مجتبی سلطانی اظهار کرد: “در دو ماه اخیر، بازار به روند صعودی خود ادامه داده و صندوق‌های اهرمی در صدر بازدهی قرار گرفته‌اند. با این حال، صندوق موج با عملکردی چشمگیر و ثبت بازدهی ۱۵۷ درصدی، به میزان ۵۷ درصد بیش از میانگین بازدهی شش صندوق دیگر، نشان‌دهنده توانمندی بالای خود بوده است. این موفقیت ناشی از اهرم عملیاتی بالا و قابلیت معامله بهتری است که این صندوق دارد.”
وی افزود: “در این دوره، بازار به سمت سهام شرکت‌های کوچک‌تر و ریالی حرکت کرده و سهام شرکت‌های دارویی و سیمانی بیشتر مورد توجه قرار گرفته‌اند. اکثر صندوق‌های اهرمی دوران اصلاح خود را پشت سر گذاشته و تقریباً همه آن‌ها به سقف قبلی خود بازگشته‌اند. اما دو صندوق موج و شتاب توانسته‌اند سقف‌های قبلی خود را شکسته و با فاصله از آن عبور کنند. در بررسی عملکرد هفته اخیر، این دو صندوق عملکرد بهتری داشته‌اند.”
مجتبی سلطانی در ادامه گفت: “در بحث حباب منفی صندوق‌های اهرمی، صندوق‌های جهش و نارنج بیشترین حباب منفی را دارند؛ صندوق جهش با منفی پنج درصد بیشترین حباب منفی را دارد، در حالی که صندوق موج با حباب مثبت دو درصد معامله می‌شود. در این هفته اخیر، صندوق موج همچنان دارای قوی‌ترین صف خریدار بوده است.”
وی اضافه کرد: “سه صندوق موج، جهش و نارنج دارای اهرم عملیاتی بالای ۲ هستند و در صورتی که شرکت‌های صادرات‌محور رشد کنند، صندوق جهش می‌تواند عملکرد بهتری داشته باشد. صندوق‌های بیدار و شتاب نیز با اهرم عملیاتی متوسط ۱.۸، در صورتی که شرکت‌های صادرات‌محور رشد کنند، می‌توانند عملکرد بهتری داشته باشند.”
سلطانی در پایان گفت: “در بین صندوق‌های با اهرم عملیاتی پایین، صندوق‌های اهرم و توان قرار دارند که ریسک کمتری دارند. اگر بازار دچار اصلاح شود، این دو صندوق احتمالاً کمتر از بقیه دچار ریزش خواهند شد. اما صندوق موج نشان داده که حتی در دوران نزولی بازار هم عملکرد بهتری داشته است.”
ارزندگی صندوق‌های اهرمی بستگی به عوامل متعددی دارد، از جمله عملکرد صندوق، مدیریت دارایی، اهرم عملیاتی و شرایط کلی بازار. به عنوان مثال:
در تاریخ ۲۴ دی ۱۴۰۳، صندوق‌های اهرمی در بازار بورس ایران به شرح زیر عملکرد کرده‌اند:
| صندوق | ارزش معاملات (میلیارد تومان) | بازدهی یک ماهه | حباب |
|---|---|---|---|
| توان | ۹۰ | -۰٫۷% | ۱۶,۶۲۳ |
| اهرم | ۱۶۸ | ۰٫۳% | ۱۸,۷۶۰ |
| موج | ۱۱۴ | ۱۳٫۶% | ۱۲,۲۵۸ |
| شتاب | ۱۴۴ | ۶٫۳% | ۸,۹۳۰ |
| جهش | ۹۱ | ۲٫۷% | ۹,۲۰۰ |
| بیدار | ۴۳ | ۶٫۲% | ۱۰,۶۰۰ |
| نارنج | ۵۳ | ۳٫۷% | ۱۰,۳۵۸ |
در سال ۱۴۰۳، صندوق‌های اهرمی به شرح زیر عملکرد کرده‌اند:
| صندوق | بازدهی سال ۱۴۰۳ تاکنون |
|---|---|
| توان | -۲٫۱% |
| اهرم | ۴٫۸% |
| موج | ۱۵٫۲% |
| شتاب | ۸٫۹% |
| جهش | ۵٫۴% |
| بیدار | ۷٫۸% |
| نارنج | ۴٫۵% |
میزان ریسک هر صندوق اهرمی وابسته به عوامل مختلفی است، از جمله اهرم عملیاتی، نوع دارایی‌های تحت مدیریت و شرایط کلی بازار. بر اساس اطلاعات موجود:
شرکت صنایع تولیدی کروز، یکی از بزرگ‌ترین قطعه‌سازان کشور، با بیش از ۹۷۹ میلیارد تومان…
شرکت سرمایه‌گذاری اقتصاد نوین از سال ۱۳۸۷ درگیر پرونده‌ای پیچیده با شرکت برج‌های کیش است.…
پست بانک ایران با حجم بالای تسهیلات پرداخت‌شده و انباشت بدهی‌های غیرجاری، در معرض ریسک…
شرکت مادر تخصصی توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو)، با کاهش شدید درآمد و…
با تصویب‌نامه جدید هیئت وزیران درباره حداقل سرمایه مؤسسات بیمه، شرکت بیمه نوین موظف شده…
مدیر روابط عمومی و مشاور مدیرعامل سازمان منطقه آزاد انزلی، با اشاره به ظرفیت‌های لجستیکی…