مفروضات اصلی:
- مقدار تولید و فروش سال آینده: ۴۵,۳۰۰ تن
- نرخ جهانی ABS: 1403 دلار
- نرخ جهانی استایرن: ۱۱۰۰ دلار
- رشد دستمزد: ۳۵٪
- تورم: ۴۰٪
- رشد انرژی: ۵۰٪
- دلار: ۷۲,۰۰۰ تومان
این مفروضات شرایط کلان اقتصادی و تأثیر مستقیم آن بر عملکرد شرکت را نشان می‌دهند.
بازار و رقبا:
- تهدیدها: محدودیت در تأمین منابع استایرن و افتتاح پتروشیمی پادجم که می‌تواند ظرفیت عرضه در بازار را تغییر دهد.
- رقبا: پتروشیمی تبریز و پادجم به‌عنوان دو تولیدکننده دیگر ABS در بازار داخلی رقبای اصلی این شرکت هستند.
- کاربرد محصول: محصولات شبصیر، که شامل نوع خاص و بادوام ABS هستند، در صنایع لوازم خانگی و قطعات خودرو نقش کلیدی دارند.
مزیت رقابتی:
- فروش از طریق بورس کالا: این روش به شرکت امکان می‌دهد تا نسبت به رقبا نرخ فروش بالاتری داشته باشد.
- تولید ABS با کیفیت بالا: محصولات بادوام و خاص این شرکت، از نظر کیفیت، بالاتر از تولیدات رقبا قرار دارند.
- ظرفیت تولید: ظرفیت اسمی شرکت برابر با ۴۳,۰۰۰ تن است که در مقایسه با ظرفیت ۳۵,۰۰۰ تنی پتروشیمی تبریز، مزیت رقابتی بیشتری دارد.
- تقاضای داخلی: نیاز بازار داخلی به ABS در سال ۱۴۰۳ حدود ۷۰,۰۰۰ تن برآورد شده است. این تقاضا با وجود تعرفه ۱۵ درصدی واردات، به نفع تولیدکنندگان داخلی، از جمله شبصیر خواهد بود.
پیش‌بینی‌ها و چشم‌انداز:
- قیمت فعلی سهم: ۱۱,۸۵۰ ریال
- سود تقسیمی: ۸۱٪
- برآورد P/E سال ۱۴۰۴: ۴
پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که سهم شبصیر با توجه به سود تقسیمی بالا و P/E مناسب، گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران بلندمدت محسوب می‌شود. افزایش نرخ جهانی ABS و استایرن، همراه با کنترل هزینه‌های تولید، می‌تواند سودآوری شرکت را در سال‌های آتی بهبود بخشد.
جمع‌بندی:
پتروشیمی قائد بصیر با تمرکز بر تولید ABS خاص و بادوام، ظرفیت تولید بالا، و استفاده از فرصت‌های بازار داخلی، جایگاه قابل‌توجهی در صنعت پتروشیمی دارد. تهدیدهای ناشی از رقابت با پتروشیمی تبریز و پادجم و همچنین محدودیت در منابع استایرن باید با استراتژی‌های دقیق مدیریت شود. اما مزیت‌های رقابتی این شرکت و چشم‌انداز رشد آن، نشان‌دهنده پتانسیل مناسب برای سودآوری در آینده است. سرمایه‌گذاران می‌توانند با توجه به مفروضات ارائه‌شده، برنامه‌ریزی دقیقی برای ورود به این سهم انجام دهند.