بررسی بورس در سایه دلار

به گزارش سرمایه فردا، بورس بار دیگر سبزپوش شد. در ابتدای معاملات هفته اخیر نشانه‌هایی از اصلاح دیده می‌شد و شاخص کمی منفی آغاز کرد، اما به مرور بازار توانست خود را جمع کند و بسیاری از نمادها به صف خرید رسیدند. هرچند شاخص کل نتوانست از مقاومت سه میلیون و ۵۰۰ هزار واحد عبور کند، اما معاملات پرحجم و مثبت، فضای کلی بازار را امیدوارکننده نشان داد.

یکی از عوامل کلیدی در این روند، افزایش نرخ دلار بود. اسکناس آمریکایی که روز قبل در محدوده ۱۲۳ هزار ریال معامله می‌شد، در این روز به ۱۲۶ هزار و ۳۰۰ ریال رسید؛ رشدی بیش از دو درصد در یک روز. این جهش ارزی مسیر رشد بازار را باز کرد و مانع از اصلاح جدی شاخص شد. با این حال، تحلیلگران معتقدند دلار در محدوده ۱۳۰ هزار ریال با مقاومت جدی روبه‌روست و احتمال بازگشت وجود دارد.

نمادهایی چون «فملی» به سقف کانال نزدیک شدند؛ محدوده هزار و صد تومان به‌عنوان مقاومت جدی مطرح است. این سهم از شهریور تاکنون بیش از ۱۱۰ درصد بازدهی داشته و همین موضوع برخی سهامداران را به شناسایی سود ترغیب کرده است. شاخص هم‌وزن نیز زیر مقاومت قرار داشت و همین امر نگرانی‌هایی درباره ورود بازار به فاز اصلاح ایجاد کرد.

در بازار طلا اما شرایط متفاوت بود. با وجود رشد ۲.۵ درصدی دلار، طلای ۱۸ عیار و صندوق‌های طلای بورسی این تغییر را پرایس نکردند و حتی برخی صندوق‌ها کندل منفی ثبت کردند. این عدم واکنش نشان می‌دهد که فعالان بازار طلا نسبت به پایداری رشد دلار تردید دارند.

خرید گسترده اوراق درآمد ثابت در بازار

از سوی دیگر، خرید گسترده اوراق درآمد ثابت در بازار نشانه‌ای بود که برخی کارشناسان آن را به‌عنوان علامت احتیاط تعبیر کردند. در گروه‌های مختلف، وضعیت متفاوت بود: بانکی‌ها روز خوبی داشتند و نمادهایی چون «ملت» و «دی» با صف خرید همراه شدند، اما شیمیایی‌ها و غیر فلزی‌ها عملکرد ضعیف‌تری داشتند. در مقابل، غذایی‌ها، دارویی‌ها و برخی نمادهای رایانه‌ای و لاستیکی با استقبال سرمایه‌گذاران مواجه شدند.

ارزش معاملات روز به حدود ۱۵ هزار  میلیارد تومان رسید و بیش از یک همت پول حقیقی وارد بازار شد. ارزش دلاری بازار نیز با نرخ جدید دلار حدود ۹۸ میلیارد دلار برآورد شد؛ سطحی که نشان می‌دهد برای رسیدن به ارزش واقعی، شاخص کل هنوز نیازمند رشد قابل توجهی است.

در بورس کالا نیز کاتد مس با حجم بیش از یک میلیارد و ۲۰۰ میلیون تومان معامله شد و گواهی آن به یک میلیارد و ۴۰۰ میلیون رسید. این روند نشان می‌دهد که با رشد برخی نمادهای بزرگ، بازار کالا نیز در مسیر صعودی قرار گرفته است.

در مجموع، بورس در هفدهم آذر با وجود نشانه‌های اصلاح، روزی مثبت را پشت سر گذاشت. اما مقاومت‌های پیش‌رو در دلار و شاخص کل، همچنان ریسک‌هایی را متوجه بازار کرده است. تحلیلگران توصیه می‌کنند سرمایه‌گذاران در این شرایط با احتیاط بیشتری تصمیم‌گیری کنند، چرا که هرچند چشم‌انداز بلندمدت مثبت ارزیابی می‌شود، اما نوسانات کوتاه‌مدت می‌تواند پرریسک باشد.

در بازار طلا، قیمت طلای ۱۸ عیار به حدود ۱۲ میلیون و ۶۶۰ هزار تومان رسید. دلار نیز در محدوده ۱۲ هزار و ۴۰۰ تومان معامله شد. طلای جهانی بسته بود، اما در بازار داخلی صندوق‌های طلا برخلاف بازار آزاد با فشار فروش مواجه شدند. معامله‌گران بورسی معمولاً سریع‌تر از بازار آزاد واکنش نشان می‌دهند و همین امر باعث شد نوسانات در صندوق‌های طلا بیشتر باشد.

روند معاملات بورس در هفته اخیر

ارزش معاملات ابتدای هفته به حدود ۱۷ همت رسید. سرانه خرید ۴۱ میلیون و سرانه فروش نزدیک به ۴۰ میلیون بود. خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت حدود ۷۰ میلیارد تومان و خروج پول از بازار سهام نزدیک به ۸۰ میلیارد تومان ثبت شد. ارزش دلاری بازار نیز با نرخ فعلی دلار حدود ۹۹ میلیارد دلار برآورد شد؛ سطحی که نشان می‌دهد بازار در کف قیمتی خود قرار دارد و افت عمیق‌تری مگر با تغییرات شدید دلار محتمل نیست.

در میان صنایع، بانک ملت عملکرد خوبی داشت و توانست بخشی از معاملات مثبت را به خود اختصاص دهد. در مقابل، گروه‌های سیمانی، شیمیایی و برخی نمادهای فلزی با فشار فروش مواجه شدند. پالایشی‌ها نیز با وجود خبر پرداخت بدهی دولت، تنها به‌طور موقت صف خرید شدند و احتمال اصلاح چند هفته‌ای در آنها وجود دارد.

به طور کلی، بازار از ۱۶ آذر نشانه‌هایی از ورود به فاز اصلاح را بروز داد. معامله‌گران باید با احتیاط بیشتری عمل کردند و از هیجان در خرید و فروش پرهیز داشتند. کارشناسان تأکید می‌کنند که در صورت توقف رشد دلار، بازار سرمایه نیز اصلاحی خواهد شد و بهتر است سرمایه‌گذاران بخشی از پرتفوی خود را سبک کنند تا در برابر نوسانات احتمالی آماده باشند.