جدال معامله گران در بورس جریان دارد؛ نبردی برای یافتن تعادل در زمان خرید و فروش، درست در نقطهای که تحلیل جای احساس را میگیرد و ریسک، گامها را کندتر میسازد.
به گزارش سرمایه فردا، بهای سنگآهن روز پنجشنبه با شدیدترین افت روزانه خود در نزدیک به دو ماه گذشته مواجه شد. دلیل اصلی این کاهش، نگرانیهای فزاینده درباره افت تقاضا در چین، بزرگترین مصرفکننده جهان، عنوان شده است. در چین، حاشیه سود فولادسازان تحت فشار قیمت بالای مواد اولیه کاهش یافته و مصرف فولاد نیز رو به ضعف گذاشته است. این ترکیب، یک زنگ خطر جدی برای بازار سنگآهن محسوب میشود.
پرمعاملهترین قرارداد سنگآهن در بورس کالای دالیان چین با افت ۱.۸۵ درصدی معاملات روزانه را در سطح ۷۶۷.۵ یوان (۱۱۳.۳۲ دلار) در هر تن به پایان رساند. این بزرگترین افت روزانه از ۹ آوریل تاکنون بوده و قیمت را به پایینترین سطح از ۱۶ آوریل رساند. همزمان، قرارداد معیار سنگآهن تحویل ژوئیه در بورس سنگاپور نیز ۱.۸۴ درصد کاهش یافت و به ۱۰۱.۷۵ دلار در هر تن رسید؛ پایینترین سطح از ۹ مارس و بزرگترین افت روزانه از ۹ آوریل. دو بازار کلیدی همزمان سقوط کردند؛ نشانهای از عمق بحران.
تحلیلگران معتقدند با افزایش احتمال کاهش تولید فولاد در چین، تقاضا برای سنگآهن نیز تضعیف خواهد شد. افزایش قیمت زغالسنگ (که همزمان با افت سنگآهن، جهش کرد) باعث شده حاشیه سود کارخانههای فولادی تحت فشار قرار گیرد و برخی واحدها ناچار به کاهش تولید شوند. استیون یو، تحلیلگر ارشد مؤسسه مشاورهای Mysteel، گفت: «تقاضای فولاد به تدریج تحت تأثیر تورم ناشی از افزایش بهای انرژی قرار گرفته است.» مصرف انرژی گران شده، محصول نهایی را گران کرده، و حالا مشتریان از خرید منصرف میشوند. یک زنجیره معیوب کلاسیک.
دادههای Mysteel نشان میدهد مصرف ظاهری پنج محصول اصلی فولادی چین تا ۴ ژوئن نسبت به هفته قبل ۳.۱ درصد کاهش یافت؛ در حالی که هفته پیش از آن نیز افت ۰.۵ درصدی ثبت شده بود. کاهش مصرف برای دومین هفته متوالی، خبر خوبی برای بازار سنگآهن نیست.
بازار محصولات فولادی در بورس آتی شانگهای نیز تحت فشار قرار گرفت. میلگرد ۰.۵۷ درصد، ورق گرم (HRC) ۰.۴۴ درصد، مفتول ۰.۵۶ درصد و فولاد زنگنزن ۲.۴۲ درصد کاهش یافتند. کاهش همزمان تمام محصولات اصلی فولادی، نشان میدهد که مشکل فقط به یک محصول خاص محدود نیست؛ کل صنعت فولاد چین در یک رکود نسبی فرو رفته است.
در سوی دیگر میدان، بازار مواد اولیه ککسازی (زغالسنگ و کک) همچنان از محدودیت عرضه حمایت میشود. قیمت زغالسنگ ککشو ۴.۳۴ درصد و کک ۲.۲۸ درصد افزایش یافت. این تضاد عجیب میان بازار سنگآهن و زغالسنگ، ریشه در یک حادثه تلخ دارد.
