دوشنبه ۸ تیر ۱۴۰۵
از این به بعد، کسب بازدهی در بازار، نیازمند پذیرش ریسکهای آگاهانه است. سرمایهگذاران باید با توجه به صنایع و سهام مختلف، ریسکهای موجود (مانند ریسک جنگ، ریسک قیمتی و ریسک بنیادی) را ارزیابی کرده و تصمیمات خود را اتخاذ کنند.
پویان مظفری: بازار سرمایه در روزهای اخیر، با نوساناتی همراه بوده است که ریشه در تحولات سیاسی و اقتصادی دارد. از یک سو، اخبار مربوط به مذاکرات دوحه و تنشهای نظامی، بازار را تحت تأثیر قرار داده و از سوی دیگر، آمار تورم و نرخ بهره، فضای محتاطانهای را ایجاد کرده است. در این گزارش، به بررسی رفتار بازار، استراتژیهای سرمایهگذاری و فرصتهای موجود در صنایع مختلف میپردازیم.
بازار سرمایه در شرایط فعلی، بهنوعی «به قیمت» رسیده است و بهمحض مواجهه با اخبار منفی، ریسکها را بزرگنمایی میکند. این رفتار، ناشی از حساسیت بالای بازار به تحولات سیاسی و اقتصادی است. بهعنوان مثال، دیروز بازار با واکنش شدیدی به اخبار نظامی مواجه شد، اما امروز با انتشار اخبار مثبت از مذاکرات دوحه، فضا تا حدودی بهبود یافت. این نشان میدهد که بازار بهشدت تحت تأثیر جو روانی و اخبار لحظهای قرار دارد و سرمایهگذاران باید با دقت بیشتری به تحلیل این عوامل بپردازند.
یکی از چالشهای اصلی بازار، انتشار اخبار متناقض و تکذیبهای مکرر است. امروز، خبری مبنی بر توافق ایران و آمریکا برای ادامه آتشبس و سفر هیئتهای مذاکرهکننده به دوحه منتشر شد، اما بلافاصله از سوی ایران تکذیب شد. با این حال، به نظر میرسد فردا مذاکرات در دوحه برگزار شود. این تناقضها، فضای ابهام را در بازار تشدید کرده و سرمایهگذاران را در تصمیمگیری دچار تردید میکند.
آمار تورم منتشرشده توسط مرکز آمار و بانک مرکزی، نشان از کاهش نسبی تورم ماهانه دارد. هرچند تورم نقطهبهنقطه همچنان در سطوح بالایی قرار دارد، اما روند نزولی ماهانه، امیدهایی را برای کنترل تورم در آینده ایجاد کرده است. با این حال، نرخ بهره حقیقی همچنان منفی است و این موضوع، بهعنوان یک عامل حمایتی برای بازار سرمایه عمل میکند.
طلا و نقره امروز با گپ منفی بازگشایی شدند و به مرزهای حمایتی مهمی رسیدند. انس طلا در محدوده ۴۰۰۰ دلار و نقره در ۵۸ دلار قرار دارد. با توجه به انتظارات بازار برای افزایش یا ثبات نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به نظر میرسد این فلزات در کوتاهمدت تحت فشار باقی بمانند. با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند که نقره در سطوح فعلی، پتانسیل ریزش محدودی دارد.
ارزش معاملات امروز حدود ۳۴ همت بود که نشان از حضور فعال خریداران و فروشندگان دارد. ورود و خروج پول تقریباً متعادل بود و سرانه خرید و فروش در ساعات پایانی به هم نزدیک شد. این موضوع، نشان از بهبود نسبی جو بازار و کاهش فشار فروش دارد.
با توجه به شرایط فعلی، استراتژی «سیو سود» همچنان یک رویکرد هوشمندانه محسوب میشود. سرمایهگذاران باید با تحلیل دقیق گزارشهای ماهانه و فصلی شرکتها، سهام ارزنده را شناسایی کنند. صنایعی مانند دارو و پالایش، با وجود رشد قابلتوجه، همچنان ارزنده هستند. صنعت سیمان نیز به قیمتهای بالایی رسیده و نیاز به پیشران جدیدی برای رشد دارد. صنایع آسیبدیده از جنگ مانند پتروشیمی و لاستیکی نیز با تغییر مفروضات بنیادی، میتوانند فرصتهای جذابی را فراهم کنند.
از این به بعد، کسب بازدهی در بازار، نیازمند پذیرش ریسکهای آگاهانه است. سرمایهگذاران باید با توجه به صنایع و سهام مختلف، ریسکهای موجود (مانند ریسک جنگ، ریسک قیمتی و ریسک بنیادی) را ارزیابی کرده و تصمیمات خود را اتخاذ کنند. صنعت دارو، بهدلیل ماهیت خاص خود، گزینهای کمریسکتر با پتانسیل سودآوری مناسب محسوب میشود. بهطور کلی، بازار در مسیر صعودی قرار دارد، اما سرعت و نحوه حرکت آن، به تحولات سیاسی و اقتصادی بستگی دارد. سرمایهگذاران با صبر و تحلیل دقیق، میتوانند از فرصتهای موجود بهرهمند شوند.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا