واکنش بازارهای مالی به جنگ تجاری

به گزارش سرمایه فردا، در دنیای اقتصاد دیجیتال، یک تصمیم سیاسی می‌تواند همچون زلزله‌ای بازارهای جهانی را بلرزاند. اعلام تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی از سوی رئیس‌جمهور آمریکا علیه چین، نه‌تنها نشانه‌ای از تشدید جنگ تجاری میان دو قدرت بزرگ جهان بود، بلکه به‌سرعت به بحرانی در بازار رمزارزها تبدیل شد. بیت‌کوین، اتریوم و سایر دارایی‌های دیجیتال، که به‌عنوان نمادهای استقلال مالی شناخته می‌شوند، در برابر این شوک ژئوپلیتیکی تاب نیاوردند و میلیاردها دلار از ارزش خود را از دست دادند. این سقوط ناگهانی، بار دیگر وابستگی عمیق رمزارزها به زیرساخت‌های فناورانه و زنجیره تأمین جهانی را آشکار کرد؛ وابستگی‌ای که می‌تواند در هر لحظه، اعتماد عمومی به این بازار نوظهور را متزلزل سازد.

اعلام تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی از سوی رئیس‌جمهور آمریکا علیه چین، نه‌تنها بازارهای جهانی را شوکه کرد، بلکه ضربه‌ای سنگین به رمزارزها وارد ساخت. بیت‌کوین، اتریوم و آلت‌کوین‌ها در عرض چند ساعت سقوط کردند و بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار از ارزش بازار دیجیتال دود شد. این ریزش، نشانه‌ای از شکنندگی ساختار رمزارزها در برابر تحولات ژئوپلیتیکی و وابستگی شدید آن‌ها به زنجیره تأمین فناوری بود.

تنش‌های تجاری تازه میان ایالات متحده و چین، موجی از شوک و بی‌اعتمادی را به بازارهای جهانی تزریق کرد. در این میان، بازار رمزارزها بیش از همه آسیب دید؛ سقوط ناگهانی بیت‌کوین، اتریوم و آلت‌کوین‌ها نشان داد که دارایی‌های دیجیتال چقدر به زنجیره تأمین فناوری و فضای روانی اقتصاد جهانی وابسته‌اند.

در روزهایی که بازارهای جهانی به‌دنبال نشانه‌هایی از ثبات و بازگشت اعتماد بودند، یک پیام سیاسی کافی بود تا میلیاردها دلار از ارزش دارایی‌های دیجیتال دود شود. اعلام تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی بر واردات چین توسط رئیس‌جمهور آمریکا، نه‌تنها به‌عنوان یک تهدید تجاری تلقی شد، بلکه به‌سرعت به بحران نقدینگی در بازار رمزارزها تبدیل شد. بیت‌کوین، اتریوم، ریپل و بایننس در عرض چند ساعت سقوط کردند و بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار از ارزش بازار رمزارزها از بین رفت. این سقوط، صرفاً واکنشی به یک پیام نبود؛ بلکه نشانه‌ای از شکنندگی ساختار بازار دیجیتال در برابر تحولات ژئوپلیتیکی و وابستگی شدید آن به زیرساخت‌های فناورانه‌ای بود که در قلب زنجیره تأمین جهانی قرار دارند.

از تعرفه تا فروپاشی اعتماد

رئیس‌جمهور آمریکا در بیانیه‌ای اعلام کرد که از اول نوامبر، تعرفه ۱۰۰ درصدی بر تمام کالاهای وارداتی از چین اعمال خواهد شد. هم‌زمان، کنترل‌های صادراتی جدیدی بر فناوری‌های حساس از سوی چین اعلام شد. این دو اقدام، به‌مثابه آغاز یک جنگ تجاری تمام‌عیار، بازارهای جهانی را غافلگیر کرد.

در کمتر از چند ساعت، ارزش بازار رمزارزها از ۴.۲۵ تریلیون دلار به ۴.۰۵ تریلیون دلار کاهش یافت. بیت‌کوین بیش از ۱۰ درصد افت کرد، اتریوم و ریپل تا ۱۵ درصد سقوط کردند و آلت‌کوین‌ها در برخی موارد تا ۶۰ درصد کاهش قیمت داشتند. بیش از ۱۰ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی لیکویید شد و معامله‌گران در وضعیت اضطراری قرار گرفتند.

کارشناسان علت اصلی سقوط را اختلال احتمالی در زنجیره تأمین تجهیزات ماینینگ و فناوری‌های بلاک‌چین عنوان کردند. چین یکی از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان تجهیزات استخراج رمزارز و قطعات نیمه‌هادی است. محدودیت‌های صادراتی جدید، تهدیدی مستقیم برای زیرساخت‌های فنی بازار رمزارزها محسوب می‌شود.

رفتار ریسک‌گریز سرمایه‌گذاران

با افزایش تنش‌ها، سرمایه‌گذاران به‌سرعت از دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها خارج شدند. رفتار ریسک‌گریز، نه‌تنها بازار دیجیتال بلکه بازارهای سهام آمریکا را نیز تحت تأثیر قرار داد. شاخص‌های S&P500، نزدک و داوجونز همگی کاهش یافتند و شرکت‌های بزرگ فناوری مانند تسلا، آمازون و اپل با افت ارزش مواجه شدند.

تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین با اعلام تعرفه‌های سنگین و محدودیت‌های صادراتی، بازار رمزارزها را وارد فاز بحرانی کرد. بیت‌کوین و اتریوم در حال آزمایش سطوح حمایتی‌اند و تحلیل‌ها از احتمال اصلاح عمیق‌تر حکایت دارند. رفتار ریسک‌گریز سرمایه‌گذاران، خروج نقدینگی و تهدید زیرساخت‌های بلاک‌چین، همگی نشان می‌دهند که رمزارزها در برابر سیاست‌های تهاجمی آسیب‌پذیرند. در صورت تداوم تنش‌ها، بازار دیجیتال با رکود و نوسانات شدیدتری مواجه خواهد شد

تحلیل‌گران هشدار داده‌اند که ادامه این تنش‌ها می‌تواند به شکل‌گیری بلوک‌بندی‌های اقتصادی جدید میان غرب و شرق منجر شود. در چنین فضایی، رمزارزها که به زیرساخت‌های جهانی وابسته‌اند، بیش از همه آسیب‌پذیر خواهند بود. اگر چین در پاسخ به آمریکا، صادرات عناصر نادر خاکی و تراشه‌های حیاتی را محدود کند، بازار دیجیتال با بحران عمیق‌تری مواجه خواهد شد.

رمزارزها در برابر سیاست‌های تهاجمی

سقوط اخیر رمزارزها، صرفاً یک نوسان بازار نبود؛ بلکه نشانه‌ای از شکنندگی ساختار دارایی‌های دیجیتال در برابر تحولات ژئوپلیتیکی و سیاست‌های تجاری تهاجمی بود. وابستگی شدید این بازار به فناوری‌های تولیدی چین، نبود زیرساخت‌های مستقل، و رفتار هیجانی سرمایه‌گذاران، همگی نشان دادند که رمزارزها هنوز به بلوغ اقتصادی نرسیده‌اند. اگر تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین ادامه یابد، بازار رمزارزها باید خود را برای موج‌های بعدی آماده کند—موج‌هایی که نه‌تنها قیمت‌ها، بلکه اعتماد عمومی به دارایی‌های دیجیتال را تهدید خواهند کرد.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین و اتریوم

تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که بیت‌کوین و اتریوم در حال آزمایش سطوح حمایتی کلیدی هستند و در صورت تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی، بازار رمزارزها ممکن است وارد فاز اصلاح عمیق‌تری شود. در عین حال، عوامل سیاسی همچون تعرفه‌های تجاری، محدودیت‌های صادراتی و سیاست‌های پولی آمریکا، جهت‌گیری بازار را به سمت نوسانات شدید و رفتار ریسک‌گریز سوق داده‌اند.

سطوح بحرانی پیش روی بیت‌کوین و اتریوم

بر اساس داده‌های فنی منتشرشده در گزارش‌های اخیر، بیت‌کوین پس از برخورد با مقاومت سنگین در محدوده ۱۲۵,۰۰۰ دلار، وارد فاز اصلاحی شده و اکنون در حال آزمایش حمایت کلیدی در محدوده ۱۰۵,۰۰۰ تا ۱۰۸,۰۰۰ دلار است. اگر این سطح حفظ نشود، تحلیل‌گران احتمال افت بیشتر تا محدوده ۱۰۲,۵۰۰ دلار یا حتی ۹۸,۰۰۰ دلار را مطرح کرده‌اند. از سوی دیگر، در صورت بازگشت قیمت و تثبیت بالای ۱۱۵,۰۰۰ دلار، احتمال صعود مجدد تا سقف تاریخی ۱۲۶,۰۰۰ دلار وجود دارد .

اتریوم نیز پس از سقوط ۱۵ درصدی، در محدوده ۳,۷۰۰ دلار معامله می‌شود و در وضعیت اشباع فروش قرار دارد. شاخص‌های تکنیکال نشانه‌هایی از بازگشت تقاضا را نشان می‌دهند، اما تثبیت قیمت بالای ۴,۰۰۰ دلار برای تأیید روند صعودی ضروری است.

رمزارزها در تلاقی جنگ تجاری و سیاست پولی

در سطح کلان، بازار رمزارزها به‌شدت تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی قرار گرفته است. اعلام تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی از سوی رئیس‌جمهور آمریکا و تهدید چین به اعمال محدودیت‌های صادراتی بر عناصر کمیاب و فناوری‌های حیاتی، زنجیره تأمین تجهیزات ماینینگ و زیرساخت‌های بلاک‌چین را در معرض تهدید قرار داده است. این موضوع باعث افزایش رفتار ریسک‌گریز و خروج سرمایه از دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها شده است.

از سوی دیگر، سیاست‌های پولی فدرال رزرو نیز نقش مهمی در جهت بازار دارند. کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر و احتمال ادامه این روند تا پایان سال، می‌تواند در میان‌مدت به نفع دارایی‌های دیجیتال باشد. با این حال، عدم قطعیت ناشی از تعطیلی دولت آمریکا و تأخیر در انتشار داده‌های اقتصادی، نوسانات بازار را تشدید کرده است.

بازار در آستانه تصمیم‌گیری

بازار رمزارزها اکنون در نقطه‌ای حساس قرار دارد. از یک‌سو، فشارهای سیاسی و اقتصادی می‌توانند اصلاح عمیق‌تری را رقم بزنند؛ از سوی دیگر، عوامل فنی و تاریخی مانند عملکرد مثبت فصل چهارم و انتظار برای هاوینگ بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶می‌توانند زمینه‌ساز بازگشت تدریجی اعتماد باشند. در کوتاه‌مدت، تثبیت قیمت بیت‌کوین بالای ۱۰۸,۰۰۰ دلار و اتریوم بالای ۳,۸۰۰ دلار، برای حفظ ساختار صعودی حیاتی است. اما در صورت تشدید تنش‌ها میان واشنگتن و پکن، بازار ممکن است وارد فاز رکود و نوسان شدیدتری شود.