در اواخر ماه مه، وقوع یک حادثه مرگبار در یکی از معادن استان زغالسنگخیز شانشی که دستکم ۸۲ کشته بر جای گذاشت، باعث تشدید بازرسیهای ایمنی در معادن چین شد. این موضوع منجر به توقف فعالیت بسیاری از معادن و در نتیجه حمایت از قیمت زغالسنگ شده است. تحلیلگران شرکت کارگزاری Galaxy Futures اعلام کردند: «کاهش عرضه قطعی به نظر میرسد. علاوه بر توقف تولید برخی معادن، باید به محدودیتهای اعمالشده بر تولیدات خارج از ترازنامه نیز توجه کرد که میتواند تأثیر قابل توجهی بر بازار داشته و از قیمتها حمایت کند.»
بنابراین، در حالی که سنگآهن از نگرانی تقاضا میریزد، زغالسنگ از نگرانی عرضه میپرد. دو روی یک سکه به نام «بیثباتی».
تولیدکنندگان روسی ورق گرم (HRC)، چه شرکتهای تحریمشده و چه غیرتحریمشده، طی دو هفته گذشته حضور فعالی در بازارهای بینالمللی نداشتهاند. تأمینکنندگان عمدتاً بر فروش داخلی و همکاری با کشورهای همسایه تمرکز کردهاند؛ جایی که تقاضای خرید مناسب و قیمتهای مطلوبتری وجود دارد.
برخی فعالان بازار از نشانههایی مبنی بر علاقه خریداران خارجی به محصولات تخت خبر دادهاند، اما تاکنون هیچ حجم قطعی برای صادرات پیشنهاد نشده است. همچنین قدرت بالای روبل روسیه همچنان مانعی برای تخصیص محمولههای صادراتی محسوب میشود. یک تولیدکننده غیرتحریمشده روسیه که قرار بود محمولههای ماه اوت را عرضه کند، قیمت ورق گرم را حدود ۵۳۸ تا ۵۴۵ دلار به ازای هر تن فوب دریای سیاه برآورد کرده است (در حالی که دو هفته قبل پیشنهادها در محدوده ۵۳۰ تا ۵۳۵ دلار فوب بود)، اما هیچ حجمی برای صادرات ارائه نکرده و عملاً از بازار خارجی کنار کشیده است. یک منبع بازار به متال اکسپرت گفت: «برای تولیدات ماه ژوئیه هیچ تناژی برای صادرات وجود ندارد و فعلاً برنامهای برای عرضه محمولهها دیده نمیشود.»
پیشنهادهای اسلب از سوی تولیدکنندگان تحریمشده روسیه در محدوده ۵۱۰ تا ۵۲۰ دلار فوب دریای سیاه اعلام شده است؛ در حالی که دو هفته پیش این قیمتها ۵۰۷ تا ۵۱۲ دلار فوب بود. این محمولهها برای بارگیری در اواخر ژوئیه و اوایل اوت برنامهریزی شدهاند و فروشندگان تأکید دارند که خریداران باید سریع تصمیمگیری کنند؛ در غیر این صورت تحویل به ماه اوت منتقل خواهد شد. یکی از فروشندگان فولاد گفت: «این نخستین پیشنهادهای اسلب برای دوره جدید فروش است و عملاً آغاز کمپین فروش جدید محسوب میشود.» بازار اسلب روسیه پس از یک دوره سکوت، با قیمتهای بالاتر بیدار شده است.
ورق گرم (HRC):
سنگآهن:
شمش فولادی:
میلگرد:
ورق گرم (HRC):
مفتول صادراتی چین: ۵۱۳ دلار FOB (بدون تغییر)
قراضه فولادی:
بازار ایران – شمش فولادی صادراتی:
بازار جهانی فولاد و مواد اولیه در شرایطی پیچیده و دوگانه قرار دارد. از یک سو، نگرانی از کاهش تقاضای چین (بزرگترین مصرفکننده) فشار نزولی بر سنگآهن و محصولات فولادی ایجاد کرده است. از سوی دیگر، محدودیت عرضه زغالسنگ (به دلیل حوادث معدنی و تشدید بازرسیها) قیمت این ماده اولیه کلیدی را بالا نگه داشته است. این دوگانگی، تصمیمگیری برای فعالان بازار را دشوار کرده است.
