سهشنبه ۹ تیر ۱۴۰۵
سهمهایی که گزارشات خوبی دارند و هنوز پتانسیل رشد دارند، گزینههای مناسبی برای سرمایهگذاری هستند. بهویژه گروههای دارویی، ساختمانی، سیمانی، پالایشی، بانکی و زراعت، همچنان مورد توجه قرار دارند.
به گزارش سرمایه فردا، در روزهای اخیر، بازار سرمایه با انبوهی از اخبار سیاسی، اقتصادی و بانکی مواجه شده است؛ از اختلال دوباره کارتهای بانکی و شایعات نرخ بهره تا تورم ۸۸ درصدی و احیای مراودات با امارات. اما آنچه بیش از همه اهمیت دارد، شناخت «سه بعد» بازار (سیاسی-نظامی، بنیادی و تابلوخوانی) برای اتخاذ تصمیمات هوشمندانه است. در این گزارش، به بررسی این ابعاد، تحلیل صنایع مختلف و چشمانداز پیشروی بازار سهام، طلا و ارز میپردازیم.
روزهای اخیر با تحولات متعددی همراه بوده است. اختلال دوباره کارتهای بانکی (بانک ملی و صادرات)، شایعات افزایش نرخ سود بانکی به ۴۰ درصد (که تکذیب شد) و انتشار تورم خرداد (سالانه ۶۲ درصد و نقطهبهنقطه ۸۸.۶ درصد)، همگی بر فضای اقتصادی سایه انداختهاند. در عین حال، خبرهای مثبتی مانند احیای مراودات تجاری با امارات از جبلعلی و آغاز پروازهای تهران-دبی از ۱۰ تیر، نویدبخش گشایشهای اقتصادی است. همچنین، حکم ضبط اموال ۲۰۰ همتی در پرونده مولوی موحدین و اظهارات نماینده ولیفقیه در سپاه درباره مذاکرهکنندگان، از دیگر موضوعات قابلتوجه هستند.
برای موفقیت در بازار فعلی، باید آن را از سه منظر بررسی کرد:
۱. بعد سیاسی-نظامی: فعلاً به نظر نمیرسد جنگ یا تنش جدیدی در پیش باشد. تحلیلهای دقیق نشان میدهد که احتمال وقوع درگیری جدی کم است و بازار از این بابت تهدید نمیشود.
۲. بعد بنیادی: بازار بهطور کلی نه گران است و نه ارزان، اما صنایع مختلف، عملکرد متفاوتی داشتهاند. برخی صنایع (مانند سیمان، زراعت و غذایی) سود خود را تا انتها خریدهاند، برخی دیگر (مانند دارویی) هنوز سودشان را نخریدهاند و گروه سوم (مانند لاستیکیها و شرکتهای آسیبدیده از جنگ) اساساً مورد توجه بازار قرار نگرفتهاند.
۳. بعد تابلوخوانی: ارزش معاملات به نصف پیک هفته گذشته کاهش یافته و خروج پول سنگین شده است. این سیگنالها نشان میدهند که بازار در کوتاهمدت پیچیدهتر شده و نباید انتظار رشد یکنواخت داشت.
بر اساس تحلیل بنیادی، برخی صنایع و سهمها هنوز پتانسیل رشد دارند:
· داروییها: برخی گزینههای خوب در این صنعت وجود دارند که بازار هنوز سود آنها را نخریده است.
· پالایشیها: گزینههای بسیار خوبی برای سرمایهگذاری وجود دارند.
· شرکتهای آسیبدیده از جنگ: این گروه، با وجود ریسک، پتانسیل رشد بالایی در بلندمدت دارند؛ چراکه بسیاری از آنها قبل از جنگ عملکرد بسیار خوبی داشتند و با نرخ دلار فعلی، ارزنده به نظر میرسند.
ارزندگی یا گرانی کلی بازار، به گروه سوم (شرکتهای آسیبدیده) بستگی دارد. این گروه، بخش بزرگی از مارکتکپ بازار را تشکیل میدهند. اگر این شرکتها بهبود یابند، کلیت بازار ارزان خواهد بود و در غیر این صورت، بازار در محدوده تعادل باقی میماند. فعلاً به نظر میرسد بازار به سمت «سیو سود» و ایجاد تعادل حرکت میکند.
قیمت طلا و ارز نیز تحت تأثیر عوامل داخلی و خارجی قرار دارد. دلار تا محدوده ۱۷۵ هزار تومان پتانسیل رشد دارد، اما پس از آن، باید منتظر سیگنالهای جدید بود. انس جهانی طلا نیز ممکن است دچار افت شود و این موضوع، بر قیمت داخلی تأثیر خواهد گذاشت. با توجه به نوسانات اخیر، بهتر است فعلاً از خرید طلا و نقره خودداری کرده و به صندوقهای درآمد ثابت (بهعنوان پناهگاه امن) روی آورد.
بازار فعلی، نیازمند صبر و احتیاط است. ارزش معاملات کاهش یافته و خروج پول سنگین شده است. از این رو، بهتر است تا روشن شدن تکلیف مذاکرات و تنشهای سیاسی، از خریدهای هیجانی پرهیز کرده و با تحلیل دقیق، وارد بازار شوید. همچنین، سرمایهگذاری در صندوقهای درآمد ثابت، گزینهای کمریسک برای حفظ ارزش سرمایه در این شرایط است. به یاد داشته باشید که بازار، همیشه فرصتهای جدیدی برای ورود فراهم میکند.
بازار طلا و ارز با خبری غیرمنتظره روبرو شد. تنشهای شبانه و تهدیدهای ترامپ، همراه با اختلال در سیستم بانکی، دلار را ۵ هزار تومان، سکه را ۷ میلیون و مثقال طلا را ۴ میلیون تومان بالا برد.
بازار طلا و ارز در روزهای اخیر، شاهد نوسانات شدیدی بوده است. در حالی که انتظار میرفت دور بعدی مذاکرات در ژنو (۲۸ و ۲۹ ژوئن) باعث کاهش قیمتها شود، اما تنشهای شبانه و تهدیدهای ترامپ، بازار را از فاز احتیاط به سمت ترس سوق داد. امروز، دلار ۵ هزار تومان، سکه ۷ میلیون تومان و مثقال طلای آبشده ۴ میلیون تومان نسبت به روز گذشته افزایش یافتند. به گفته تحلیلگران، در حال حاضر تنها عاملی که میتواند بازار را کاهش دهد، برگزاری موفقیتآمیز مذاکرات و کاهش تنشهاست. اگر مذاکرات انجام شود، قیمت دلار میتواند به سمت ۱۶۳ هزار تومان حرکت کند، اما در غیر این صورت، دلار به سرعت به برآورد تورمی خود (حدود ۱۸۰ هزار تومان) بازخواهد گشت.
تحلیلگران هفت عامل اصلی را برای افزایش قیمتها پس از ثبت کف ۱۱ روز پیش، برمیشمارند:
۱. ریزش اونس طلا و حرکت الاکلنگی دلار
۲. تقاضای دینار برای ماه محرم
۳. ادعای معاملهگران هرات درباره نقش دلالها و باندها در جلوگیری از کاهش قیمت
۴. تورم بالای ۸۸ درصدی (اعلام شده در خرداد)
۵. از سرگیری واردات و افزایش تقاضای ارزی واردکنندگان
۶. اخبار متناقض مذاکرات و تنشهای شبانه
۷. بدبینی به سیاستهای ارزی بانک مرکزی
اختلال در سیستم بانکی؛ داغ شدن بازار تراول
یکی از چالشهای جدی امروز، اختلال در سیستم بانکی و عدم فعالیت بانکهای ملی، تجارت و صادرات است. این اختلال، باعث شده که معاملهگران از خرید و فروش جا بمانند و بازار تراول (حوالههای ارزی) داغ شود. همچنین، این اختلال باعث ایجاد شکاف ۳ هزار تومانی بین دلار نقدی و کاغذی (معاملات فردا) در بازار هرات شده است. به نظر میرسد این مشکلات، عمق بازار را کاهش داده و فعالیت دلالان و باندها را افزایش داده است.
در لحظه تنظیم گزارش، قیمت تتر در سایتهای اعلامی ۱۷۱,۳۶۵ تومان بود و حتی به ۱۷۲ هزار تومان نیز رسیده بود. قیمت دلار حواله در مرکز مبادله، با افزایش ۳۰۰ تومانی به ۱۴۶,۶۶۰ تومان رسید. در بازار طلا، قیمت سکه به ۱۷۳ میلیون تومان، نیمسکه ۸۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان، ربعسکه ۵۳ میلیون تومان و سکه گرمی ۲۷ میلیون تومان رسید. مثقال طلای آبشده نیز ۷۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان قیمت خورد. حباب سکه به ۴ درصد افزایش یافت و مثقال طلا نیز حباب جزئی حدود ۵۰۰ هزار تومانی پیدا کرد.
