یکی از اصلی‌ترین چالش‌ها، تحولات ژئوپلیتیک و تصمیمات سیاسی تأثیرگذار بر اقتصاد جهانی است. رفتارهای دونالد ترامپ، به‌عنوان یک عامل مهم در تغییرات سیاست‌های تجاری و اقتصادی، باعث ایجاد نااطمینانی در بازار شده است. این وضعیت نه‌تنها شرکت‌های وابسته به تجارت بین‌المللی را تحت فشار قرار داده، بلکه موجب نوسانات شدید قیمت‌ها در برخی صنایع کلیدی شده است.
از سوی دیگر، بحران انرژی و ناترازی برق، گاز و آب در سال آینده می‌تواند تأثیر عمیقی بر روند تولید و درآمد شرکت‌های صنعتی داشته باشد. کاهش ظرفیت تولید ناشی از کمبود انرژی، حداقل ۲۵ درصد از حجم تولید و فروش بسیاری از شرکت‌ها را کاهش می‌دهد. این مسئله در کنار افزایش نرخ فروش محصولات، که ممکن است جبران‌ناپذیر باشد، موجب ایجاد شکاف میان ارزش واقعی و قیمت سهام خواهد شد. بنابراین، رشد قیمت سهام برخی شرکت‌ها ممکن است بر پایه‌ای بنیادین استوار نباشد.
کنترل رشد نرخ دلار توافقی
در حوزه سیاست‌های ارزی، کنترل رشد نرخ دلار توافقی یکی از عوامل محدودکننده درآمد شرکت‌های صادرات‌محور محسوب می‌شود. کاهش نرخ دلار توافقی، ناشی از فشارهای سیاسی داخلی، اثر منفی بر سودآوری بسیاری از شرکت‌های بزرگ برجای گذاشته و موجب کاهش نقدینگی در بازار شده است.
افزایش هزینه‌های تولید نیز یکی دیگر از چالش‌های مهمی است که بسیاری از صنایع را تحت تأثیر قرار داده است. رشد نرخ گاز خوراک و سوخت موجب افزایش بهای تمام‌شده در صنایع پتروشیمی، فولاد و سیمان شده و به همراه افزایش نرخ برق صنعتی، حاشیه سود شرکت‌ها را کاهش داده است. این فشار هزینه‌ای، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را دستخوش تغییر کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت سهامی با ریسک کمتر و بازدهی پایدارتر هدایت می‌کند.
در چنین شرایطی، مدیریت هوشمند پرتفوی اهمیت زیادی دارد. سرمایه‌گذاران باید در انتخاب سهام دقت بالا داشته و از روش‌هایی همچون حفظ اصل سرمایه حتی با پذیرش درصدی زیان، سرمایه‌گذاری در سهام مرتبط با طلا و مس، تخصیص بخش عمده‌ای از پرتفوی به صندوق‌های طلا و انتخاب حداکثر سه تا چهار صنعت کم‌هزینه با حاشیه سود بالا استفاده کنند. همچنین، خرید سهام در بهترین قیمت ممکن و مدیریت اصولی سیو سود، می‌تواند موجب کاهش مخاطرات سرمایه‌گذاری شود.
یکی از فرصت‌های قابل‌توجه در شرایط فعلی، سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های معدنی طلا است. بررسی داده‌های مالی نشان می‌دهد که سهام این شرکت‌ها، به‌طور غیرمنطقی، کمتر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود. در حالی که قیمت طلا طی ۱۶ ماه گذشته ۵۷.۳ درصد رشد داشته است، شاخص GDX که نمایانگر عملکرد شرکت‌های معدنی طلاست، تنها ۵۸.۴٪ افزایش یافته و نتوانسته الگوی تاریخی اهرم دو تا سه برابری را حفظ کند.
بررسی گزارش‌های سه‌ماهه سوم ۲۰۲۴ نشان می‌دهد که سود هر اونس طلا برای شرکت‌های معدنی به ۱۰۴۶ دلار رسیده و نسبت به سال قبل ۷۴٪ رشد داشته است. با وجود این افزایش سودآوری، بازار به دلیل تمرکز بر سهام فناوری این فرصت را نادیده گرفته است. انتظار می‌رود که با افزایش آگاهی سرمایه‌گذاران و ورود سرمایه‌های جدید، ارزش سهام معدنی طلا رشد قابل‌توجهی داشته باشد.
در مجموع، سرمایه‌گذاری آگاهانه و تحلیل دقیق بازار، کلید موفقیت در شرایط فعلی است. تصمیم‌گیری مبتنی بر داده و ارزیابی صحیح ریسک‌ها می‌تواند راهکاری مؤثر برای عبور از چالش‌های موجود باشد