فاکتور موثر برای سرمایه گذاری در طلا

به گزارش سرمایه فردا، اونس طلا احتمالا ریزش بالایی خواهد داشت و قیمت‌های فعلی برای خرید چندان جذاب نیستند. برخی سرمایه‌گذاران تصمیم گرفته‌اند فعلا سرمایه گذاری در طلا انجام ندهند و منتظر فرصت و موقعیت مناسب بمانند. این تصمیم با توجه به تحلیل‌های انجام شده و شرایط بازار گرفته شده است. همچنین سبد سرمایه‌گذاری را با وزن کمتری نسبت به سال گذشته و حدود ۲۰ درصد طلا تنظیم کرده‌اند. برای سهام نیز همچنان بیشتر از ۶۰ درصد سرمایه اختصاص ندهید

سرمایه گذاری در طلا  و فلزات گران‌بها

امروز تغییرات قیمت طلا و فلزات گران‌بها اندک بوده است. قیمت هر اونس طلای نقدی با ۶ دلار رشد به سطح ۲۶۲۰ دلار رسیده است. همچنین قیمت اونس نقره، در یک روند تدریجی با سرعت بیشتر در حالصعود است. این تغییرات نشان‌دهنده روند نسبی ثبات در بازار فلزات گران‌بها است. همچنین تغییرات ارزش دلار در برابر یورو و پوند نیز محدود بوده و شاخص دلار در سطح ۱۰۶.۴ قرار دارد.

متغیرهای ارزشی و قیمتی برای سرمایه گذاری در طلا

متغیرهایی که بر ارزش دارایی‌ها به طور عام و ارزش سهام به طور خاص اثرگذارند. احتمالاً همه متغیرهای مربوط به سرمایه گذاری در طلا را می‌توان در این سه دسته جای داد:

۱٫  سودآوری: طبیعتاً ریشه ارزش هر دارایی به منافع آتی متصور از آن دارایی می‌رسد. بنابراین چشم‌انداز سودآوری شرکت‌های بازار، شاخص کلیدی در ارزش آنهاست. لیستی بلند از متغیرهای اثرگذار بر سودآوری شرکت‌ها با شدت و ضعف متفاوت می‌توان تهیه کرد.

۲٫  نرخ بازده مورد انتظار: این که ارزش آتی سودآوری شرکت‌ها با چه نرخی تنزیل شود، متغیر ارزشی محسوب می‌گردد. مثال‌هایی از متغیرهای این گروه می‌توانند شامل نرخ بهره و نرخ تورم باشند.

۳٫  نرخ رشد: چشم‌انداز سرمایه‌گذاران از آینده بلندمدت دارایی، تعیین‌کننده ارزش آن دارایی است و به همین دلیل این متغیر، مبهم‌ترین شاخص از لحاظ اندازه‌گیری در بین متغیرهای اثرگذار بر ارزش دارایی محسوب می‌گردد. متغیرهایی مانند طرح‌های توسعه، وضعیت چرخه عمر محصول (شرکت) و نرخ رشد اقتصاد، مثال‌هایی از متغیرهای این گروه هستند.

متغیرهای قیمتی برای خرید سهام

متغیرهایی که بر قیمت سهام (و نه لزوماً ارزش آن) اثر می‌گذارند، شامل موارد زیر هستند:

۱٫  حجم معاملات: فارغ از اینکه ارزش بازار چقدر باشد، ورود و خروج وجه نقد به هر دلیلی که باشد، سطوح قیمتی را تغییر خواهد داد. از این جهت روند تغییرات حجم معاملات اهمیت دارد و نه مقدار کمی آن.

۲٫  اخبار: رابطه اخبار و ارزش معاملات می‌تواند دو طرفه باشد. گاهی تغییرات ارزش معاملات نشان از اخبار خاصی در آینده دارد و گاهی اخبار علت تغییر حجم معاملات می‌گردد. اغلب در روندهای هیجانی، یک خبر (گاهی بی‌ربط) بر شدت هیجان می‌افزاید. همچنین اخبار می‌تواند علاوه بر اثر قیمتی، اثر ارزشی هم داشته باشد. به عنوان مثال، تغییر مدیر عامل سازمان بورس، تغییر دامنه نوسان و خبرهایی از این دست اثر ارزشی ندارد یا دست کم ناچیز است. اما خبرهایی مانند افزایش نرخ محصولات، قطعی برق یا گاز می‌تواند علاوه بر اثر قیمتی، اثر ارزشی هم داشته باشد که شدت و ضعف این اثر می‌تواند متفاوت باشد.

سیگنال حباب برای سرمایه گذاری در طلا

تحلیلگر جواد داداشی معتقد است که دفعه بعدی که با یک تحلیل مواجه شدیم، در قدم اول ببینیم متغیرهای بیان شده در تحلیل از جنس قیمتی است یا ارزشی. اگر بپذیریم که ارزش با قیمت متفاوت است و اینکه مهم‌ترین مزیت محاسبه ارزش از نگاه معامله‌گر، تعیین میزان حباب قیمتی (تفاوت قیمت و ارزش) است، می‌توان تغییرات هر متغیر را در قیمت یا ارزش لحاظ و بر اساس آن اقدام نمود. معامله‌گری در حباب قیمتی لزوماً بد نیست. اما آگاهی از حباب (چه منفی و چه مثبت) می‌تواند منجر به تصمیمات بهتری برای سرمایه گذاری در طلا شود.

با توجه به شرایط فعلی بازار، سرمایه‌گذاری در طلا و سهام با احتیاط بیشتری باید انجام شود. این تحلیل‌ها و نکات به شما کمک می‌کنند تا تصمیمات بهتری در مدیریت سرمایه‌گذاری خود بگیرید. به یاد داشته باشید که همیشه شرایط بازار را به دقت بررسی کنید و تصمیمات خود را با اطلاعات کافی و تحلیل‌های دقیق بگیرید.