تحلیلگران معتقدند که قیمت طلا و ارز در هفته آینده، تحت تأثیر دو عامل کلیدی قرار خواهد گرفت: اول، سرنوشت مذاکرات و تنشهای نظامی و دوم، آمار اشتغال آمریکا که قرار است چهارشنبه منتشر شود. اگر آمار اشتغال آمریکا بهتر از انتظار باشد، این خبر برای طلا منفی خواهد بود (چون فدرال رزرو را برای افزایش نرخ بهره مصممتر میکند). در غیر این صورت، طلا میتواند از این خبر مثبت استفاده کند.
بازار سرمایه نیز امروز با خروج ۷.۱ همتی پول مواجه شد. در مقابل، صندوقهای درآمد ثابت با ورود بیش از ۱۰ همت پول در سه روز کاری، به پناهگاه سرمایهگذاران محتاط تبدیل شدهاند. صندوقهای طلا نیز با ورود ۸۷۱ میلیارد تومانی مواجه شدند، اما صندوقهای نقره با حباب ۲۵ تا ۳۰ درصدی، در معرض ریزش شدید قرار دارند.
برای مثقال طلای آبشده، ۷۴ میلیون تومان (پر شدن گپ قیمتی) و تثبیت بالای آن، میتواند راه را برای رسیدن به ۷۶ میلیون و سپس ۷۹ میلیون و ۸۱ میلیون تومان باز کند. اما اگر اخبار مذاکرات به بازار برگردد، قیمت میتواند به ۷۲ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان و حتی کف ۷۱ میلیون تومان بازگردد.
بازار طلا و ارز، این روزها در انتظار شفافیت در دو جبهه مذاکرات و تنشهای نظامی است. اختلالات بانکی نیز بر عمق و شفافیت بازار افزوده است و باعث شده که معاملات تراولی داغ شوند. سرمایهگذاران باید با دقت به اخبار سیاسی و اقتصادی توجه کرده و از تصمیمات هیجانی پرهیز کنند. تنها اخبار مثبت مذاکراتی میتواند ترمز افزایش قیمتها را بکشد و در غیر این صورت، بازار به سمت برآوردهای تورمی خود حرکت خواهد کرد.
اخیرا نفتکش با پرچم پاناما در تنگه هرمز هدف قرار گرفت. ساعاتی بعد، آمریکا با حملات هوایی به جزایر ایران پاسخ داد.
صبح روز یکشنبه، خبری که بسیاری از آن میترسیدند، محقق شد. یک نفتکش با پرچم پاناما و طول ۱۱۰۰ فوت، که روز پنجشنبه از میدان نفتی شاهین قطر بارگیری کرده بود و قرار بود یکشنبه به فجیره امارات برسد، در تنگه هرمز مورد هدف قرار گرفت. این حادثه، بلافاصله واکنش آمریکا را در پی داشت و شب گذشته، هواپیماهای ایالات متحده، مکانهای ذخیره موشک و پهپاد و سایتهای راداری ساحلی ایران را هدف قرار دادند. دونالد ترامپ با لحنی تهدیدآمیز اعلام کرد که «اگر ایران دست از اقدامات خود برندارد، ممکن است زمانی فرا برسد که نتوانیم معقول رفتار کنیم و مجبور شویم کاری انجام دهیم که باعث نابودی جمهوری اسلامی شود.»
سنتکام (فرماندهی مرکزی آمریکا) با صدور بیانیهای اعلام کرد که ایالات متحده، ایران را بهدلیل نقض آتشبس (با هدف قرار دادن نفتکش کیکو) مسئول میداند و به اهداف نظامی ایران حمله کرده است. همزمان، ارتش کویت از مقابله با حملات موشکی و پهپادهای متخاصم در بامداد امروز خبر داد و وزارت کشور بحرین نیز از شهروندان خواست به نزدیکترین مکان امن مراجعه کنند. به نظر میرسد حملات به پایگاههای آمریکا در بحرین و کویت نیز انجام شده است، هرچند اطلاعات دقیق هنوز در دسترس نیست.
تحلیلگران سیاسی معتقدند که اگرچه تنشها افزایش یافته، اما امکان وقوع یک جنگ تمامعیار، هنوز دور از ذهن به نظر میرسد. آنها بر این باورند که این حملات، بیشتر در چارچوب «نقضهای متناوب آتشبس» قابل تعریف است و نه آغاز یک جنگ گسترده. از سوی دیگر، نتانیاهو در یک شبکه تلویزیونی، جزئیات توافق با لبنان را تشریح کرد و تأکید نمود که اسرائیل تا زمانی که حزبالله خلع سلاح نشود، در نقاط امنیتی باقی خواهد ماند. این توافق، هرچند با مخالفت تندروهای اسرائیلی مواجه شده، اما به نظر میرسد دولت لبنان ناچار به امضای آن بوده است.
تنشهای اخیر، بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار داده است. صندوقهای اهرمی با حباب منفی حدود ۱۰ درصدی مواجه شدهاند و صندوقهای طلا نیز با حباب منفی ۱.۵ درصدی، در شرایط رکودی به سر میبرند. با دلار ۱۶۷ هزار تومانی و اونس جهانی ۴,۴۵۰ دلار، به نظر میرسد بازارها در انتظار شفافیت بیشتر هستند.
مجید حصاری در تحلیلی بر شاخص کل، به این نکته اشاره کرده است که شاخص کل از اسفند ۱۴۰۱، سه موج بازده دلاری را تجربه کرده و موج اخیر بیش از ۵۰ درصد رشد داشته است. او معتقد است که شاخص برای ادامه مسیر صعودی، نیاز به استراحت و تجدید قوا دارد و ممکن است یک اصلاح قیمتی نیز رخ دهد. همچنین، واگرایی منفی در شاخص وزنی ارزشی، نشان از اعتبار و توجه بازار به کانال صعودی دارد.
حسن کاظمزاده در مطلبی، به شایعات مربوط به نرخ سود سپرده اشاره کرده و تأکید دارد که نرخ بهره مدتهاست در بازار تعیین میشود و انتظار افزایش نرخ موثر به ۴۲-۴۳ درصد در ماههای آینده وجود دارد. او همچنین به تورم خرداد (۸۸.۶ درصد) اشاره کرده و پیشبینی میکند که با حذف دلار ترجیحی، پیک تورم نقطهبهنقطه را پشت سر گذاشتهایم و تورم ماهانه روند نزولی خواهد داشت.
رسانههای خارجی مانند Steel Price، به محدودیتهای برق برای صنعت فولاد ایران اشاره کردهاند و نوشتهاند که صنعت فولاد با کمبود شدید انرژی، اختلالات زیرساختی و هزینههای عملیاتی رو به افزایش مواجه است. چشمانداز صنعت فولاد، مثبت ارزیابی نمیشود.
بانک جهانی گزارش داده است که فلر سوزی ایران در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته و به ۳۰ میلیارد متر مکعب (۸۱ میلیون متر مکعب در روز) رسیده است. ایران، دومین کشور جهان در فلر سوزی است و سالانه حدود ۵ میلیارد دلار ارزش گازهای همراه نفت، بهصورت شعله و آلایندگی هدر میرود. این در حالی است که ایران در مذاکرات، به دنبال آزادسازی ۶ میلیارد دلار منابع مسدود شده است؛ در حالی که همین ۵ میلیارد دلار، میتواند سالانه از طریق مدیریت فلر سوزی، به اقتصاد کشور تزریق شود.
بر اساس گزارش بورس کالا، در هفته منتهی به ۵ تیر، زنجیره فولاد با رشد قیمت سنگ آهن، اسفنجی و کنسانتره همراه بود، اما محصولات میانی (شمش و میلگرد) تحت فشار تقاضا با افت مواجه شدند. در بازار پتروشیمی، رقابتهای سنگین در پیبیسی، پلیپروپیلن و پت بطری نشان از پایداری تقاضا دارد، اما وکیوم، پلیاتیلنها و اوره با افت قیمت مواجه شدند. بازار سیمان نیز ۱.۲ درصد کاهش هفتگی را تجربه کرد.
روزهای اخیر، با تنشهای نظامی و نوسانات بازار همراه بوده است. در حالی که برخی تحلیلگران از احتمال وقوع جنگ در ماههای آینده سخن میگویند، به نظر میرسد فعلاً فضای «نقض متناوب آتشبس» بر منطقه حاکم است. بازارهای مالی نیز با احتیاط و در انتظار شفافیت بیشتر، در نوسان به سر میبرند. سرمایهگذاران باید با دقت به تحولات سیاسی و اقتصادی توجه کرده و از تصمیمات هیجانی پرهیز کنند. آنچه مسلم است، هیچکس به دنبال یک جنگ تمامعیار نیست و راه دیپلماسی، همچنان تنها گزینه پیشروی طرفین است.
