تاثیر گزارش‌های میان‌دوره‌ای بر تحلیل روز بورس ایران
گزارش‌های میان‌دوره‌ای نشان می‌دهند که در موقعیتی که قرار داریم، جای نگرانی چندانی نیست. نقاط رشد یافته بازار از کف قیمت‌ها، غیرمنطقی و غیرمعقول بوده‌اند. این در حالی است که هنوز هیچ اثری از افزایش نرخ ارز و رشد اخیر ارزی در گزارش‌های فعلی دیده نمی‌شود. این گزارش‌ها می‌توانند مانند یک توری محکم زیر قیمت‌ها عمل کرده و مانع از افت شدید آنها شوند.
نقش گزارش‌ها در کاهش ترس‌های بازار تحلیل روز بورس ایران
گزارش‌ها به عنوان نقاط مهم و تعیین‌کننده برای بازار وزن دارند. اگرچه ممکن است نتوانند موج بزرگی ایجاد کنند، اما می‌توانند مانع از افت جدی قیمت‌ها شوند. با این حال، ترس درونی نسبت به عدم تحقق انتظارات بازار از گزارش‌ها وجود دارد. برخی از افراد و معامله‌گران نسبت به بازار ترس و واهمه دارند و از بازار بیرون ایستاده‌اند یا حتی فروشنده شده‌اند. چهار حس ترس ویژه بین سهامداران وجود دارد که برطرف کردن هر یک می‌تواند بهبود قابل‌توجهی در مسیر بازار ایجاد کند.
ترس اول: مرز روانی شاخص ۳ میلیونی
اولین و شاید مهم‌ترین حس ترس فعلی سهامداران، تبدیل شدن مرز روانی شاخص ۳ میلیونی به یک سنگر مستحکم و یک جو روانی قوی است که مانع رشد بیشتر بازار می‌شود. مقاومت سهم‌ها در این شاخص و عدم شکست آن، همچنین بدبینی برخی فعالان به رشد ناحیه مذکور، باعث ایجاد حس ترس و جو روانی منفی در بازار شده است.
ترس دوم: عدم ارزندگی
ترس دوم، ترسی است که تحلیلگران از عدم ارزندگی بازار دارند. با انتشار گزارش‌ها یا اخبار منفی اقتصادی و تحولات دیگر، چشم‌انداز سودآوری فعلی و آتی بازار مخدوش شده و بازار با دیدن این اخبار شروع به عقب‌نشینی می‌کند. این ترس به دلیل تجربه‌های گذشته از اثرات منفی گزارش‌های ضعیف و اخبار بد اقتصادی، در بین تحلیلگران و سرمایه‌گذاران وجود دارد.
ترس سوم: ترامپ
ترس سوم، ترس از ترامپ است که به زودی بر مسند ریاست جمهوری می‌نشیند. بسیاری معتقدند که او کار را طوفانی آغاز خواهد کرد. باید دید در این طوفان حوادث و رویدادها، ایران چه جایگاهی خواهد داشت و چه تحولاتی رخ خواهد داد. بازار به آرامش نسبی در این حوزه نیاز دارد و طیف وسیعی از فعالان بازار نسبت به این موضوع ترس و واهمه دارند.
ترس چهارم: وعده‌های دولتی
ترس چهارم، ترس از نقص و عدم تحقق وعده‌های بسیاری از وزرا و تیم دولت در هفته‌های گذشته است. سیگنال کاهش نرخ بهره یکی از موتورهای پیشران و ایجاد خوش‌بینی در بازار بود. اما اکنون بازار نگران است که این وعده‌ها محقق نشود و نرخ بهره کاهش نیابد.
تاثیر اخبار بر تحلیل روز بورس ایران
اخبار نیز نقش مهمی در وضعیت بورس ایران دارند. در روزهای اخیر، تحولات اقتصادی و سیاسی متعددی رخ داده است که می‌تواند بر بازار تأثیرگذار باشد. صحبت‌های همتی و پزشکیان در مورد اقتصاد و FATF، بحث مذاکره با آمریکا، عرضه‌های اولیه در بازار و دیگر اخبار رنگارنگ، همگی باعث گیج شدن بازار و عدم تصمیم‌گیری درست شده‌اند. بازار نیاز به یک شوک محکم دارد تا به حالت عادی بازگردد.