در این میان، روسیه همچنان در بازارهای بینالمللی غایب است و ایران با قیمت ۴۰۹ دلار شمش، تلاش میکند سهم خود را در بازار حفظ کند. اما تا زمانی که تکلیف تقاضای چین و نرخ ارز روسیه مشخص نشود، بازار جهانی فولاد در ابهام باقی خواهد ماند. شاید تنها چیزی که فعلاً میتوان با اطمینان گفت این است که فصل نوسانات تازه آغاز شده است.
بزرگترین افت دو ماه اخیر در یک روز
بهای سنگآهن روز پنجشنبه با شدیدترین افت روزانه خود در نزدیک به دو ماه گذشته مواجه شد. دلیل اصلی این کاهش، نگرانیهای فزاینده درباره افت تقاضا در چین، بزرگترین مصرفکننده جهان، عنوان شده است. در چین، حاشیه سود فولادسازان تحت فشار قیمت بالای مواد اولیه کاهش یافته و مصرف فولاد نیز رو به ضعف گذاشته است. این ترکیب، یک زنگ خطر جدی برای بازار سنگآهن محسوب میشود.
پرمعاملهترین قرارداد سنگآهن در بورس کالای دالیان چین با افت ۱.۸۵ درصدی معاملات روزانه را در سطح ۷۶۷.۵ یوان (۱۱۳.۳۲ دلار) در هر تن به پایان رساند. این بزرگترین افت روزانه از ۹ آوریل تاکنون بوده و قیمت را به پایینترین سطح از ۱۶ آوریل رساند. همزمان، قرارداد معیار سنگآهن تحویل ژوئیه در بورس سنگاپور نیز ۱.۸۴ درصد کاهش یافت و به ۱۰۱.۷۵ دلار در هر تن رسید؛ پایینترین سطح از ۹ مارس و بزرگترین افت روزانه از ۹ آوریل. دو بازار کلیدی همزمان سقوط کردند؛ نشانهای از عمق بحران.
چرا سنگآهن گران شد و ناگهان ارزان؟
تحلیلگران معتقدند با افزایش احتمال کاهش تولید فولاد در چین، تقاضا برای سنگآهن نیز تضعیف خواهد شد. افزایش قیمت زغالسنگ (که همزمان با افت سنگآهن، جهش کرد) باعث شده حاشیه سود کارخانههای فولادی تحت فشار قرار گیرد و برخی واحدها ناچار به کاهش تولید شوند. استیون یو، تحلیلگر ارشد مؤسسه مشاورهای Mysteel، گفت: «تقاضای فولاد به تدریج تحت تأثیر تورم ناشی از افزایش بهای انرژی قرار گرفته است.» مصرف انرژی گران شده، محصول نهایی را گران کرده، و حالا مشتریان از خرید منصرف میشوند. یک زنجیره معیوب کلاسیک.
دادههای Mysteel نشان میدهد مصرف ظاهری پنج محصول اصلی فولادی چین تا ۴ ژوئن نسبت به هفته قبل ۳.۱ درصد کاهش یافت؛ در حالی که هفته پیش از آن نیز افت ۰.۵ درصدی ثبت شده بود. کاهش مصرف برای دومین هفته متوالی، خبر خوبی برای بازار سنگآهن نیست.
بازار فولاد چین در سراشیبی
بازار محصولات فولادی در بورس آتی شانگهای نیز تحت فشار قرار گرفت. میلگرد ۰.۵۷ درصد، ورق گرم (HRC) ۰.۴۴ درصد، مفتول ۰.۵۶ درصد و فولاد زنگنزن ۲.۴۲ درصد کاهش یافتند. کاهش همزمان تمام محصولات اصلی فولادی، نشان میدهد که مشکل فقط به یک محصول خاص محدود نیست؛ کل صنعت فولاد چین در یک رکود نسبی فرو رفته است.
تضاد عجیب بازار؛ سنگآهن میریزد، زغالسنگ میپرد
در سوی دیگر میدان، بازار مواد اولیه ککسازی (زغالسنگ و کک) همچنان از محدودیت عرضه حمایت میشود. قیمت زغالسنگ ککشو ۴.۳۴ درصد و کک ۲.۲۸ درصد افزایش یافت. این تضاد عجیب میان بازار سنگآهن و زغالسنگ، ریشه در یک حادثه تلخ دارد.