در روزهایی که تنشهای نظامی و ابهامات مذاکراتی، بازارهای مالی را در نوسان نگه داشته است، سرمایهگذاران با پرسشهای جدی روبرو هستند: آیا طلا به سقف جدیدی خواهد رسید؟ آیا بازار بورس همچنان جایگاه امنی برای سرمایهگذاری است؟
با تداوم حملات اسرائیل به لبنان و ابهام در زمان برگزاری دور جدید مذاکرات ایران و آمریکا، دلار به محدوده ۱۷۲ هزار تومان و طلا به گرمی ۱۷ میلیون و ۳۵۰ هزار تومان رسیده است. با این حال، تحلیلگران معتقدند که این رشد، موقتی و ناشی از تنشهای نظامی است و سقف دلار در محدوده ۱۷۸ هزار تومان و سقف طلا بین ۱۷ میلیون و ۸۰۰ هزار تا ۱۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار دارد. پس از عبور از این سقفها، احتمال بازگشت دلار به کانال ۱۶۰ هزار تومان و طلا به زیر ۱۶ میلیون تومان وجود دارد. توصیه این است که در قیمتهای بالا، از طلا و دلار خارج شده و منتظر فرصتهای مناسبتر برای ورود مجدد باشید.
قیمت اونس جهانی طلا نیز در مسیر نزولی قرار دارد و پیشبینی میشود تا محدوده ۳۸۰۰ تا ۳۹۰۰ دلار و سپس ۳۵۰۰ تا ۳۶۰۰ دلار کاهش یابد. این موضوع، محرک اصلی رشد طلا را تضعیف کرده و مانع از رسیدن آن به اعداد بالاتر (مانند ۲۰ تا ۲۲ میلیون تومان) میشود. تنها در صورت تشدید شدید درگیریها و شکست کامل مذاکرات، طلا میتواند به سقفهای جدید دست یابد.
در بازار بورس، امروز خروج پول چند همتی باعث نگرانی سهامداران شده است، اما تحلیلگران معتقدند که این یک اصلاح موقت قیمتی و زمانی است و ورود پولهای سنگین به گروههای دارویی، ساختمانی، سیمانی، پالایشی، بانکی و زراعت همچنان ادامه دارد. با این حال، دیگر دوران خرید چشمبسته و کسب سود یکشبه به پایان رسیده است. از این پس، سرمایهگذاران باید با تحلیل دقیق گزارشهای سهماهه شرکتها، وضعیت مالی، میزان فروش، صادرات، سود و زیان و ورود و خروج پول، سهام مناسب را شناسایی کنند.
گزارشهای سهماهه شرکتها، بهعنوان یک فیلتر مهم، سهام مستعد رشد را از سایر سهمها جدا میکنند. سهمهایی که گزارشات جذابی ندارند، حتی اگر در سود باشند، باید بهموقع فروخته شوند تا از دست رفتن سود و احتمال ضرر جلوگیری شود. هیجانات اولیه ناشی از اخبار توافق، دیگر نمیتواند بازار را به جلو حرکت دهد و از این پس، تقاضا بر اساس عملکرد واقعی شرکتها شکل خواهد گرفت.
برای موفقیت در بازارهای فعلی، سرمایهگذاران باید با علم و آگاهی بیشتری وارد شوند و از تحلیلهای دقیق و بهروز استفاده کنند. سهمهایی که گزارشات خوبی دارند و هنوز پتانسیل رشد دارند، گزینههای مناسبی برای سرمایهگذاری هستند. بهویژه گروههای دارویی، ساختمانی، سیمانی، پالایشی، بانکی و زراعت، همچنان مورد توجه قرار دارند. توصیه میشود که سرمایهگذاران از طریق کانالهای تحلیلی معتبر، با نقاط ورود و خروج شفاف آشنا شوند و از تصمیمات هیجانی پرهیز کنند. با رعایت این نکات، میتوان از فرصتهای بازار سرمایه بهرهمند شد و ریسکها را به حداقل رساند.
تمام حقوق برای پایگاه خبری سرمایه فردا محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
سرمایه فردا