بورس

هفته‌ای سرنوشت‌ساز برای بورس

به گزارش سرمایه فردا، بازار سرمایه ایران در آستانه یک نقطه چرخش قرار گرفته است؛ جایی که هم‌زمان با شکل‌گیری واگرایی‌های تکنیکال در شاخص کل، زمزمه‌هایی از اصلاحات ساختاری در سیاست‌های ارزی و پولی، فضای جدیدی از امید و احتیاط را در میان فعالان بازار ایجاد کرده‌اند. تحلیل‌گران با رصد دقیق امواج قیمتی و سیگنال‌های بنیادی، معتقدند که در صورت تأیید واگرایی‌ها و تثبیت روند مثبت، می‌توان به آغاز یک فاز صعودی میان‌مدت امیدوار بود. در این میان، شایعاتی درباره افزایش نرخ تسعیر ارز و تغییر در مدیریت بانک مرکزی، به‌عنوان محرک‌های روانی، نقش مهمی در تحرکات اخیر بازار ایفا کرده‌اند. این گزارش، نگاهی چندلایه به وضعیت فعلی بازار، عوامل محرک آن و سناریوهای پیش‌رو دارد.

 

🟩 واگرایی‌های تکنیکال؛ سیگنال صعود در شاخص کل

در دو هفته گذشته، تحلیل‌گران بازار سرمایه بر شکل‌گیری واگرایی‌های مهم در درجات موجی مختلف شاخص کل تأکید کرده‌اند. در موج بلندمدت، نشانه‌هایی از آغاز روند صعودی دیده می‌شود و در موج‌های متوسط، شاخص در یک کانال صعودی حرکت می‌کند. در موج کوتاه‌مدت نیز واگرایی استاندارد گاوی میان شاخص کل و اسیلاتور مکدی مشاهده شده که هم در خطوط سیگنال و هم در هیستوگرام مکدی تأیید شده است.

برای فعال شدن این واگرایی‌ها، سه شرط کلیدی مطرح شده است: عبور شاخص از میانگین متحرک ۲۵ روزه، عبور از خط روند نزولی موج کوتاه، و عبور از مقاومت افقی. نکته مهم آن است که این سه ناحیه در یک نقطه هم‌پوشانی دارند و شاخص کل اکنون در تلاقی با این نواحی قرار گرفته است. در صورت مثبت بودن بازار در هفته پیش‌رو، می‌توان انتظار داشت که شاخص تا سطح ۲ میلیون و ۸۶۰ هزار واحد رشد کند و مسیر میان‌مدت بازار صعودی شود.

🟩 شایعات ارزی؛ موتور محرک خوش‌بینی بازار

یکی از عوامل مؤثر بر رشد اخیر بازار، شایعه افزایش نرخ تسعیر ارز از ۷۰ هزار تومان به ۱۰۰ هزار تومان بوده است. این تغییر، در صورت تحقق، می‌تواند سودآوری شرکت‌های صادرات‌محور را به‌طور قابل توجهی افزایش دهد، بدون آنکه فشار هزینه‌ای بر آن‌ها وارد شود. نسبت‌های مالی این شرکت‌ها، به‌ویژه حاشیه سود خالص، در چنین شرایطی بهبود چشمگیری خواهند داشت.

عامل دوم، شایعه تغییر ریاست بانک مرکزی و جایگزینی آقای همتی به‌جای آقای فرزین بود. همتی از طرفداران سیاست تک‌نرخی شدن ارز است و هم‌راستایی این دیدگاه با مواضع اخیر وزیر اقتصاد، خوش‌بینی‌هایی را نسبت به اصلاحات ساختاری در بازار ارز ایجاد کرده است. در حال حاضر، فاصله بین دلار نیمایی و آزاد به حدود ۵۰ درصد رسیده و یکسان‌سازی نرخ ارز می‌تواند نفس تازه‌ای به شرکت‌ها و بازار سرمایه بدهد.

🟩 کاهش ریسک‌های سیستماتیک؛ فضای سیاسی در خدمت بازار

عامل سوم در رشد اخیر بازار، کاهش نسبی ریسک‌های سیستماتیک بوده است. سفر رئیس‌جمهور به نیویورک و احتمال تعویق در اجرای مکانیسم ماشه، در کنار انتظار حمایت‌های سیاسی از سوی چین و روسیه، فضای روانی بازار را آرام‌تر کرده است. هرچند این عامل وزن کمتری نسبت به عوامل اقتصادی دارد، اما در مجموع به تقویت روند مثبت بازار کمک کرده است.

🟩 صنایع پیشرو؛ از پتروشیمی‌ها تا سیمانی‌ها

در هفته گذشته، صنایع پتروشیمی تحت تأثیر شایعه افزایش نرخ تسعیر، مورد توجه بازار قرار گرفتند. این گروه به دلیل وابستگی بالا به نرخ ارز، از جمله نخستین دریافت‌کنندگان اثرات مثبت چنین تغییراتی هستند. در کنار آن، سیمانی‌ها نیز به‌عنوان گروهی فصلی و سایکلیکال، با رفع محدودیت‌های معاملاتی در بورس کالا و افزایش تقاضا، عملکرد مثبتی را ثبت کردند.

🟩 چشم‌انداز هفته آینده؛ نقطه عطفی برای روند بازار

هفته پیش‌رو، از نگاه تحلیل‌گران، نقطه عطفی برای بازار سرمایه خواهد بود. در صورت تأیید قیمتی واگرایی‌ها و ادامه روند مثبت، می‌توان با اطمینان بیشتری از آغاز یک دوره صعودی در بازار سخن گفت. با توجه به هم‌پوشانی نواحی تکنیکال و فضای خوش‌بینی ناشی از تحولات ارزی و سیاسی، بازار در موقعیتی قرار دارد که می‌تواند مسیر جدیدی را آغاز کند—مسیر بازگشت اعتماد، اصلاح ساختاری و رشد پایدار.

modir

Recent Posts

دلیل هم‌زمانی رشد طلا و بیت‌کوین

هم‌زمانی رشد طلا و بیت‌کوین در آستانه تصمیم فدرال رزرو، نشانه‌ای از بازتعریف رفتار سرمایه‌گذاران…

26 دقیقه ago

بازار قاب‌ گوشی‌ها چگونه است؟

گزارش جدید منتشرشده از سوی سایت موردور نشان می‌دهد که این بازار تا سال ۲۰۳۰…

42 دقیقه ago

تبعات پیری جمعیت برای اقتصاد

مطالعات جهانی نشان می‌دهند که هر ۱۰ درصد افزایش در سهم سالمندان، می‌تواند تا ۰.۷…

53 دقیقه ago

عشق در آتش جنگ

سینمای دفاع مقدس ایران، فراتر از بازنمایی نبرد و مقاومت، بستری برای خلق عاشقانه‌هایی است…

1 ساعت ago

روایت روزهای پرنوسان سرمایه‌گذاری در ایران

در حالی که بازار سرمایه ایران با افت شاخص‌ها، خروج نقدینگی و نوسانات نرخ ارز…

2 ساعت ago

کابینه وفاق؛ از امید اولیه تا چالش‌های مدیریتی

با گذشت چند ماه از آغاز به کار دولت پزشکیان، ترکیب کابینه و نحوه واگذاری…

2 ساعت ago