرکت‌ها
نرخ بهره یکی از عوامل تعیین‌کننده در سود شرکت‌ها و روند بورس است. دولت با تغییر سیاست‌های مالیاتی و عوارض، سعی در بهبود حاشیه سود شرکت‌ها دارد. علاوه بر این، فضای عمومی کشور نیز بر روند بورس تأثیرگذار است. کاهش تنش‌های نظامی و سیاسی می‌تواند به بهبود بازار کمک کند.
پیش‌بینی آینده بورس و سود شرکت‌ها
با توجه به افزایش درآمد و سود شرکت‌ها، می‌توان انتظار داشت که تا تابستان سال آینده بازار رشد کند. سود شرکت‌ها و چشم‌انداز رشد آن‌ها می‌تواند بر ارزش بازار تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، شاخص بورس با توجه به رشد نرخ دلار و سودآوری شرکت‌ها می‌تواند به سطح بالاتری برسد. همچنین، سهم‌هایی که در حال رشد هستند، برای سرمایه‌گذاران جذاب خواهند بود.
تأثیر سیاست ارزی بر سود شرکت‌ها
بازار ارز توافقی و سیاست‌های ارزی بانک مرکزی و وزارت اقتصاد نیز بر سود شرکت‌ها تأثیرگذار هستند. به تازگی رئیس انجمن پتروشیمی اعلام کرده است که پتروشیمی‌ها به زودی شروع به عرضه ۹۰۰ میلیون دلار در بازار ارز توافقی خواهند کرد. مطابق قانون برنامه هفتم توسعه، نرخ ارز رسمی بازار توافقی نباید با بازار آزاد فاصله زیادی داشته باشد. این سیاست‌ها کمک می‌کنند که فاصله بین نرخ ارز رسمی و آزاد کاهش یابد و در نتیجه، تأثیر مثبتی بر درآمد و سود شرکت‌ها داشته باشند.
تأثیر تغییرات سیاسی بر بورس و سود شرکت‌ها
تغییرات دولتی در آمریکا و بازگشت ترامپ به قدرت، ممکن است تأثیرات قابل توجهی بر سود شرکت‌ها و بازار ارز داشته باشد. در دوره قبلی ترامپ، تحریم‌ها و فشارهای اقتصادی منجر به کاهش صادرات نفت و دسترسی به ارز ایران شد. اگر ترامپ بتواند مجدداً فشارهای مشابهی اعمال کند، دسترسی به ارز کاهش یافته و نرخ رشد ارز افزایش خواهد یافت.
پیش‌بینی روند آینده بازار ارز و سود شرکت‌ها
با توجه به عوامل مذکور، پیش‌بینی می‌شود که نرخ رشد ارز و درآمد و سود شرکت‌ها در آینده افزایش یابد. اما باید منتظر ماند و دید که آیا تحریم‌ها و فشارهای اقتصادی می‌توانند تأثیرات قابل توجهی بر دسترسی به ارز و صادرات نفت داشته باشند یا خیر.
سوالات پرتکرار بورس
یکی از سوالات پرتکرار درباره روند بورس مربوط به زمان بازگشایی نمادهای پتروشیمی بوده است. پتروشیمی‌ها که از یوتیلیتی‌ها استفاده می‌کنند، مانند مبین و فجر، به دلیل برخی ابهامات حقوقی بسته شده‌اند. این ابهامات می‌تواند منجر به جا به جایی ارقام مالی سنگینی بین این پتروشیمی‌ها شود. سازمان بورس در تلاش است تا بدون ابهام این مسئله را حل کند، اما به نظر می‌رسد که رفع این ابهامات به این راحتی امکان‌پذیر نباشد.
تأثیر بازگشایی نمادهای پتروشیمی
برای نمادهای پتروشیمی که بسته هستند، سرمایه‌گذاران باید منتظر بمانند تا تحلیلگران مالی تحلیل‌های دقیق‌تری ارائه دهند. همچنین، صندوق‌های پتروشیمی که تا کنون تأثیرات این مسائل را پذیرفته‌اند، می‌توانند در آینده نقش مهمی در بازار داشته باشند. اما به هوای بازگشایی نمادهای بسته نباید انتظار سودهای عجیب و غریب داشته باشیم و باید براساس تحلیل بنیادی تصمیم به خرید یا فروش بگیریم.
روند بانکی‌ها
بانک‌های ملت، تجارت و صادرات از جمله بانک‌هایی هستند که اخیراً قیمت سهامشان افزایش یافته است. اما باید منتظر باشیم تا صورت‌های مالی آن‌ها منتشر شود و ببینیم آیا سودهایشان تأیید می‌شود یا خیر. ورود و خروج پول به این بانک‌ها نقش مهمی در تعیین روند آن‌ها دارد.
صنعت برق و سود شرکت‌ها
در صنعت برق، نیروگاه‌ها به دلیل افزایش نرخ فروش برق تأثیرات مثبتی را تجربه کرده‌اند. همچنین، وزیر نیرو اعلام کرده است که سال آینده کمبود برق خواهیم داشت که می‌تواند منجر به سرمایه‌گذاری بیشتر در این صنعت شود. نیروگاه‌های حرارتی و تجدیدپذیر هر دو می‌توانند از این روند بهره‌مند شوند. همچنین، صنایع جانبی مانند تولید کنندگان ترانسفورماتورها و سوئیچ‌ها نیز ممکن است با تقاضای بیشتری مواجه شوند و سود ببرند.
تأثیر سیاست پولی بر سرمایه‌گذاری‌ها
ترکیب نرخ بالای تورم، رشد ارز و نرخ بهره، باعث می‌شود دارایی‌هایی با نقدشوندگی بالا ارزشمندتر شوند. این موضوع یکی از دلایلی است که بورس پس از کاهش تنش‌های نظامی مجدداً رو به رشد قرار گرفت. همچنین، بورس در مقایسه با بازارهای تورمی دیگر، نقدشوندگی بیشتری دارد.
تأثیر زعفران بر بازار
یکی از سوالات پرتکرار درباره زعفران بوده است. باید به این نکته توجه داشت که به دلیل وجود فشارهایی از ناحیه انبارهای زعفران و تولیدات امسال، قیمت دلاری زعفران ممکن است همچون سال‌های گذشته رشد نداشته باشد. بنابراین، انتظار نداریم که زعفران در کوتاه مدت عملکردی همچون دلار داشته باشد.
بررسی صندوق‌های سرمایه‌گذاری
در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری باید توجه داشت که این صندوق‌ها ترکیبی از دارایی‌ها را دارند و برای رشد ۳ درصدی یک روزه تمامی سهم‌های آن‌ها باید همین میزان رشد کنند که در عمل تقریباً غیرممکن است. برای سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود که بخشی از سرمایه خود را به این صندوق‌ها اختصاص دهند و برای خرید در قیمت‌های مناسب توجه کافی داشته باشند.