شنبه ۶ تیر ۱۴۰۵
گزارشهای کدال نشان از عملکردهای بسیار متنوع در میان شرکتهای بورسی دارد. در حالی که شرکتهایی مانند چاپ، فافق و سیدکو با رشدهای چشمگیر سود، توجهات را جلب کردهاند، شرکتهایی مانند خاور با عملکرد ضعیف و گزارشهای ناقص، نگرانیهایی ایجاد کردهاند.
به گزارش سرمایه فردا، در روزهای اخیر، انبوهی از گزارشهای مالی شرکتهای بورسی در سامانه کدال منتشر شده است که هرکدام داستانی متفاوت از عملکرد شرکتها در سال ۱۴۰۴ روایت میکنند. از افزایش نرخ ۵۵ درصدی داروها و پیشنهاد افزایش سرمایه وکبهمن تا سودهای خیرهکننده چاپ و فافق و عملکرد ضعیف خاور، بازار سرمایه با طیف گستردهای از اخبار مواجه شده است. در این گزارش، به بررسی مهمترین مطالب کدال و تحلیل عملکرد شرکتهای شاخص میپردازیم.
شرکت دلر با افزایش نرخ ۵۵ درصدی تعدادی از داروها، موفق به رشد ۳۸ درصدی فروش خود شده است. این افزایش نرخ، در شرایطی که صنعت دارو با چالشهای تأمین مواد اولیه مواجه است، میتواند به بهبود حاشیه سود و سودآوری این شرکت کمک کند. سرمایهگذاران باید تأثیر این افزایش نرخ را بر گزارشهای آتی شرکت و توان رقابتی آن در بازار دارو بررسی کنند.
شرکت وکبهمن پیشنهاد افزایش سرمایه ۵۰ درصدی از ۲,۰۰۰ به ۳,۰۰۰ میلیارد تومان از محل سود انباشته را ارائه کرده است. این افزایش سرمایه، میتواند به بهبود ساختار مالی شرکت و افزایش توان آن برای سرمایهگذاری در پروژههای جدید کمک کند. با این حال، سرمایهگذاران باید به تأثیر این افزایش سرمایه بر سود هر سهم و نسبتهای ارزندگی شرکت توجه داشته باشند.
شرکت تپمپی که سال مالی آن در خرداد به پایان میرسد، با دریافت ۵۶۰ میلیارد تومان سود سهام و لحاظ فروش دانش فنی، میتواند سود ۶۷۰ میلیارد تومانی (۶۸ تومان به ازای هر سهم) محقق کند. با این سود، نسبت P/E شرکت قبل از مجمع به حدود ۷.۷ میرسد و احتمالاً ۵۰ درصد سود تقسیم خواهد شد. این عملکرد، نشان از جذابیت این سهم برای سرمایهگذاران دارد.
ثباغ با فروش یک ساختمان در حال ساخت به مبلغ ۳۴۴ میلیارد تومان، سود ۲۷۹ میلیارد تومانی (معادل ۱۰۰ درصد سود سال گذشته و ۱۱ درصد ارزش بازار) شناسایی کرده است. این فروش، میتواند تأثیر مثبت قابلتوجهی بر سودآوری و صورتهای مالی شرکت داشته باشد.
ثجنوب در خردادماه ۳۱۸ میلیارد تومان زمین فروخت و در مجموع ۹ ماهه، درآمد ۹۸۶ میلیارد تومانی ثبت کرده است. این شرکت میتواند ۹۰۰ میلیارد تومان سود (۶۴۴ تومان به ازای هر سهم) محقق کند که نسبت P/E آن را به حدود ۲.۴ میرساند. قیمت فعلی سهم ۱,۶۳۰ تومان است و این ارزندگی، توجه سرمایهگذاران را به خود جلب کرده است.
ثاخت نیز در ۹ ماهه، فروش خوبی داشته و درآمد ۱,۵۱۸ میلیارد تومانی (عمدتاً از محل فروش واحدها در اردیبهشت) شناسایی کرده است. این شرکت میتواند ۱,۴۵۰ میلیارد تومان سود (۱۷.۶ تومان به ازای هر سهم) محقق کند که نسبت P/E آن را به حدود ۲.۴ میرساند. قیمت فعلی سهم ۵۴ تومان است و این ارزندگی، آن را به گزینهای جذاب تبدیل کرده است.
وبانک گزارش سالانه خود را منتشر کرده و در سود اصلی و تلفیقی بهترتیب ۱۱۶ و ۵۲۶ تومان سود ساخته است که نسبت به مدت مشابه، ۴۲ درصد کمتر و ۵۹ درصد بیشتر است. قیمت فعلی ۹۳۶ تومان، P/E حدود ۸.۱ و تقسیم سود احتمالی ۹۰ درصد است. نکته مهم این است که سود زیرمجموعههای اصلی مانند سیدکو، بترانس و پکرمان در این گزارش شناسایی نشده و فقط ۶۱ تومان از سیدکو دریافت شده است. با شناسایی این زیرمجموعهها، احتمالاً سود شرکت به حوالی ۲۰۰ تومان خواهد رسید.
چاپ گزارش سالانه خوبی ارائه داده و ۱۵۹ تومان سود ساخته است که ۲۶۸ درصد بیشتر از مدت مشابه است. قیمت فعلی ۱,۲۷۸ تومان، P/E حدود ۸ و تقسیم سود احتمالی ۹۰ درصد است. رشد ۸۵ درصدی فروش و افزایش حاشیه سود از ۲۵ درصد به ۳۰ درصد، از علل این عملکرد خوب هستند. شرکت مشابه سال ۱۴۰۳ تولید داشته، اما برای سال ۱۴۰۵ پیشبینی جسورانه رشد ۳۵ درصدی تولید، رشد ۱۵۰ درصدی فروش و رشد ۱۶۵ درصدی سود را دارد که در صورت تحقق، سود ۴۲۰ تومانی و P/E آیندهنگر حدود ۲.۷ را محقق خواهد کرد.
فافق طبق انتظار، گزارش سالانه عالی ارائه داده و در سود اصلی و تلفیقی بهترتیب ۲۱۴ و ۲۷۶ تومان سود ساخته است که ۶۹ و ۸۹ درصد بیشتر از مدت مشابه است. قیمت فعلی ۱,۱۱۷ تومان، P/E حدود ۵.۲ و تقسیم سود احتمالی ۶۰ درصد است. عملکرد این شرکت عالی بوده و چشمانداز سودآوری مثبتی برای سالهای بعد نیز دارد. برای امسال نیز با حفظ روند سالهای اخیر، میتواند ۳۲۰ تومان سود بسازد و P/E آیندهنگر حدود ۳.۱ داشته باشد.
سیدکو گزارش سالانه خود را منتشر کرده و در سود اصلی و تلفیقی بهترتیب ۷۰۹ و ۱,۳۶۰ تومان سود ساخته است که ۵۵ و ۸۲ درصد بیشتر از مدت مشابه است. قیمت فعلی ۴,۳۱۴ تومان، P/E حدود ۶.۱ و تقسیم سود احتمالی ۸۰ درصد است. ۸۱ درصد سود از محل تقسیم سود سهام زیرمجموعهها بوده و عمدتاً از سکرما، ساروج، سشمال، سفیروز، سمازن و سقائن دریافت شده است. به جز ساروج که کمی ابهام پیرامون شرایط صادرات آن پس از جنگ وجود دارد، مابقی جزو خوبهای صنعت هستند.
خاور گزارش سالانه ضعیفی ارائه داده و در فصول اخیر بهترتیب ۰، ۲، ۱۴ و ۷- تومان سود ساخته است که جمعاً ۹ تومان و ۴۰ درصد بیشتر از مدت مشابه است. قیمت فعلی ۱۴۹ تومان و P/E حدود ۱۷ است. حاشیه سود ناخالص ۲۰ درصد، کف حاشیه سود فصلی سالهای اخیر بوده و هزینههای عمومی-اداری در زمستان جهش داشته و ۱۱۰ درصد بیشتر از زمستان سال قبل شده است (عمدتاً ناشی از سایر هزینهها و هزینه تحقیق و توسعه). نکته مهم این است که شرکت از تابستان سال قبل از شناسایی سود دریافت مطالبات وزارت کشور صحبت کرده، اما هنوز در گزارش نیاورده است. همچنین شرکت در افشا گفته ۴۶ تومان میسازد، اما ۹ تومان ساخته است. با این حال، به نظر میرسد امسال عملکرد بهتری داشته باشد، اما گزارشهای نامنظم و سلیقهای، اعتماد سرمایهگذاران را خدشهدار کرده است.
گزارشهای کدال نشان از عملکردهای بسیار متنوع در میان شرکتهای بورسی دارد. در حالی که شرکتهایی مانند چاپ، فافق و سیدکو با رشدهای چشمگیر سود، توجهات را جلب کردهاند، شرکتهایی مانند خاور با عملکرد ضعیف و گزارشهای ناقص، نگرانیهایی ایجاد کردهاند. سرمایهگذاران باید با تحلیل دقیق گزارشات، شناسایی شرکتهای با پتانسیل رشد بالا و توجه به چشمانداز آینده، تصمیمات خود را اتخاذ کنند. همچنین، توجه به نسبتهای ارزندگی (مانند P/E آیندهنگر) و احتمال تقسیم سود، میتواند در انتخاب سهام مناسب راهگشا باشد. بازار سرمایه همچنان فرصتهای خوبی را برای سرمایهگذاران هوشمند فراهم کرده است.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا