رتبه‌بندی شرکت‌های بورسی بر اساس رشد فروش

به گزارش سرمایه فردا، بر اساس آخرین گزارشات منتشر شده از شرکت‌های بورسی، جمع درآمد دو ماهه ابتدایی سال ۱۴۰۵ (فروردین و اردیبهشت) با مدت مشابه سال قبل مقایسه شده است. نتیجه این بررسی نشان می‌دهد برخی صنایع و شرکت‌ها رشدهای خیره‌کننده‌ای داشته‌اند و برخی دیگر حتی نتوانسته‌اند تورم ۸۰ درصدی را پوشش دهند. در صنعت آهن و فولاد، «فولاد شاهرود» با رشد ۲۳۷ درصدی در صدر قرار دارد. در گروه فلزات اساسی، «بگستر» با رشد ۳۳۰ درصدی و پی به ای زیر ۳ واحد، فوق‌العاده جذاب ارزیابی می‌شود. در صنعت محصولات غذایی، «پونه» با رشد حیرت‌آور ۹۵۳ درصدی رکورددار است. در گروه دارو، «کی وی سی» با رشد ۴۳۷ درصدی اما پی به ای ۱۴ واحد (بالاتر از میانگین گروه) قرار دارد. در مقابل، صنایعی مثل مخابرات، هتل و رستوران، و برخی زیرمجموعه‌های حمل و نقل زمینی، نتوانستند حتی تورم را پوشش دهند. پویان مظفری، تحلیلگر بازار سرمایه، در این گزارش رتبه‌بندی تفکیکی صنایع را ارائه می‌دهد و جذاب‌ترین نمادهای هر گروه را معرفی می‌کند.

صنعت آهن و فولاد؛ فولاد شاهرود پیشتاز، اما پی به ای بالا ریسک دارد

در صنعت آهن و فولاد، شرکت «فولاد شاهرود» با نماد «فرود» با رشد ۲۳۷ درصدی در صدر جدول قرار گرفته است. در رتبه دوم، «فولاد کاوه جنوب کیش» (فوکا) با رشد ۱۸۶ درصدی ایستاده است. اما نکته قابل توجه، نسبت قیمت به سود (P/E) این دو شرکت است. «فرود» با P/E حدود ۱۰ واحد معامله می‌شود که نسبتاً بالاست و ریسک نسبتاً بالایی دارد. اما نمادهایی مثل «ارفع» (با P/E پایین‌تر) و «سیسکو» نیز در این صنعت جذابیت دارند. سایر نمادهای این گروه مثل «کویر»، «بورس کالا» و «جهان» و «هرمز» نیز در رتبه‌های بعدی قرار دارند. با در نظر گرفتن رشد فروش و نسبت P/E، نمادهایی مثل «فرود»، «ارفع» و «سیسکو» جذاب‌ترین گزینه‌های صنعت آهن و فولاد ارزیابی می‌شوند.

بنادر و کشتیرانی؛ «حکمتی» بدون رقیب

در گروه بنادر و کشتیرانی، شرکت «حمل و نقل دریایی خزر» با نماد «حکمتی» با رشد ۱۵۱ درصدی و P/E جذاب، رتبه اول را به خود اختصاص داده است. رتبه دوم به «کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران» (حمل) با رشد ۱۴ درصدی (اما P/E بالاتر) تعلق دارد. سایر شرکت‌های این گروه رشدهای جذابی نداشته‌اند. بنابراین «حکمتی» به عنوان جذاب‌ترین نماد این گروه شناخته می‌شود.

تجهیزات صنعتی؛ «کابل» با ۱۹۷ درصد رشد و P/E مناسب

در گروه تجهیزات صنعتی، «صنعتی و شیمیایی کابل» با نماد «کابل» با رشد ۱۹۷ درصدی و P/E مناسب، یکی از جذاب‌ترین نمادهای این صنعت است. «بکام» در رتبه بعدی قرار دارد اما رشد پایین‌تری دارد و P/E بالایی نشان می‌دهد.

