پول‌های هوشمند در کمین بازار

به گزارش سرمایه فردا،  تحلیل‌گان پیش‌تر پیش‌بینی کرده بود که با تثبیت دلار توافقی در محدوده ۹۰ تا ۹۵ هزار تومان، کف شاخص کل در محدوده ۳ تا ۳.۵ میلیون واحد شکل خواهد گرفت. اکنون با نزدیک شدن به این سطوح، بازار در حال تثبیت و آماده عبور از مقاومت‌های بعدی است. شاخص هم‌وزن نیز در حال حرکت است، اما با تأخیر نسبت به شاخص کل، چرا که هنوز نقدینگی به نمادهای کوچک‌تر نرسیده است.

رفتار گروهی بازار؛ چرخش نقدینگی

یکی از ویژگی‌های بازار این روزها، چرخش نقدینگی میان گروه‌های مختلف است. پس از رشد پالایشی‌ها و فلزات، اکنون نوبت به خودرویی‌ها رسیده که با تقاضای بالا و سرانه‌های خرید سنگین، مورد توجه قرار گرفته‌اند. نمادهایی مانند بهمن، خودرو، و صندوق‌های بخشی مرتبط با صنعت خودرو، عملکرد خوبی داشته‌اند. در مقابل، گروه‌های دارویی، سیمانی و سرمایه‌گذاری همچنان ضعیف ظاهر شده‌اند.

بازارهای جهانی؛ طلا و مس در کانون توجه

در بازارهای جهانی، طلا با شکست مقاومت‌های تکنیکال و عبور از سطح ۴۰۰۰ دلار، روندی شارپ و غیرمنتظره را آغاز کرده است. تحلیل‌گر انتظار اصلاح داشت، اما طلا برخلاف پیش‌بینی‌ها، همچنان در مسیر صعودی باقی مانده است. این رشد، به طلای داخلی نیز سرایت کرده و قیمت هر گرم به حدود ۱۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان رسیده است.

فلز مس نیز در محدوده مقاومتی ۱۰,۷۰۰ تا ۱۱,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و در صورت شکست این سطح، می‌تواند موج جدیدی از رشد را در بازار فلزات رنگی ایجاد کند—موضوعی که برای نمادهای مرتبط در بورس ایران، سیگنال مثبتی محسوب می‌شود.

نقدینگی و صندوق‌ها؛ اهرمی‌ها در صدر

ارزش معاملات روز سه‌شنبه به ۱۳ همت رسید و مجموع معاملات چند روز اخیر به بیش از ۸۰ همت رسیده است—رقمی که نشان‌دهنده ورود پول‌های بزرگ و هدفمند به بازار است. سرانه خرید در این روز به ۴۹ میلیون تومان رسید و صندوق‌های سهامی، به‌ویژه صندوق‌های اهرمی، بیشترین سهم را در جذب نقدینگی داشتند. حدود ۲.۵ همت از معاملات صندوق‌ها به اهرمی‌ها اختصاص داشت که نشان‌دهنده افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت؛ اصلاح یا ادامه رشد؟

با توجه به رفتار بازار در روزهای اخیر، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت وجود دارد، اما تحلیل‌گر معتقد است که این اصلاح‌ها با ورود مجدد پول جمع می‌شوند و بازار به مسیر صعودی خود ادامه خواهد داد. چهارشنبه‌ها معمولاً روزهای پرریسکی برای بازار هستند، اما با توجه به وضعیت نقدینگی و رفتار گروه‌ها، احتمال مثبت بودن بازار در روز چهارشنبه نیز وجود دارد.

بازار سرمایه در نیمه مهرماه، با ورود پول‌های هوشمند، تثبیت شاخص در سطوح بالا، و چرخش نقدینگی میان گروه‌های مختلف، در مسیر رشد قرار دارد. رفتار صندوق‌های اهرمی، رشد طلا و مس جهانی، و تثبیت دلار توافقی، همگی نشانه‌هایی از ادامه‌دار بودن این روند هستند. البته سرمایه‌گذاران باید با دقت، تحلیل روزانه و مدیریت ریسک، تصمیم‌گیری کنند؛ چرا که بازار ایران، همواره با متغیرهای سیاسی و اقتصادی غیرمنتظره همراه است.

زبان بی‌واسطه بازار برای معامله‌گر

در بازارهای مالی، حجم معاملات و جریان نقدینگی نه‌فقط یک عدد، بلکه یک سیگنال رفتاری قدرتمند است. وقتی ارزش معاملات روزانه به بالای ۱۳ همت می‌رسد و سرانه خرید در نمادهای شاخص‌ساز از ۴۰ تا ۵۰ میلیون تومان عبور می‌کند، این یعنی پول‌های بزرگ وارد شده‌اند—پول‌هایی که معمولاً با تحلیل، هدف‌گذاری و استراتژی وارد بازار می‌شوند، نه از سر هیجان.

برای معامله‌گر حرفه‌ای، این حجم پول چند پیام روشن دارد:

1. تأیید روند صعودی: ورود نقدینگی سنگین به بازار، به‌ویژه در روزهای متوالی، نشان‌دهنده تأیید جمعی معامله‌گران بزرگ نسبت به روند صعودی بازار است. این پول‌ها معمولاً در ابتدای موج وارد می‌شوند و به‌دنبال کسب سود از حرکت‌های اولیه‌اند.
2. چرخش بخشی نقدینگی: وقتی پول از پالایشی‌ها به فلزات، سپس به خودرویی‌ها و بعد به صندوق‌های اهرمی می‌چرخد، معامله‌گر متوجه می‌شود که بازار در حال جابه‌جایی تمرکز است. این چرخش، فرصت‌هایی برای ورود به گروه‌های تازه‌فعال‌شده فراهم می‌کند، پیش از آن‌که رشد آن‌ها کامل شود.
3. تأخیر در واکنش نمادهای کوچک: نقدینگی ابتدا به سمت نمادهای بزرگ و دلاری می‌رود، سپس به نمادهای کوچک‌تر سرایت می‌کند. معامله‌گر با رصد حجم پول در نمادهای بزرگ، می‌تواند زمان‌بندی ورود به سهم‌های کوچک‌تر را تنظیم کند.
4. رفتار صندوق‌های اهرمی: وقتی بیش از ۷۰ درصد معاملات صندوق‌های سهامی به اهرمی‌ها اختصاص دارد، این یعنی بازار در حال پذیرش ریسک بیشتر است. معامله‌گر می‌فهمد که فضای روانی بازار، از احتیاط به جسارت تغییر کرده و می‌تواند استراتژی‌های پرریسک‌تر را بررسی کند.
5. سرانه خرید بالا؛ نشانه ورود سرمایه‌گذاران بزرگ: سرانه‌های ۲۰۰ تا ۵۰۰ میلیون تومانی در نمادهایی مانند فولاد، فملی، آلومینا یا غدیر، نشان می‌دهد که بازیگران بزرگ وارد شده‌اند. این ورود، نه‌تنها به رشد قیمت کمک می‌کند، بلکه به معامله‌گر خرد سیگنال می‌دهد که سهم مورد نظر، در حال ورود به فاز توجه بازار است.