دوشنبه ۲۰ اسفند ۱۴۰۳
با نگاهی جامع به وضعیت فعلی بازار، می‌توان دریافت که فرصت‌های جذابی در سهام بنیادی با گزارش‌های مثبت و پتانسیل بالا نهفته است. هرچند چالش‌هایی نظیر فشار فروش، کمبود نقدینگی و موانع مربوط به عرضه‌های اولیه وجود دارد، اما بازار سرمایه همچنان ظرفیت بالایی برای تجهیز سرمایه و رشد دارد. اصلاح پورتفوی و تمرکز بر سهام با عملکرد قوی می‌تواند راهکاری مؤثر برای بازدهی بهتر در ماه‌های آتی باشد.
به گزارش سرمایه فردا، بازار بورس در روزهای اخیر تحولات قابل توجهی را تجربه کرده است؛ از عبور از سناریوهای پیچیده تا ظهور عوامل جدیدی که بر روند معاملات تأثیر گذاشته‌اند. در این میان، گروه‌های خاصی مانند خودرو و صندوق‌های اهرمی در کانون توجه قرار گرفته‌اند، در حالی که تحلیلگران همچنان به تردیدهای موجود درباره پایداری روند مثبت بازار اشاره می‌کنند. در این شرایط، بررسی دقیق عوامل کلیدی همچون نقش نرخ ارز، گزارش‌های ماهانه، و مدیریت نقدینگی اهمیت بیشتری یافته و انتخاب سهام به یکی از چالش‌های اصلی فعالان بازار تبدیل شده است.
سناریو فعلی بازار: از نگرانی‌ها تا تغییرات جدید
بازار بورس اخیراً از سناریوی تلخ «سر و شانه» عبور کرده و در عین حال که معاملات سنگین و پرحجم بوده، تا حدودی نگرانی‌های موجود کاهش یافته است. هرچند، این کاهش نگرانی موقتی به نظر می‌رسد، چرا که بازار همچنان آماده تجربه یک دور جدید از عرضه و دست‌به‌دست شدن سهام است. به‌نظر می‌رسد که بازیگران اصلی بازار منتظر یک بهانه برای انجام معاملات بیشتر هستند، اما نکته مثبت این است که فشار روانی نسبت به روزهای گذشته کمتر شده است.
نقش لیدرها: خودرو و صندوق‌های اهرمی
طی روزهای اخیر، گروه خودرو و صندوق‌های اهرمی در مرکز توجه بازار قرار گرفته‌اند و در حال ایفای نقش لیدری هستند. با این حال، انتقادات زیادی نسبت به این نقش مطرح شده است. برخی از کارشناسان معتقدند که تأثیر این گروه‌ها بر بازار، بیشتر ناشی از جریان‌های نقدینگی کوتاه‌مدت و هیجانی است و پایداری کافی برای هدایت بازار ندارد.
از دیدگاه بسیاری از تحلیلگران تکنیکال، روند مثبت فعلی بازار هنوز بادوام محسوب نمی‌شود. آنها تردید دارند که این تغییر روند بتواند به‌طور جدی ادامه پیدا کند. همچنین، پیش‌بینی می‌شود که اصلاح بازار در هفته آینده افزایش یابد و فشار فروش دوباره بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
تحلیل کارشناسان در مورد ارزندگی بازار و تأثیر عوامل خارجی
حسن کاظم‌زاده، کارشناس بورس، در بررسی شرایط فعلی اظهار داشت: «نرخ فولاد، فلزات رنگی و محصولات پتروشیمی و پالایشی در بورس کالا در حال افزایش است. رقابت برای خرید این محصولات شدت گرفته و این امر تحت تأثیر شروع فصل فعالیت و همچنین افزایش نرخ دلار در بازار آزاد بوده است. با این شرایط، انتظار می‌رود که حاشیه سود در زنجیره پتروشیمی، پالایشی و فلزات طی زمستان و بهار به‌طور محسوسی افزایش یابد.»
وی ادامه داد: «از سوی دیگر، تب خرید طلا کاهش یافته، اما قیمت دلار و طلا همچنان در نزدیکی سقف‌های قیمتی قرار دارند. بسیاری از سرمایه‌گذاران، به دلیل نگرانی از چشم‌انداز آینده، همچنان به خرید دلار و طلا ادامه می‌دهند. با این حال، هیجان خرید در بازار رو به کاهش است و اگر روند فعلی ادامه یابد، فاصله از سقف قیمتی ممکن است بیشتر شود. در این میان، برخی از صندوق‌های طلا با حباب مثبت نسبت به ارزش ذاتی معامله می‌شوند که این وضعیت می‌تواند به ضرر سرمایه‌گذاران در کوتاه‌مدت منجر شود.»
وضعیت معاملات خرد و تأثیرگذاری خودرویی‌ها
کاظم‌زاده همچنین در مورد معاملات بازار سهام گفت: «افزایش عرضه‌ها باعث شده است که ارزش معاملات خرد رشد کند. طی روزهای اخیر، گروه خودرویی‌ها بیشترین تقاضا را تجربه کردند. همین امر منجر به افزایش تقاضا در صندوق‌های بخشی خودرویی شد، هرچند برخی از این صندوق‌ها نیز در نهایت عرضه شدند.»
نقش صندوق‌ها و گزارش‌های ماهانه: کلید تحلیل‌های بنیادی
علیرضا سادات، کارشناس بازار سرمایه، در توضیح نقش صندوق‌های اهرمی و تحلیل‌های بنیادی اظهار داشت: «بخش قابل توجهی از نقدینگی بازار به سمت صندوق‌های اهرمی و سایر صندوق‌ها هدایت شده است. این نهادها، با تیم‌های تحلیلی و بررسی‌های دقیق، نقش مهمی در انتخاب سهام ایفا می‌کنند. از این رو، گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها در تصمیم‌گیری صندوق‌ها اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است.»
وی افزود: «جریان نرخ ارز به‌طور مستقیم در گزارش‌های فروش شرکت‌ها بازتاب پیدا می‌کند و همین گزارش‌ها مبنای قیمت‌گذاری در بازار هستند. بنابراین، تحلیلگران باید با مرور جامع گزارش‌های ماهانه، وضعیت بنیادی شرکت‌ها و روند قیمتی آنها، پورتفوی خود را با دقت تنظیم کنند.»
چالش عرضه‌های اولیه و تأثیر آن بر بازار
سادات در مورد عرضه‌های اولیه نیز گفت: «عرضه‌های اولیه با وجود افزایش فشار فروش، بخشی از سازوکار طبیعی بازار سرمایه هستند. هرچند این عرضه‌ها ممکن است نقدینگی را به‌طور موقت از سایر بخش‌های بازار خارج کنند، اما توسعه بازار و افزایش تنوع سهام از مزایای آن است. در نهایت، عرضه‌های اولیه می‌توانند در تأمین سرمایه و تقویت بازار نقش مهمی ایفا کنند.»
انتخاب سهم و فرصت‌های جذاب سرمایه‌گذاری
براساس تحلیل‌ها، انتخاب سهام مناسب در شرایط کنونی بسیار حائز اهمیت است. اندازه شرکت‌ها به‌تنهایی نمی‌تواند معیاری برای بازدهی باشد. تمرکز اصلی باید بر تحلیل بنیادی، گزارش‌های ماهانه و پتانسیل سودآوری سهام باشد.
شرکت‌هایی که گزارش‌های خوب و افزایش نرخ‌های معناداری داشته‌اند و در عین حال، قیمت سهام آنها اصلاح شده است، گزینه‌های بسیار جذابی برای سرمایه‌گذاری هستند. طبق بررسی‌ها، بیش از ۸۰ تا ۱۰۰ شرکت با گزارش‌های مثبت و بنیادی قوی شناسایی شده‌اند که می‌توانند در بازار توجه بیشتری را به خود جلب کنند.
برای سهامداران، اصلاح پورتفوی با تمرکز بر سهام بنیادی و حذف سهام زیان‌ده، می‌تواند در روزهای باقی‌مانده تا پایان سال ۱۴۰۳ بازدهی مناسبی ایجاد کند.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا