جمعه ۱۲ تیر ۱۴۰۵
بازار سرمایه در گام سوم صعود خود قرار دارد و صنایع پتروشیمی و خودروسازی در کانون توجه هستند. با این حال، سرمایهگذاران باید به بحران تصمیمگیری و تهدیدات تورمی توجه کنند و به جای پیشنهادهای هیجانی، بر اساس منطق دلاری و عقبماندگی واقعی عمل کنند.
به گزارش سرمایه فردا، بازار سرمایه در روزهای اخیر، مسیر صعودی خود را در سه گام مشخص طی کرده است. از سهام پیشتاز و سودساز تا جاماندگانی که پتانسیل رشد دارند، هرکدام نقشی در این حرکت ایفا میکنند. در این گزارش، به بررسی این سه گام، جریان نقدینگی و چشمانداز پیشروی بازار میپردازیم. همچنین به تهدیدات سرمایهگذاری در سال ۱۴۰۵ و اهمیت درآمدزایی ارزی اشاره خواهیم کرد.
هر گام رشد بازار در وضعیت فعلی، در سه مرحله خلاصه شده است. گام اول، سهام پیشتاز و سودساز با بنیاد خوب و ارزندگی بودند که نقش آلفای گله را ایفا کردند و رشدهای سنگینی را تجربه کردند. گروههایی مانند فولادیها، فلزات رنگی (فملی)، سیمان، غذایی و دارویی، بدون اصلاح رشدهای قابلتوجهی داشتند. گام دوم، سهام خوب اما نه در حد اولیا بودند که شاهد رشد آنها نیز بودیم. در این گام، احتمال اصلاح گروه اول (زمانی یا قیمتی) وجود دارد که برخی از آنها اصلاح ۱۵ تا ۱۹ درصدی را تجربه کردند. گام سوم، که اکنون در آن هستیم، مربوط به سهامی است که رشد خاصی نداشته و پتانسیل رشد دارند. در این گام، شاخص با این سهام و همچنین سهام پیشتاز که اصلاح شدهاند، بهسمت یک دستی در انتهای بازار حرکت میکند.
در دو هفته گذشته، صنایع پتروشیمی و خودروسازی بیشترین تقاضا و خرید با پول سنگین را داشتهاند. این دو صنعت، از جمله سهام جاماندهای هستند که در گام سوم، پتانسیل رشد را دارند. همچنین، سهام لیدر و سودساز با گزارشات خوب، مانند داروییها و سیمانیها، همزمان با این گروهها رشدهای خوبی را تجربه خواهند کرد. هدف نهایی، شاخص ۵.۴۰۰ تا ۵.۵۰۰ هزار واحد است که پیشتر تحلیل چارتی آن ارائه شده بود.
بازارساز پس از تایم معاملاتی روز سهشنبه، خبر تعطیلی پنج روزه را اعلام کرد تا از فروشهای سنگین جلوگیری کند. با این حال، برخی کارگزاریها با اعتبار روزانه به نوسانگیران، امکان خرید صندوقهای درآمد ثابت و فروش سهام را فراهم کردهاند. این رفتار، هرچند طبق قانون نیست، اما در عمل اتفاق میافتد. برخی سرمایهگذاران نیز به دلیل تعطیلی، به دنبال سود صندوقهای درآمد ثابت و ابهامات سیاسی (توافق یا تنش) هستند.
امروز، تغییر سرانه حقیقی به حقوقی حدود ۹۵ میلیارد بود، اما با ورود پول سنگین (مارکت موور)، این روند معکوس شد. پول سنگین با خرید ۶۵۰ میلیارد تومانی، بخشی از فشار فروش نوسانگیران را جبران کرد. بیشترین ورود پول سنگین در نمادهای پالایشی (۲۳۰ میلیارد)، فولاد (۸۱ میلیارد)، تاپیکو (۶۲ میلیارد) و ایران خودرو (۳۵ میلیارد) بود. بیشترین خروج نیز در سبزوار (۴۰ میلیارد)، وان (۲۰ میلیارد) و وبملت (۱۸ میلیارد) رخ داد.
یکی از بزرگترین تهدیدات سرمایهگذاری در سال ۱۴۰۵، بحران تصمیمگیری است. بسیاری از تحلیلگران به جای سودآوری واقعی، به دنبال امتیاز و جلب توجه هستند. پیشنهادهای سرمایهگذاری باید بر اساس منطق دلاری و عقبماندگی واقعی از تورم باشد، نه صرفاً درصدهای اسمی. با تورم ۹۰ درصدی، حتی رشد ۳۰ درصدی یک بازار نیز به معنای کاهش ارزش واقعی سرمایه است.
در شرایط ابرتورمی، درآمدزایی ارزی یکی از معدود راههای حفظ ارزش سرمایه است. با این حال، بسیاری از افراد به این موضوع دسترسی ندارند. حداقل کاری که میتوان انجام داد، مراقبت از سرمایه و پرهیز از تصمیمات هیجانی است. هر بازاری که درصد سود اسمی ارائه میدهد، باید نسبت به طلا و دلار سنجیده شود، زیرا در غیر این صورت، سرمایه واقعی خود را از دست خواهید داد.
بازار سرمایه در گام سوم صعود خود قرار دارد و صنایع پتروشیمی و خودروسازی در کانون توجه هستند. با این حال، سرمایهگذاران باید به بحران تصمیمگیری و تهدیدات تورمی توجه کنند و به جای پیشنهادهای هیجانی، بر اساس منطق دلاری و عقبماندگی واقعی عمل کنند. در نهایت، حفظ سرمایه و درآمدزایی ارزی، کلید موفقیت در سال ۱۴۰۵ خواهد بود.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا