ستون ثبات بازار سرمایه؛ روایت عملکرد فولاد مبارکه

به گزارش سرمایه فردا،  در روزهایی که شاخص کل بورس ایران در نوسان قرار داشته و فضای بازار با ابهام و نگرانی پر شده بود، تنها برخی نمادها توانستند نقش نجات‌دهنده ایفا کنند. در این میان، شرکت فولاد مبارکه اصفهان به‌تنهایی بار سنگین نوسانات منفی و بحران‌های بازار سرمایه را بر دوش کشیده و با عملکردی پایدار و قابل اتکا، به‌عنوان ستون اعتماد و ثبات بازار شناخته شده است. این ویژگی‌ها باعث شده که فولاد مبارکه همواره از سالهای پیش در کانون توجه سهامداران و فعالان بازار سرمایه قرار بگیرد.

به طوری که از سال ۱۳۹۹ تاکنون، فولاد مبارکه با قدرت و ثبات، جایگاه خود را به‌عنوان یکی از نمادهای لیدر بورس ایران تثبیت کرده است. چه در روزهای سبز بازار و چه در دوره‌های تلاطم و افت شاخص، این شرکت توانسته با رکوردهای معاملاتی چشمگیر، رشد منطقی قیمت و نقش حمایتی ویژه‌اش، به یکی از محورهای اصلی تحرک بازار تبدیل شود.

در فصل بهار ۱۴۰۴، قبل از جنگ این نماد توانست به بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی ۵,۶۹۰ تومان برسد و در همان بازه زمانی با ثبت بیشترین حجم معاملات روزانه و بیشترین ارزش ریالی، عمق بازار و اعتماد سرمایه‌گذاران را بار دیگر به رخ بکشد. رشد قیمتی فولاد مبارکه از ۳,۸۶۶ به ۵,۶۹۰ تومان در کمتر از یک ماه، با پشتوانه واقعی و بدون نشانه‌های حبابی، گواهی است بر قدرت تحلیل‌پذیری این سهم.

نقش فولاد مبارکه در دوره‌های بحرانی بازار، مثال‌زدنی است. در روزهایی که اکثر نمادها زیر فشار فروش بودند، فولاد با حمایت معامله‌گران حقوقی و ورود نقدینگی سنگین توانست از افت بیشتر شاخص کل جلوگیری کند. نمونه بارز عملکرد مثبت فولاد را می‌توان در هفته‌های اخیر مشاهده کرد که با اثر مثب سد محکمی برابر کاهش شاخص بوده‌است.

بازدهی، فولاد مبارکه

در روند نوسانی چند سال اخیر از نظر بازدهی، فولاد مبارکه در سال ۱۳۹۹ رشدی ۸۷ درصدی را تجربه کرد که از رشد شاخص کل نیز پیشی گرفت. طی سال‌های بعد، روند قیمتی سهم همچنان صعودی بود و سود نقدی قابل‌توجهی نیز در اختیار سهامداران قرار گرفت. مجموع سود نقدی پرداخت‌شده طی سال‌های ۱۳۹۹ تا ۱۴۰۲ از مرز ۵۵ هزار میلیارد تومان گذشت؛ رقمی که جایگاه فولاد مبارکه را در فهرست سودده‌ترین شرکت‌های بورسی تثبیت کرد.

روند سودآوری شرکت نیز همواره صعودی و پایدار بوده است. سود خالص شرکت از ۶۷,۹۰۰ میلیارد تومان در سال‌های ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ به حدود ۸۴,۸۰۰ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۲ رسید. افزایش ۲۵ درصدی سود در کنار رشد ۵۰ درصدی درآمد عملیاتی، نشان‌دهنده مدیریت کارآمد منابع و کنترل هزینه‌هاست. بررسی سود فصلی نیز نشان می‌دهد که به‌رغم نوسانات انرژی و هزینه‌های مالی، فولاد مبارکه توانسته سوددهی مستمر را حفظ کند.
در کنار سودآوری ۵۹ تومانی آن به ازای هر سهم در یک سال گذشته، نگاه بلندمدت و راهبردی شرکت در توسعه زیرساخت‌ها و کاهش وابستگی انرژی هم جلب توجه کرده است. پروژه‌های نیروگاهی، نورد گرم ۲ و توسعه حمل‌ونقل ریلی تنها بخشی از اقداماتی هستند که چشم‌انداز آینده شرکت را روشن‌تر می‌کنند.

فولاد مبارکه اصفهان، فراتر از یک نماد بورسی، تبدیل به موتور محرک بازار سرمایه شده است. در روزهای سخت، همچون دژی مستحکم در برابر افت شاخص ایستاده و در دوران رشد نیز همواره پیشرو بوده است. همین عملکرد حرفه‌ای و متعهدانه است که باعث شده سرمایه‌گذاران آن را نه‌تنها به چشم یک سهم سودده، بلکه به‌عنوان نماد اعتماد، ثبات و آینده‌نگری بازار بورس بنگرند. اگر خواستی، می‌تونم این تحلیل رو در قالب یک گزارش رسمی تنظیم یا مقایسه‌اش رو با سایر نمادهای اثرگذار هم ارائه بدم.

جایگاه برجسته فولاد مبارکه در بازار سرمایه

با توجه به جایگاه برجسته فولاد مبارکه در بازار سرمایه، پرداختن به نقش این شرکت در افق میان‌مدت و بلندمدت بورس ایران نیز ضروری است. فولاد مبارکه نه‌تنها در دوران رکود و نوسانات منفی بورس، نماد اعتماد و پایداری بوده، بلکه در روندهای صعودی نیز به‌عنوان پیشران شاخص عمل کرده و بسیاری از سهامداران خرد و نهادی استراتژی‌های خود را بر اساس رفتار این سهم تنظیم کرده‌اند.

از منظر عملیاتی، فولاد مبارکه با سرمایه‌گذاری هدفمند در طرح‌های توسعه‌ای، از جمله ارتقای خطوط تولید، بهینه‌سازی مصرف انرژی، توسعه صادرات و افزایش ظرفیت تولید ورق‌های خاص صنعتی، توانسته موقعیت رقابتی خود را در منطقه تقویت کند. این رویکرد موجب شده که درآمدهای عملیاتی شرکت در کنار سود خالص، روندی صعودی و پایدار داشته باشند؛ به‌طوری که سهم بالایی از صادرات غیرنفتی کشور را نیز به خود اختصاص داده است.

همچنین، سیاست‌گذاری شرکت در حوزه بهره‌برداری از بازار سرمایه—نظیر انتشار اوراق، افزایش سرمایه از محل سود انباشته، و مشارکت در پروژه‌های بین‌بخشی—نشان‌دهنده درک عمیق مدیریت از نیازهای تأمین مالی و توازن میان رشد داخلی و تعامل با بازار سرمایه است.
در سطح کلان‌تر، فولاد مبارکه به‌واسطه حجم بالای معاملات، ارزش بازار، و اثرگذاری مستقیم بر شاخص کل، نه‌تنها بر رفتار بازیگران بازار بلکه حتی بر سیاست‌گذاری‌های کلان اقتصادی نیز اثرگذار بوده است. این نقش فراتر از یک سهم سودده است و شرکت را تبدیل به یکی از ارکان ساختار بورس ایران کرده است.
.