به گزارش سرمایه فردا، وضعیت بورس دی ماه با تحولات مهمی مواجه است. این تحولات شامل تغییر نرخ گواهی سپرده و تصمیمات ترامپ در قبال تحریم‌های ایران است.
در پاییز امسال افزایش ارزش معاملات خرد، تغییرات در نرخ سود اوراق و نوسانات بازار دلار رخ داد. این گزارش به بررسی وضعیت بورس دی ماه، تحلیل تحولات اخیر و پیش‌بینی آینده می‌پردازد. همچنین نقش گزارش‌های مالی شرکت‌ها و چگونگی تغییر فاز بازار در این دوره مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
وضعیت بورس دی ماه و تحولات اخیر
در دیماه، ۲.۷ درصد از ارزش بازار در معاملات خرد سهام و صندوق‌ها دست به دست شد. با ۲۷۸ همت، این رقم بالاترین ارزش معاملات خرد پس از اردیبهشت سال گذشته بود و نشانه‌ای از بهبود نسبی بورس دی ماه است، هرچند که هنوز فاصله زیادی با اوج‌های قبلی دارد.
با این حال، نسبت ارزش معاملات خرد به کل بازار هنوز به نزدیکی نسبت ۳.۴ درصدی اردیبهشت ۱۴۰۳ نرسیده است. در شهریور ۱۴۰۱ این نسبت ۳.۲ درصد بود. این نشان می‌دهد که بازار کمی از سرمای یکسال و نیم گذشته فاصله گرفته، اما هنوز تا داغ شدن فاصله زیادی دارد. در مقایسه با دوره‌های رونق پس از سال ۹۹، این نسبت داغ محسوب نمی‌شود. عدم مشارکت بیش از ۲۰۰ هزار نفر در بورس دی ماه نیز نشان می‌دهد که با وجود ارزش بازار سهام و تحولات آن (تغییر نرخ ارز رسمی)، بورس هنوز در بین مردم خوشنام نیست.
تغییرات اخیر معاملات بورس
سه‌شنبه گذشته بازار از منفی به مثبت تغییر کرد و با حمایت اخبار و شایعات مثبت و ثبت نزدیک به ۱۱ هزار میلیارد تومان ارزش معاملات خرد، شاخص کل مثبت بسته شد. این اولین روز مثبت در هفته جاری بورس دی ماه بود. با اینکه نمی‌توان با قطعیت گفت که فردا بازار حتماً مثبت خواهد بود، به نظر می‌رسد بخش عمده‌ای از فشار فروش کاهش یافته و روزهای آینده بورس دی ماه ممکن است بهتر از روزهای اخیر باشد. در پایان معاملات، ۵۵ درصد از نمادها مثبت بسته شدند که نشانه‌ای از تغییر فاز بازار و خروج از فشار فروش است.
تأثیر کاهش نرخ سود بر بورس دی ماه
خبر کاهش نرخ سود گواهی سپرده خاص مربوط به گواهی‌های سپرده ۴ ساله بانک رفاه بود که دیروز منتشر شد. نرخ اسمی این گواهی‌ها ۲۵ درصد است و نرخ واقعی ممکن است متفاوت باشد. هفته آینده، تکلیف نرخ سود گواهی‌های خاص یک‌ساله که سررسید آن ۱۱ بهمن است، مشخص خواهد شد. برخی انتظار دارند که نرخ ۲۵ درصدی گواهی‌های بانک رفاه باعث کاهش نرخ گواهی‌های خاص یک‌ساله از ۳۰ به ۲۵ درصد شود، اما این موضوع هنوز قطعی نیست. کاهش یا عدم کاهش نرخ سود گواهی‌های خاص توسط بانک مرکزی و سیاست‌های کنترل نقدینگی تعیین می‌شود. خبر کاهش نرخ گواهی‌های خاص به ۲۵ درصد می‌تواند تأثیر روانی مثبتی بر بورس دی ماه داشته باشد.
وضعیت بازار دلار و سیاست‌های پولی
دیروز، معاملات دلار در بازار آزاد با هیجان بیشتری همراه بود و نرخ دلار مدام در نوسان بود. با روی کار آمدن ترامپ و نگرانی از صادرات نفت و دسترسی به ارز، تمایل به خرید دلار افزایش یافته است. دلار ناآرام یکی از دلایل عدم تغییر سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی است. متغیرهای اقتصادی کنونی ما را برای دوره‌ای با تورم بالا و نرخ بهره آماده می‌کند. کاهش نرخ بهره تصمیم شجاعانه‌ای است که خبر خوبی برای بورس دی ماه خواهد بود.
تأثیرات سیاست‌های پولی بر بورس دی ماه
ثبات نرخ قبلی ممکن است فضای بازار را متشنج کرده و فشار عرضه‌ها را افزایش دهد. برخی از فعالان بازار به موضوع نرخ بهره توجه زیادی دارند و تغییرات آن می‌تواند اثرات زیادی بر روند بورس دی ماه داشته باشد. شایعات و شنیده‌ها درباره نرخ‌های اخزاها و احتمال ادامه سیاست فعلی تا انتهای سال، تردیدی در بین فعالان بازار ایجاد کرده است. بازار در حال حاضر فضای نرخ بهره را در خود حل کرده، اما خبرهای این چنینی ممکن است آثار منفی و روانی بر بورس دی ماه بگذارد.
نقش گزارش‌های مالی در آینده بورس
بازار این هفته متفاوتی را تجربه کرد و به نظر می‌رسد که مسیر جدیدی برای بازار آغاز شده است. نقش گزارش‌های مالی در دوره جدید برجسته‌تر خواهد بود. هر نمادی و به هر قیمتی در بورس دی ماه مثبت و رشد نخواهد کرد. کار کردن در بازار سخت‌تر و سود کردن دشوارتر می‌شود.
بازار در شرکت‌هایی که گزارش‌های میاندورهای خوبی داشته‌اند، رفتار بهتری نشان داده است. اگرچه حجم معاملات امروز بهتر بود، اما انتظار جمع‌آوری صفوف فروش یا افزایش تعداد نمادهای مثبت محقق نشد. انتشار گزارش‌های میاندورهای امیدواری را به بورس دی ماه بازگرداند. رشدهای هیجانی که تجربه کرده‌ایم، به این زودی‌ها ممکن است تکرار نشود.
مدل رشد بعدی بازار بیشتر حول محور تحلیل و بنیاد می‌چرخد. گزارش‌های ۹ ماهه‌ای که چشم‌انداز سود ۳۰ درصدی دارند، می‌توانند مسیر رشد دوباره را آغاز کنند، هرچند سرعت کمتری داشته باشند. اگر خبر غیرمنتظره‌ای به بازار نرسد، بعد از تجدید قوا، بورس دی ماه دوباره مسیر تازه‌ای را پیش خواهد گرفت.
تأثیر تحولات سیاسی بر بورس دی ماه
پیش از انتخابات ریاست جمهوری در ایران یا امریکا، چنین شرایطی را در بازار داشتیم. سهامداران منتظر تصمیم‌گیری ترامپ در قبال ایران هستند. جریان‌های پولی در روزهایی که بیشتر حس تماشاچی بودن دارند، نشستند تا فضا روشن‌تر و شفاف‌تر شود. بورس دی ماه همیشه به تحولات سیاسی وزنی فراتر از شکل واقعی می‌دهد.
پیش‌بینی بورس در زمستان ۱۴۰۳
با توجه به شرایط فعلی بازار و تحولات اقتصادی و سیاسی، پیش‌بینی می‌شود که بورس دی ماه همچنان نوساناتی داشته باشد. کاهش نرخ سود گواهی‌های سپرده و تحولات در بازار دلار ممکن است تأثیرات کوتاه‌مدت مثبت یا منفی بر بورس دی ماه داشته باشد. نقش گزارش‌های مالی شرکت‌ها در تعیین روند بازار بسیار مهم خواهد بود و سرمایه‌گذاران باید به تحلیل‌های بنیادی و اخبار اقتصادی توجه بیشتری داشته باشند. در نهایت، تحولات سیاسی نیز می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بورس دی ماه داشته باشد و سرمایه‌گذاران باید با دقت به این مسائل توجه کنند.