ارزش دارایی‌های گروه دارویی سبحان

در گروه دارویی بازار سرمایه، شرکت‌هایی با پرتفوی متمرکز و سودآور می‌توانند در شرایط نوسانی بازار، جایگاه باثبات‌تری داشته باشند. گروه دارویی سبحان (دسبحا) با تمرکز بر شرکت‌های دارویی معتبر و سودساز، یکی از بازیگران کلیدی این صنعت به شمار می‌رود. بررسی NAV این شرکت در مهرماه ۱۴۰۴، تصویری از ارزش‌گذاری محافظه‌کارانه بازار و پتانسیل رشد قیمتی در صورت بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.

گزارش تحلیلی NAV دسبحا در مهر ۱۴۰۴

بر اساس داده‌های منتشرشده در تاریخ ۱۶ مهر ۱۴۰۴، خالص ارزش دارایی‌های هر سهم دسبحا (NAV) به ۸,۱۸۲ ریال رسیده است. با توجه به قیمت روز سهم، نسبت P/NAV در سطح ۴۹ درصد قرار دارد—یعنی بازار، سهم را با تخفیف ۵۱ درصدی نسبت به ارزش ذاتی آن قیمت‌گذاری کرده است.

پرتفوی بورسی: ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت ۵,۸۴۵ میلیارد تومان و ارزش افزوده آن ۴,۰۲۹ میلیارد تومان برآورد شده است. مهم‌ترین شرکت‌های بورسی حاضر در این سبد عبارتند از:

• البرز دارو
• سبحان دارو
• داروسازی سبحان آنکولوژی
• ایران دارو

این ترکیب، نشان‌دهنده تمرکز پرتفوی بورسی دسبحا بر شرکت‌های دارویی تخصصی و صادرات‌محور است که در صورت ثبات نرخ ارز و بهبود تقاضای داخلی، می‌توانند نقش مهمی در سودآوری شرکت ایفا کنند.

پرتفوی غیربورسی: ارزش برآوردی دارایی‌های غیربورسی شرکت ۱۸۲ میلیارد تومان اعلام شده، اما ارزش افزوده‌ای برای این بخش در محاسبات لحاظ نشده است. این موضوع می‌تواند ناشی از عدم شفافیت یا ارزش‌گذاری محافظه‌کارانه باشد و در صورت به‌روزرسانی اطلاعات، پتانسیل افزایش NAV را در آینده ایجاد کند.

جمع‌بندی تحلیلی:

دسبحا در مهرماه ۱۴۰۴ با NAV هر سهم ۸,۱۸۲ ریال و نسبت P/NAV معادل ۴۹ درصد، در موقعیتی ارزنده برای سرمایه‌گذاران ارزشی قرار دارد. در حالی که بازار هنوز بخشی از ارزش واقعی دارایی‌های شرکت را در قیمت سهم منعکس نکرده، ترکیب پرتفوی بورسی با تمرکز بر شرکت‌های دارویی سودده، پتانسیل رشد قابل‌توجهی را در صورت بهبود فضای اقتصادی و افزایش شفافیت مالی فراهم می‌کند.

در صورت فعال‌سازی ظرفیت‌های پرتفوی غیربورسی و به‌روزرسانی ارزش‌گذاری دارایی‌ها، دسبحا می‌تواند به یکی از نمادهای پیشرو در گروه دارویی بازار سرمایه تبدیل شود.