سناریوهای پیش روی بازار تحلیل روز بورس ایران
سه سناریو برای شرایط سیاسی و بازار پیش‌بینی می‌شود:
سناریوی اول: مذاکرات موفق با آمریکا
در این سناریو، ترامپ پس از نشستن بر کرسی ریاست جمهوری، به طور جدی و بدون پیش‌شرط آمادگی خود را برای مذاکرات اعلام می‌کند و ایران نیز چراغ سبز نشان می‌دهد. این سناریو بسیار خوش‌بینانه است و احتمال تحقق آن پایین است، اما در صورت تحقق، تأثیر مثبتی بر بازار خواهد داشت. بازارهایی نظیر سکه، دلار، خودرو و مسکن بازنده قطعی این سناریو خواهند بود و بازار سرمایه به سرعت رشد خواهد کرد. این سناریو ممکن است با هجوم احتمالی جریان پول به بازار همراه شود و فعالان اقتصادی و مردم از آن بهره‌مند خواهند شد.
سناریوی دوم: فشار مضاعف و تحریم‌ها
در این سناریو، تحریم‌ها به شکل جدی افزایش می‌یابد و فضای تحریم بسیار پررنگ و قوی می‌شود. این سناریو خبر خوبی برای بازار سرمایه و اقتصاد کشور نخواهد بود و باعث افزایش ترس و واهمه در بازار می‌شود. دلار رشد نرمال خود را خواهد داشت و بازارها در نوسان خواهند بود. این سناریو ممکن است در کوتاه‌مدت ادامه یابد، اما در بلندمدت ماندگار نخواهد بود. طرح اخیر ۱۰۰ روزه تحریم و فشار حداکثری نشان می‌دهد که طرف مقابل به دنبال این فضا نیست و زمان عامل مهمی است که باید سریع‌تر تعیین تکلیف شود.
سناریوی سوم: مذاکرات با شرط و شروط
در این سناریو، ایران تصمیم می‌گیرد تا پای میز مذاکره با آمریکا بنشیند، اما با شرط و شروطی که ممکن است منطقی نباشد. این سناریو نشان می‌دهد که گارد بسته نسبت به مذاکره با آمریکا کم‌کم باز شده است و می‌تواند تأثیرات متفاوتی بر بازار داشته باشد. ترامپ دیوانه بر مسند ریاست جمهوری نشسته و شفاف و روشن هم ابزار تهدید و هم مذاکره را روی میز می‌گذارد. در این طرف ماجرا، ما با چنین شرایطی حاضر به پذیرش مذاکره نخواهیم بود و دوباره فضا طوفانی و عجیب و غیرعادی می‌شود.
تاثیر سناریوهای احتمالی بر تحلیل روز بورس ایران
بازار زمانی می‌تواند حال خوبی داشته باشد که بر این چهار حس ترس غلبه کند. غلبه بر این احساس‌های ترس، مسیر بعدی رشد بازار را هموارتر خواهد کرد. نحوه انتشار اخبار و نوع آن می‌تواند در سرنوشت بازار و تعیین تکلیف این احساس ترس مؤثر باشد.
نتیجه‌گیری
در جمع‌بندی این موارد باید اذعان داشت که اگرچه ما به موضوع مذاکره خیلی خوشبین نیستیم، اما اگر این اتفاق رخ دهد و ایران تصمیم به مذاکرات مستقیم بگیرد، باید خود را برای یک رویداد و رفتار متفاوت در انواع بازارها آماده کنیم. بازارهایی نظیر مسکن و خودرو ممکن است به خاموشی بروند و بازار دلار نیز به ثبات برسد. در این شرایط، بازار سرمایه مسیر ویژه‌ای را طی خواهد کرد و شکل دیگری به خود می‌گیرد. اگر به وقوع بپیوندد، فصل تازه و جدیدی برای اقتصاد کشور و بازار سرمایه آغاز می‌شود که تمام اتفاقات و سناریوهای قبلی را به کنار می‌برد و مسیر طلایی تازه‌ای برای جریان پول رقم می‌زند.