در اواخر ماه مه، وقوع یک حادثه مرگبار در یکی از معادن استان زغالسنگخیز شانشی که دستکم ۸۲ کشته بر جای گذاشت، باعث تشدید بازرسیهای ایمنی در معادن چین شد. این موضوع منجر به توقف فعالیت بسیاری از معادن و در نتیجه حمایت از قیمت زغالسنگ شده است. تحلیلگران شرکت کارگزاری Galaxy Futures اعلام کردند: «کاهش عرضه قطعی به نظر میرسد. علاوه بر توقف تولید برخی معادن، باید به محدودیتهای اعمالشده بر تولیدات خارج از ترازنامه نیز توجه کرد که میتواند تأثیر قابل توجهی بر بازار داشته و از قیمتها حمایت کند.»
بنابراین، در حالی که سنگآهن از نگرانی تقاضا میریزد، زغالسنگ از نگرانی عرضه میپرد. دو روی یک سکه به نام «بیثباتی».
ورق گرم روسیه؛ غایب بزرگ بازارهای بینالمللی
تولیدکنندگان روسی ورق گرم (HRC)، چه شرکتهای تحریمشده و چه غیرتحریمشده، طی دو هفته گذشته حضور فعالی در بازارهای بینالمللی نداشتهاند. تأمینکنندگان عمدتاً بر فروش داخلی و همکاری با کشورهای همسایه تمرکز کردهاند؛ جایی که تقاضای خرید مناسب و قیمتهای مطلوبتری وجود دارد.
برخی فعالان بازار از نشانههایی مبنی بر علاقه خریداران خارجی به محصولات تخت خبر دادهاند، اما تاکنون هیچ حجم قطعی برای صادرات پیشنهاد نشده است. همچنین قدرت بالای روبل روسیه همچنان مانعی برای تخصیص محمولههای صادراتی محسوب میشود. یک تولیدکننده غیرتحریمشده روسیه که قرار بود محمولههای ماه اوت را عرضه کند، قیمت ورق گرم را حدود ۵۳۸ تا ۵۴۵ دلار به ازای هر تن فوب دریای سیاه برآورد کرده است (در حالی که دو هفته قبل پیشنهادها در محدوده ۵۳۰ تا ۵۳۵ دلار فوب بود)، اما هیچ حجمی برای صادرات ارائه نکرده و عملاً از بازار خارجی کنار کشیده است. یک منبع بازار به متال اکسپرت گفت: «برای تولیدات ماه ژوئیه هیچ تناژی برای صادرات وجود ندارد و فعلاً برنامهای برای عرضه محمولهها دیده نمیشود.»
اسلب روسیه؛ شروعی دیرهنگام با قیمت بالاتر
پیشنهادهای اسلب از سوی تولیدکنندگان تحریمشده روسیه در محدوده ۵۱۰ تا ۵۲۰ دلار فوب دریای سیاه اعلام شده است؛ در حالی که دو هفته پیش این قیمتها ۵۰۷ تا ۵۱۲ دلار فوب بود. این محمولهها برای بارگیری در اواخر ژوئیه و اوایل اوت برنامهریزی شدهاند و فروشندگان تأکید دارند که خریداران باید سریع تصمیمگیری کنند؛ در غیر این صورت تحویل به ماه اوت منتقل خواهد شد. یکی از فروشندگان فولاد گفت: «این نخستین پیشنهادهای اسلب برای دوره جدید فروش است و عملاً آغاز کمپین فروش جدید محسوب میشود.» بازار اسلب روسیه پس از یک دوره سکوت، با قیمتهای بالاتر بیدار شده است.
ورق گرم (HRC):
· چین به هند: ۱۰ هزار تن ورق گرم تجاری با قیمت ۶۱۰ دلار CFR
· چین به ویتنام: ۱۰ هزار تن ورق گرم گرید Q195 با قیمت ۵۰۶ دلار CFR
· چین به ویتنام: ۴ هزار تن ورق اسیدشویی شده SPHC با قیمت ۵۷۰ دلار CFR
· چین به پاکستان: ورق گرم Q235 با قیمت ۵۱۵ دلار CFR
اختلاف قیمت میان بازارهای جنوب آسیا همچنان قابل توجه است و هند با قیمت ۶۱۰ دلار CFR، بالاترین نرخ خرید را در میان خریداران منطقه ثبت کرده است.
سنگآهن:
· معامله سنگآهن Mac Fines استرالیا با عیار ۶۰.۵ درصد برای تحویل ماه ژوئیه به چین با قیمت ۹۹.۳ دلار CFR چین ثبت شد.
· شاخص سنگآهن ۶۲ درصد وارداتی چین به ۱۰۲ دلار CFR چین رسید که کاهش ۱.۷۵ دلاری روزانه را نشان میدهد.
شمش فولادی:
· فوب دریای سیاه (روسیه): ۴۸۵ دلار FOB (بدون تغییر)
· داخلی چین (تانگشان): ۳,۰۳۰ یوان (بدون تغییر)
· CFR آسیای جنوب شرقی (فیلیپین): ۴۹۹ دلار CFR (۴ دلار افزایش)
میلگرد:
· فوب ترکیه: ۵۹۵ دلار FOB (بدون تغییر)
· داخلی ترکیه: ۶۰۵ دلار EXW (بدون تغییر)
ورق گرم (HRC):
· چین: ۵۱۰ دلار FOB (۳ دلار کاهش)
· ویتنام: ۵۸۰ دلار CFR (۵ دلار کاهش)
· آلمان: ۶۸۰ یورو EXW (بدون تغییر)
مفتول صادراتی چین: ۵۱۳ دلار FOB (بدون تغییر)
قراضه فولادی:
· HMS 1&2 ترکیه: ۴۰۸ دلار CFR (۱ دلار کاهش)
· قراضه خرد شده ترکیه: ۴۲۸ دلار CFR (۱ دلار کاهش)
· HMS 1&2 هلند (80:20): ۳۶۴ دلار FOB (بدون تغییر)
بازار ایران – شمش فولادی صادراتی:
· شمش ۱۳۰ تا ۱۵۰ میلیمتر: ۴۰۹ دلار FOB بنادر جنوبی (بدون تغییر نسبت به هفته قبل)
جمعبندی؛ آینده مبهم فولاد در سایه عدم قطعیت
بازار جهانی فولاد و مواد اولیه در شرایطی پیچیده و دوگانه قرار دارد. از یک سو، نگرانی از کاهش تقاضای چین (بزرگترین مصرفکننده) فشار نزولی بر سنگآهن و محصولات فولادی ایجاد کرده است. از سوی دیگر، محدودیت عرضه زغالسنگ (به دلیل حوادث معدنی و تشدید بازرسیها) قیمت این ماده اولیه کلیدی را بالا نگه داشته است. این دوگانگی، تصمیمگیری برای فعالان بازار را دشوار کرده است.
در این میان، روسیه همچنان در بازارهای بینالمللی غایب است و ایران با قیمت ۴۰۹ دلار شمش، تلاش میکند سهم خود را در بازار حفظ کند. اما تا زمانی که تکلیف تقاضای چین و نرخ ارز روسیه مشخص نشود، بازار جهانی فولاد در ابهام باقی خواهد ماند. شاید تنها چیزی که فعلاً میتوان با اطمینان گفت این است که فصل نوسانات تازه آغاز شده است.
تا زمانی که فولاد مبارکه و فولاد خوزستان نتوانند به چرخه تولید پایدار و کامل…
سرمایهگذارانی که سه سال گذشته در صندوق املاک ماندند، شاید نقدشوندگی بیشتری داشتند، اما قطعاً…
در شرایط فعلی، تقویم اقتصادی آمریکا مهمتر از خاورمیانه است. دادههای اشتغال، تورم و تصمیمات…
پس از پنج ماه توقف، کنسرتها بازگشتهاند اما گرانی بلیت، موسیقی زنده را از دسترس…
بازار ارزهای دیجیتال در یکی از حساسترین لحظات تاریخ خود قرار دارد. بیتکوین در آزمون…
قوانین جدید محیطزیستی و اقتصاد چرخشی، صنایع معدنی را به سمت بستهبندی سبز، کاهش پلاستیک…