مبنای معاملات بورس چیست؟

برخلاف روز گذشته که بورس یکپارچه قرمز بود امروز کاملا سبز شد. به طور قطع این مساله منجر شده خریداران دیروز سود کننند و فروشندگان زیان ببینند. اینها نشان دهنده معاملات بر مبنای هیجانات می تواند پرریسک باشد. مروری بر اتفاقات سیاسی خیلی از مسائل را برای معامله گره روشن می کند به همین دلیل نباید شتاب زده عمل کرد. چراکه مذاکرات دیروز در مسقط، در فضایی پرابهام و پرتنش آغاز شد اما پایان نسبتاً موفق آن بار دیگر نشان داد که پشت صحنه دیپلماسی همیشه پیچیده‌تر و واقعی‌تر از خط و نشان‌های رسانه‌ای است.

یکی از اصلی‌ترین محورهای این تحلیل، پیش‌بینی رفتار طرف‌های مذاکره بر اساس نشانه‌ها و الگوهای رفتاری گذشته بود. همان‌طور که انتظار می‌رفت، ادعاهای تند ویتکاف بیشتر مصرف رسانه‌ای داشت تا واقعیت مذاکرات. امروز مشخص شد که همان فردی که در رسانه‌ها از ممنوعیت غنی‌سازی سخن می‌گفت، در میز مذاکره با لحنی بسیار منعطف‌تر حاضر شد. از طرف دیگر، تیم مذاکره‌کننده ایرانی توانست با حفظ چارچوب‌های ملی، مسیر گفت‌وگو را از بن‌بست دور نگه دارد،رویکردی که دقیقاً با تحلیل‌های «سایه‌روشن» همخوانی داشت: «مقاومت بدون قفل شدن، گفت‌وگو بدون ساده‌انگاری.»

با این حال، آنچه در مسقط رخ داد، یک توافق نهایی نبود، بلکه تثبیت مسیر گفت‌وگویی زنده و محتمل برای آینده بود. همان‌طور که در تحلیل‌های پیشین عنوان شد، فرصت برای توافق همچنان وجود دارد، مشروط بر آنکه واقع‌گرایی جای هیاهوهای بیرونی را بگیرد.

اما در بازار سرمایه، هیجان و نوسانات شدید همچنان حاکم است. بارها هشدار داده شده که رشد ناگهانی قیمت سهام صرفاً بر پایه اخبار و شایعات، بدون پشتوانه بنیادی، در نهایت منجر به ضرر سرمایه‌گذاران خواهد شد. برخی سهم‌ها ممکن است اصلاح موقتی داشته باشند، اما آن‌هایی که بر اساس گزارش‌های عملکردی واقعی رشد کرده‌اند، در بلندمدت راه خود را از موج‌های هیجانی بازار جدا خواهند کرد.

باید توجه داشت که در بازار سرمایه، باید ابتدا حفظ سرمایه را در اولویت قرار داد، نه صرفاً کسب سود سریع. خرید سهم صرفاً بر مبنای اخبار سیاسی، یک استراتژی پرریسک است؛ چراکه بازار همواره در معرض نوسانات غیرمنتظره قرار دارد. برای موفقیت در بلندمدت، سرمایه‌گذاران باید بر شرکت‌هایی تمرکز کنند که چشم‌انداز سودآوری مطمئن و بنیاد مستحکمی دارند.

در همین حال، ارزش دلاری بازار سرمایه ایران در شرایط کنونی یک سیگنال مثبت ات. برای نمونه بر حسب دلار بازار آزاد به حدود ۱۳۸ میلیارد دلار رسیده و طی مدت کوتاهی، بازدهی ۴۷ درصدی داشته هرچند بخش عمده این رشد ناشی از افت قیمت دلار بوده، چراکه دلار بازار آزاد در همین بازه حدود ۲۵ درصد افت کرده است.

در همین چند ماه اخیر تعداد سهامداران فعال بورس به حدود ۷۰۰ هزار کد رسیده، در حالی که قبلا به زیر ۵۰ هزار کد نیر رسیده بود این موضوع نشان می دهد که پول های پارک شده در پرتفوها در حال جریان پیدان کردن در بازار است. بنابراین برای حفظ مسیر رشد پایدار در بازار سرمایه، سرمایه‌گذاران باید از رفتارهای هیجانی اجتناب کنند و استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل بنیادی را در پیش بگیرند. سرمایه‌گذاری موفق نیازمند هوشمندی، صبر، و انتخاب‌های دقیق بر اساس چشم‌انداز بلندمدت شرکت‌ها است.

نویسنده: حامد شایگان