فلزات اساسی؛ «فگستر» با ۳۳۰ درصد رشد و P/E زیر ۳، فوق‌العاده جذاب

گروه فلزات اساسی، یکی از پرشمارترین و جذاب‌ترین گروه‌های بازار است. در صدر جدول، «گسترش سرمایه‌گذاری ایران خودرو» با نماد «فگستر» با رشد خیره‌کننده ۳۳۰ درصدی و P/E زیر ۳ واحد، فوق‌العاده جذاب ارزیابی می‌شود. «آلومینیوم المهدی» (فایرا) با رشد ۳۱۰ درصدی و P/E نسبتاً متعادل (به دلیل افزایش نرخ جهانی آلومینیوم و رشد نرخ دلار) نیز بسیار جذاب است. نمادهایی مثل «تولیدی و صنعتی تیم‌ملی» (تیملی) نیز در رتبه‌های بعدی قرار دارند. با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند «فایرا» و «فرگستر» (صنعتی و معدنی فرگستر) به دلیل نسبت ریسک به بازده مناسب‌تر، ممکن است از «فملی» (ملی صنایع مس ایران) که P/E بالاتری دارد، جذاب‌تر باشند.

اوره سازان؛ «شیراز» و «خراسان» در صدر، اما تحت تأثیر محدودیت گاز

در گروه اوره‌سازان، «پتروشیمی شیراز» (شاروم) با رشد ۱۵۱ درصدی و P/E حدود ۱۱ واحد رتبه اول است. «پتروشیمی کرمانشاه» (شکرمان) با رشد ۸۶ درصدی و P/E حدود ۸ واحد رتبه دوم را دارد. «پتروشیمی شیراز» (اختیاریه) و «پتروشیمی خراسان» (زکفارس) در رتبه‌های بعدی قرار دارند. مشکلات مربوط به جنگ (محدودیت یوتیلیتی‌ها، انتقال گاز و کاهش تولید) باعث شده که افزایش قیمت اوره نتواند خود را به خوبی در گزارشات فروش منعکس کند. سرمایه‌گذاران باید منتظر گزارشات بعدی باشند تا مشخص شود این صنعت به روال عادی خود بازخواهد گشت یا خیر.

گروه خرده فروشی؛ «قاسم» و «افق» و «پخش» هر سه فوق‌العاده

گروه خرده فروشی (قاسم، افق، پخش) هر سه عملکرد فوق‌العاده‌ای در دو ماهه ابتدایی امسال داشته‌اند. «قاسم» با رشد ۲۰۹ درصدی در صدر جدول قرار دارد. «افق» (فروشگاه‌های زنجیره‌ای افق کوروش) و «پخش» (پخش البرز) نیز به ترتیب با P/E بالا و رشد درآمد مناسب، جذابیت‌های کافی را دارند. اما «قاسم» با رشد ۲۰۹ درصدی و P/E حدود ۷.۸ واحد، جذاب‌ترین نماد این گروه ارزیابی می‌شود.

صنعت خودرو؛ «نیرو محرکه» با P/E ۴ واحد جذاب‌ترین است

در صنعت خودرو، فقط نمادهایی مثل «خزامیه» و «خاور» توانسته‌اند تورم ۸۰-۹۰ درصدی را پوشش دهند. «خاور» با P/E بالاتر از میانگین، نتوانسته است تورم را به طور کامل پوشش دهد. اما «نیرو محرکه» (خنیرو) با P/E حدود ۴ واحد، جذاب‌ترین نماد گروه خودرویی ارزیابی می‌شود.

صنعت دارو؛ «کی وی سی» با ۴۳۷ درصد رشد، اما P/E ۱۴

صنعت دارو یکی از پرشمارترین صنایع از نظر تعداد شرکت با رشد فروش بالای ۱۰۰ درصد است. در صدر جدول، «کوثر ویترین کیش» (کی وی سی) با رشد ۴۳۷ درصدی قرار دارد، اما P/E آن به ۱۴ واحد رسیده که بالاتر از میانگین گروه است. «امین دارو» با ۳۲۵ درصد رشد و P/E حدود ۵۳ واحد (بسیار بالا) در رتبه دوم است. اما نمادهایی مثل «دجابر»، «دقاضی»، «دانا» و سایر نمادهای بالای ۱۰۰ درصد رشد (مثل «دارو»، «دزاگرس»، «دالبر»، «عبید»، «سفاران»، «زهراوی»، «کاسپین»، «دهقانی» و «دجال») با P/E مناسب، می‌توانند واچ لیست خوبی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کنند.

محصولات غذایی؛ «پونه» با ۹۵۳ درصد رشد، رکورددار مطلق

گروه محصولات غذایی (شامل شیرینی‌جات، نوشیدنی‌ها، لبنیات و سایر محصولات غذایی) رکورددار رشد فروش در میان همه صنایع است. در صدر جدول، «پونه» با رشد حیرت‌آور ۹۵۳ درصدی و P/E نسبتاً متعادل قرار دارد. «پاک» با رشد ۷۸۴ درصدی، «کوروش»، «بهشهر»، «شهدا»، «آردینه»، «آذر» و «پدر» نیز همگی رشدهای خیره‌کننده‌ای (بالای ۱۰۰ درصد) داشته‌اند و به نظر می‌رسد همچنان جذاب باشند. صنعت مواد غذایی و شیرینی‌جات، به طور ویژه در سمینار فردا (۱۵ خرداد) با جزئیات بیشتر مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

صنعت سیمان؛ «سیمان شاهرود» با ۵۰ درصد صادرات، جذاب‌ترین است

در صنعت سیمان، شرکت‌های زیادی رشد فروش بالای ۱۰۰ درصد را تجربه کرده‌اند. «سیمان شاهرود» (سارود) با ۵۰ درصد صادرات و رشد فروش مناسب، جذاب‌ترین نماد این گروه ارزیابی می‌شود. سایر نمادهای جذاب شامل «سیمان مازندران» (سمازن)، «سیمان شمال» (سشمال)، «سیمان کرمان» (سکرمان)، «سیمان اصفهان» (سی اصفهان)، «سیمان تهران» (ستهران)، «سیمان فارس» (سفارس) و «سیمان خوزستان» (سخوز) هستند. «سیمان شاهرود» به دلیل صادرات و P/E مناسب، همچنان جذاب‌ترین است.

فرآورده‌های پالایشی؛ «روانکار» با P/E ۷.۵ و رشد جذاب

در گروه فرآورده‌های پالایشی (روانکارها)، «شسپا» با P/E حدود ۷.۵ واحد و درآمدهای جذاب، جذاب‌ترین نماد است. (شرکت نفت سپاهان) و «شیراز» (پالایش نفت شیراز) نیز عملکرد قابل قبولی داشته‌اند.

سایر صنایع؛ «توسن» با P/E ۲ واحد در نرم‌افزار، «پارسا» در حمل و نقل ریلی

در گروه نرم‌افزار و خدمات فناوری اطلاعات، «توسن» با رشد ۱۴۳ درصدی و P/E حدود ۲ واحد، جذاب‌ترین نماد است. «ایوان» با رشد ۱۳۴ درصدی اما P/E ۴۸ واحد، در رتبه دوم است.

در گروه حمل و نقل ریلی، «پارسا» (شرکت حمل و نقل ریلی پرشیا) با رشد ۸۲ درصدی و P/E مناسب، جذاب‌ترین نماد است. در گروه قند و شکر، نمادهایی مثل «قزوین» و «قنیشابور» در جدول قرار دارند. در گروه شیرینی‌جات، «غصینو»، «غپینو»، «غویتا»، «غسالم»، «غنان» و «غمایه» همگی رشد فروش بالای ۱۰۰ درصدی داشته‌اند.

صنایع ضعیف؛ مخابرات، هتل و رستوران، حمل و نقل زمینی

در مقابل، برخی صنایع عملکرد ضعیفی داشته‌اند و نتوانسته‌اند تورم ۸۰ درصدی را پوشش دهند. در گروه مخابرات، هیچ شرکتی تورم را پوشش نداده است. در گروه هتل و رستوران، رشدهای خوبی دیده نمی‌شود. در حمل و نقل زمینی، «پرتو» نتوانسته تورم را پوشش دهد. در گروه قطعات خودرو، برخی نمادها مثل «فنر» رشد قابل قبولی داشته‌اند، اما اکثراً نتوانسته‌اند از تورم عبور کنند. در سنگ آهنی‌ها (مثل «کچاد» و «کگل») افت تولید گزارش شده است.

این رتبه‌بندی بر اساس فقط یک متغیر (جمع درآمد دو ماهه نسبت به مدت مشابه سال قبل) انجام شده است.  با در نظر گرفتن المان‌ها و متغیرهای بیشتر (مانند P/E فوروارد، حاشیه سود خالص، بدهی، و رشد سودآوری)، ۲۰ نماد برتر بازار معرفی خواهند شد. سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که صرفاً رشد فروش بالا کافی نیست. نسبت P/E نیز باید جذاب باشد. صنایعی مثل فلزات اساسی (با P/E زیر ۳)، محصولات غذایی (با رشدهای خیره‌کننده)، و گروه خرده فروشی (با P/E حدود ۷ یا ۸) جذابیت بیشتری نسبت به صنایعی مثل اوره سازان (که با محدودیت تولید مواجه هستند) و دارو (با P/E بالا) دارند. همچنین صنایعی مثل مخابرات و هتل و رستوران که نتوانستند تورم را پوشش دهند، به احتمال زیاد از گردونه رقابت خارج خواهند شد.