به گزارش سرمایه فردا، بازار سرمایه ایران بار دیگر در نقطه‌ای حساس قرار گرفته است؛ جایی که نه فشار فروش سنگین دیده می‌شود و نه موج پرقدرت خرید. شاخص کل پس از رشدهای اخیر، در آستانه مقاومت‌های مهم ایستاده و فعالان بازار به دنبال نشانه‌ای تازه برای ادامه مسیر هستند. بررسی روندهای گذشته نشان می‌دهد بازار در چنین شرایطی معمولاً وارد فاز نوسانی می‌شود تا خبر یا عامل جدیدی مسیر حرکت را مشخص کند.
روز گذشته بازار با وضعیتی متعادل آغاز شد؛ نه فشار فروش سنگین داشت و نه جهش غیرمنتظره. پس از شروع آرام، با ورود خریداران در نمادهای پالایشی و بانکی، شاخص توانست حرکت مثبتی را ثبت کند. بانک ملت به‌عنوان یکی از نمادهای شاخص‌ساز بار دیگر در کانون توجه قرار گرفت و معاملات مثبت پالایشی‌ها نیز به تقویت جو بازار کمک کرد.
در کنار این تحولات، برخی اخبار و شایعات نیز دست‌به‌دست شد. از جمله سیگنال‌هایی درباره احتمال آغاز مذاکرات جدید که در نهایت بی‌اساس از آب درآمد. همچنین وضعیت مطلوب معاملات کاتد مس در تالار بورس کالا به‌عنوان یکی از دلایل رشد مطرح شد. اما مهم‌تر از همه، نبود فروشنده در کف‌های قیمتی بود که زمینه حرکت سهم‌ها به سمت بالا را فراهم کرد.
کارشناسان با مرور روند سال گذشته، شرایط فعلی را مشابه می‌دانند. در آبان سال قبل، بازار با تغییرات نرخ ارز وارد یک رالی شد و شاخص از محدوده دو میلیون واحد تا نزدیکی سه میلیون رشد کرد. اما پس از آن، در دی‌ماه متوقف شد و چند ماه در محدوده‌ای ثابت نوسان کرد تا خبر مذاکرات بار دیگر محرک رشد شود. اکنون نیز بازار پس از یک رالی، در انتظار پیشران تازه است؛ عاملی که می‌تواند نرخ ارز توافقی یا خبر سیاسی مهم باشد.
این داده‌ها نشان می‌دهد در کنار رشد بازار سهام، تقاضا برای طلا همچنان بالاست و سرمایه‌گذاران حقیقی به‌طور موازی در هر دو بازار فعال هستند.
با توجه به شرایط فعلی، انتظار رشد شارپ شاخص بعید به نظر می‌رسد. بازار ممکن است در چند روز آینده مثبت باشد و حتی تا محدوده سه میلیون و دویست هزار واحد حرکت کند، اما ادامه مسیر صعودی نیازمند محرک جدی است. بنابراین توصیه کارشناسان این است که سرمایه‌گذاران از ورود به صندوق‌های اهرمی پرهیز کنند و در صورت تمایل، صندوق‌های شاخصی یا سهامی نقدشونده را انتخاب کنند.
بازار جهانی طلا پس از رفع برخی ریسک‌ها وضعیت مناسبی دارد و ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا در روزهای مثبت و منفی ادامه دارد. این روند نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی امن‌تری داشته باشند. در همین راستا، مدل‌های جدید سبدگردانی نیز بر پایه چرخش میان بازارها طراحی شده‌اند؛ به‌گونه‌ای که تنها ۱۰ درصد سرمایه به سهام اختصاص می‌یابد و بخش عمده در صندوق‌های طلا، درآمد ثابت یا سایر ابزارها گردش می‌کند. این رویکرد باعث می‌شود بازدهی میان‌مدت و بلندمدت سبدها از شاخص بورس و حتی برخی تک‌سهم‌ها بهتر باشد.
بازار سرمایه ایران در شرایطی قرار دارد که نوسانات کوتاه‌مدت می‌تواند سرمایه‌گذاران خرد را دچار سردرگمی کند. بسیاری از فعالان حرفه‌ای به جای تمرکز صرف بر شاخص یا تک‌سهم‌ها، به سمت مدل‌های سبدگردانی چندبازاره حرکت کرده‌اند. این مدل‌ها به جای آنکه تمام سرمایه را در سهام قرار دهند، ترکیبی از ابزارهای مختلف را در نظر می‌گیرند: صندوق‌های طلا، صندوق‌های درآمد ثابت، صندوق‌های سهامی نقدشونده و حتی ابزارهای نوین مانند صندوق‌های شاخصی.
این رویکرد چند مزیت دارد:
از سوی دیگر، ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا و خروج آن از صندوق‌های درآمد ثابت نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه‌های امن هستند، اما هم‌زمان چشم از فرصت‌های بورس نیز برنمی‌دارند. این رفتار دوگانه، تصویری روشن از وضعیت فعلی بازار ارائه می‌دهد: سرمایه‌گذاران به آینده امیدوارند، اما محتاطانه عمل می‌کنند.
در نهایت، توصیه کارشناسان این است که در شرایط فعلی، به جای ریسک‌پذیری بالا و خرید ابزارهای اهرمی، تمرکز بر صندوق‌های شاخصی و سهامی نقدشونده منطقی‌تر است. این انتخاب نه‌تنها امکان بهره‌برداری از رشد احتمالی بازار را فراهم می‌کند، بلکه در صورت توقف یا اصلاح شاخص، سرمایه‌گذار را از زیان‌های سنگین دور نگه می‌دارد.
بازار سرمایه در شرایطی مشابه سال گذشته قرار دارد؛ رشد اولیه ثبت شده اما ادامه مسیر نیازمند پیشران تازه است. داده‌های معاملاتی نشان می‌دهد ورود پول به سهام و طلا هم‌زمان ادامه دارد، اما سرمایه‌گذاران حرفه‌ای ترجیح می‌دهند از ابزارهای کم‌ریسک‌تر مانند صندوق‌های شاخصی یا طلا استفاده کنند. در این میان، سبدگردانی مبتنی بر چرخش میان بازارها می‌تواند راهکاری مؤثر برای کسب بازدهی پایدار باشد. تا زمانی که عامل جدیدی وارد صحنه نشود، بازار بیش از آنکه صعود شارپ داشته باشد، در محدوده‌ای ثابت نوسان خواهد کرد.
بازار سرمایه ایران در روزهای اخیر میان هیجان‌های مقطعی و صف‌های خرید و فروش نوسان…
سه کشور اروپایی پیش‌نویس قطعنامه‌ای را به شورای حکام ارائه کرده‌اند که از ایران می‌خواهد…
افزایش بهره‌وری در معادن امروز دیگر تنها به معنای استخراج بیشتر نیست، بلکه به معنای…
افزایش رفتارهای پرخاشگرانه و استفاده از الفاظ رکیک توسط برخی زنان در جامعه، بحثی جدی…
حضور سلبریتی‌ها در دانشگاه، بیمارستان یا مراسم فرهنگی، دیگر تنها یک همراهی ساده نیست؛ این…
تعقیب و گریز مرد سابقه‌دار که با سلاح سرد در محله‌ای از غرب تهران ایجاد…